Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

Wall Street sembra aver perso la direzione in un altro inizio di settimana traballante per alcuni dei suoi titoli megacap e ora ha bisogno di un chiarimento dall'aggiornamento sull'inflazione statunitense di martedì per stabilizzare la nave.

A dimostrazione di quanto rapidamente le letture sull'inflazione leggermente più calde di quest'anno possano alimentare le aspettative dei consumatori, l'ultimo sondaggio della Federal Reserve di New York sulle famiglie potrebbe essere un'altra bandiera rossa per la banca centrale.

Le aspettative di inflazione a lungo termine delle famiglie sono peggiorate a febbraio, secondo il sondaggio della Fed. Sebbene le prospettive a un anno di distanza fossero ferme al 3%, la visione degli intervistati sull'inflazione a tre anni di distanza è salita al 2,7% dal 2,4% - il primo aumento da settembre.

Anche se non si prevede più che la Fed effettui il suo primo taglio dei tassi di interesse alla fine di questo mese - i futures sono passati ad una probabilità dell'80% di una mossa a giugno - molto dipende dalla lettura odierna dell'inflazione dei prezzi al consumo per febbraio.

Si prevede che l'inflazione CPI annuale principale sia stabile al 3,1% - con il tasso "core" in calo al 3,7% dal 3,9% del mese precedente.

Guidati da un altro calo del 2% del leader dell'intelligenza artificiale Nvidia - che ora ha ceduto più del 7% da giovedì - l'S&P500 e il Nasdaq sono scesi di nuovo lunedì in vista del rapporto sull'inflazione. I futures dell'S&P500 hanno registrato un leggero rialzo durante la notte, così come la stessa Nvidia.

Tre delle cosiddette Magnifiche Sette megacapitali - Apple, Alphabet e Tesla - sono ancora in territorio negativo per l'anno in corso.

A trascinare il sentimento ieri sono stati gli aggiornamenti deludenti sugli utili di aziende come Broadcom e Marvell Technology, ma le azioni del gigante dei database Oracle hanno registrato un'impennata di oltre il 13% durante la notte, dopo aver battuto le stime sulla domanda di servizi di cloud-computing dovuti al boom dell'AI.

Boeing, invece, ha avuto una saga tutta sua.

Le sue azioni sottoperformanti sono state colpite da un altro calo del 3% lunedì dopo che almeno 50 persone sono rimaste ferite quando un Boeing 787 gestito da LATAM Airlines è caduto bruscamente a metà volo da Sydney ad Auckland.

Inoltre, le sue azioni sono scese di un altro 1% durante la notte, dopo che il New York Times ha riportato che l'audit dell'Amministrazione Federale dell'Aviazione sul processo di produzione del suo 737 MAX - condotto dopo l'esplosione di un pannello su un jet dell'Alaska Airlines a gennaio - ha fallito 33 di 89 test.

Ma forse l'impatto maggiore delle notizie sull'inflazione di oggi si avrà sull'ultima asta di martedì di titoli del Tesoro a 10 anni per un valore di 39 miliardi di dollari.

I rendimenti decennali sono risaliti fino a circa il 4,10% lunedì e si sono mantenuti lì durante la notte.

Anche i colpi di scena della politica fiscale sono stati sullo sfondo per i Treasury. Il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha delineato la sua visione politica per un potenziale secondo mandato di quattro anni lunedì, svelando un bilancio di 7.300 miliardi di dollari per l'anno elettorale, con l'obiettivo di convincere gli americani scettici che può gestire l'economia meglio di Donald Trump.

Il bilancio di Biden per l'anno fiscale 2025, che inizierà il prossimo ottobre, include l'aumento dell'aliquota fiscale sul reddito delle società al 28% dal 21% e l'obbligo per coloro che hanno una ricchezza di 100 milioni di dollari di pagare almeno il 25% del loro reddito in tasse.

Una proposta di riduzione della spesa per il deficit di 3.000 miliardi di dollari in 10 anni rallenterebbe ma non arresterebbe la crescita del debito nazionale di 34.500 miliardi di dollari. I deficit ammonterebbero a 1.800 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2025, pari al 6,1% del PIL, prima di scendere sotto il 4% nel corso di un decennio, secondo le previsioni della Casa Bianca.

Oltreoceano, lo yen giapponese è sceso e l'indice azionario Nikkei si è stabilizzato dopo che il Governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha dichiarato che l'economia si sta riprendendo, ma mostra anche segni di debolezza, offrendo una valutazione leggermente più negativa rispetto a gennaio, in un cenno a una recente serie di dati deboli sui consumi.

Ciò ha sollevato nuovamente alcuni dubbi sulla possibilità che la BOJ prema il grilletto dell'inasprimento della politica monetaria già questo mese.

Il dollaro è stato più solido su tutta la linea in vista del rapporto CPI.

In Cina, le azioni della Cina continentale sono state più solide e l'Hang Seng di Hong Kong è balzato di oltre il 3%, guidato dal settore tecnologico.

Le azioni di China Vanke hanno invertito le perdite iniziali, salendo dello 0,6%, in quanto lo sviluppatore immobiliare numero 2 del Paese ha dichiarato che "l'operazione corrente e il rifinanziamento sono normali e i canali di finanziamento sono stabili", dopo che lunedì Moody's ha ritirato il rating 'Baa3' di Vanke.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di martedì: * Indice dei prezzi al consumo di febbraio degli Stati Uniti, CPI mediano della Fed di Cleveland * Il Tesoro statunitense mette all'asta 39 miliardi di dollari di titoli a 10 anni * Guadagni delle società statunitensi: Archer-Daniels-Midland * I ministri delle finanze dell'Unione Europea si riuniscono a Bruxelles * La responsabile delle politiche della Banca d'Inghilterra Catherine Mann parla