La AMCO, che è sostenuta da Roma e gestita dall'ex dirigente di UniCredit Marina Natale, sta cercando di raccogliere circa il 60% dei debiti problematici di UniCredit, liberando anche il Monte dei Paschi da alcuni prestiti ad alto rischio, hanno detto due fonti in condizione di anonimato.

Il piano fa parte delle misure preparate dal Tesoro per portare avanti la vendita di MPS, la cui situazione è diventata il simbolo della lunga crisi bancaria italiana.

Le azioni di UniCredit hanno esteso i guadagni sulla notizia, salendo fino al 7,4% prima di chiudere più del 6% più in alto, il loro più grande aumento di un giorno in quasi un mese.

(Grafico: Azioni Unicredit - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/xlbpgmeeapq/unicredit.PNG)

Il Tesoro italiano, AMCO e UniCredit hanno rifiutato di commentare.

Il Tesoro mira ad avere una serie di soluzioni pronte entro la fine di gennaio, nonostante le spaccature all'interno della coalizione di governo che rischiano di far cadere il governo.

Nel tentativo di rispettare gli impegni di ri-privatizzazione concordati con Bruxelles, il Tesoro sta lavorando con i consulenti per affrontare le complessità di un accordo, compresa la fornitura di una possibile garanzia statale per proteggere qualsiasi futuro proprietario di MPS da circa 10 miliardi di euro di richieste legali che la banca deve affrontare dopo decenni di cattiva gestione.

"Non sarà possibile risolvere tutte le questioni in sospeso entro la fine di gennaio, ma ci saranno progressi materiali nell'identificare le soluzioni che alla fine porteranno a un accordo", ha detto una delle fonti.

MPS ha recentemente aggiunto Credit Suisse alla sua linea di consulenti, che già includeva Mediobanca, mentre UBS si è unita a JPMorgan nel rappresentare UniCredit, hanno detto le fonti.

Bank of America e Orrick stanno agendo come consulenti finanziari e legali per conto del Tesoro italiano.

La Banca centrale europea sta monitorando da vicino i passi per affrontare i problemi di capitale di MPS, mettendo sotto pressione il Tesoro che vuole avere un accordo pronto per essere approvato alla riunione annuale di UniCredit in aprile, ha detto un'altra fonte.

UniCredit deve ancora firmare un accordo di non divulgazione per entrare nei colloqui formali, hanno detto tre fonti, in quanto cerca una maggiore rassicurazione che sia l'Unione europea che la BCE sosterranno il pacchetto di misure.

Le discussioni sono in corso nonostante la decisione del CEO Jean Pierre Mustier di dimettersi al più tardi in aprile a causa di disaccordi con il consiglio.

UniCredit sta cercando un nuovo capo, ma tre persone vicine alla questione hanno detto che Mustier rimarrà in carica fino a febbraio.

Il francese, che finora ha evitato gli accordi a favore della restituzione di denaro agli investitori, ha fissato termini rigorosi per una potenziale acquisizione di MPS e prenderebbe in considerazione l'acquisto del prestatore toscano solo se non influenzasse i rapporti di capitale di UniCredit.

In caso di successo, la vendita di NPL si collocherebbe vicino al più grande accordo di UniCredit sui crediti deteriorati - la transazione FINO da 16 miliardi di euro che risale al 2017.

Sotto Mustier, UniCredit ha ridotto i crediti deteriorati al 4,7% dei prestiti totali. Una nuova pulizia lo aiuterebbe a superare le conseguenze della crisi dei virus e renderebbe l'acquisizione di MPS più appetibile per i suoi investitori, che sono stati scossi dallo scontro sulla governance.

"Se va avanti, questo accordo renderà più facile vendere l'acquisto di MPS al mercato", ha detto la prima fonte, aggiungendo che AMCO assumerebbe anche un altro pezzo di prestiti ad alto rischio da MPS per un totale di diversi miliardi di euro.

RISCHI LEGALI

Per affrontare i costosi rischi legali derivanti dalla sfortunata acquisizione di MPS della rivale Banca Antonveneta nel 2007, il Tesoro sta lavorando con i suoi consulenti su tre opzioni.

Queste comporterebbero uno "schema di garanzia" o in alternativa un qualche tipo di "contratto di assicurazione" con contanti come garanzia, ha detto una delle fonti.

Un'altra opzione è un prestito subordinato il cui capitale potrebbe essere cancellato in determinate circostanze, ha aggiunto la fonte.

Poco più della metà dei rischi legali di MPS derivano da cause legali, mentre il resto si riferisce a richieste extra-giudiziali principalmente dall'ex azionista di controllo della banca, la fondazione locale Monte dei Paschi di Siena.

Fonti hanno detto che la fondazione e MPS potrebbero considerare un accordo che vedrebbe 3,8 miliardi di euro di richieste di danni abbandonati in cambio di azioni della banca.

Roma ha speso 5,4 miliardi di euro nel 2017 per salvare la banca toscana in perdita, che ora ha bisogno di altri 2,5 miliardi di euro, dando nuova urgenza agli sforzi per tagliare la quota del 64% dell'Italia come concordato con le autorità dell'Unione europea.

Dopo aver avvertito che le sue riserve di capitale avrebbero violato le soglie minime nel primo trimestre, MPS deve dire alla BCE entro la fine di gennaio come intende affrontare il deficit.

(1 dollaro = 0,8105 euro)