Brioschi Sviluppo Immobiliare S p A : Richiesta di informazioni ex art. 114 D. Lgs. 58/98 - Aggiornamento gestionale al 31 marzo 2021

Milano, 13 maggio 2021

COMUNICATO STAMPA

Richiesta trimestrale di informazioni ex art. 114 D. Lgs. 58/98

Aggiornamento gestionale al 31 marzo 2021

• Il margine operativo lordo consolidato è negativo di 0,4 milioni di euro.
• Il risultato complessivo di pertinenza del Gruppo è negativo di 2,1 milioni di euro.
• La posizione finanziaria netta consolidata si attesta a 200 milioni di euro.
• Il patrimonio netto consolidato è pari a 80,8 milioni di euro.

Il consiglio di amministrazione di Brioschi Sviluppo Immobiliare S.p.A., in data odierna ha approvato alcuni dati quali-quantitativi al 31 marzo 2021, atti ad informare il Mercato sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria di Brioschi Sviluppo Immobiliare Spa e del Gruppo ad essa facente capo, come richiesto dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (Consob), ai sensi dell'art. 114 del Testo Unico della Finanza.

Nel presente comunicato si riporta un aggiornamento circa l'andamento gestionale del Gruppo Brioschi Sviluppo Immobiliare (nel seguito il "Gruppo") per il periodo di tre mesi chiuso al 31 marzo 2021.

Andamento gestionale del Gruppo nei primi tre mesi del 2021

Come ampiamente descritto nel comunicato stampa in data 16 marzo 2021, le misure poste in essere a partire dal mese di febbraio 2020 al fine di contenere l'emergenza sanitaria correlata alla progressiva diffusione della pandemia di Covid-19 hanno avuto, e continuano ad avere nel corso del presente esercizio, rilevanti ripercussioni sul Gruppo nei diversi settori di attività in cui opera.

I provvedimenti governativi hanno imposto numerose restrizioni e limitazioni al normale svolgimento delle attività economiche, causando di fatto un significativo rallentamento dell'operatività del Gruppo, ad oggi mitigato solo in parte dalle misure di sostegno e rilancio dell'economia.

Alla data del presente comunicato le incertezze inerenti alle possibili evoluzioni epidemiologiche dovute alla progressiva diffusione di nuove varianti del virus e alla tempistica della campagna vaccinale impongono il mantenimento di una serie di vincoli e di misure di contenimento (lo stato di emergenza sanitaria è stato prorogato al 31 luglio 2021) che impediscono di fatto di svolgere regolarmente parte delle attività economiche del Gruppo.

Con riferimento al settore immobiliare le limitazioni imposte agli orari di apertura di alcune attività commerciali e di somministrazione di alimenti e bevande, e le successive ordinanze di chiusura delle stesse, nonché i provvedimenti di interruzione delle attività ricreative e di intrattenimento (tra cui centri fitness e cinema), hanno creato, e creano tuttora, una situazione di difficoltà per una parte significativa delle aziende che svolgono queste attività in immobili di proprietà del Gruppo.

Il Gruppo ha ricevuto comunicazioni da parte di numerosi conduttori che richiedono, tra l'altro, la sospensione e/o la riduzione dei canoni di locazione. Dall'inizio della pandemia (marzo 2020) e sino alla data del presente comunicato sono stati sottoscritti accordi che prevedono concessioni a favore di diversi conduttori nella forma di sconti e/o riduzioni di canoni, per complessivi 2,9 milioni di euro (di cui 1,6 milioni di euro sottoscritti nel corso del 2021, senza considerare per i periodi futuri eventuali quote variabili). Sono inoltre in corso di definizione ulteriori richieste, effettuate anche a seguito del protrarsi delle limitazioni sopra indicate, i cui effetti economici e finanziari non sono al momento quantificabili ma che, per effetto del rallentamento/sospensione degli incassi dei canoni di locazione, hanno determinato nel corso del trimestre un incremento delle posizioni creditorie del Gruppo per circa 0,7 milioni di euro.

Per contrastare, almeno sotto il profilo finanziario, la situazione appena descritta, il Gruppo ha richiesto, con riferimento ai principali finanziamenti, di estendere all'intero esercizio 2021 le moratorie già accordate nel corso del precedente esercizio. Nel seconda metà del mese di marzo il sistema creditizio ha accolto alcune richieste della controllata Milanofiori 2000 prevedendo una estensione sino al 30 giugno 2021 della moratoria relativa al rimborso delle quote capitale (e la relativa verifica dei parametri economico-finanziari collegati) del finanziamento strutturato, in attesa di avere maggiore visibilità sulle possibili evoluzioni del contesto epidemiologico e, nel caso, di prorogare ulteriormente la moratoria, come richiesto dalla società fino al 31 dicembre 2021. Con riferimento al contratto di lease back della piazza commerciale di Milanofiori Nord gli istituti finanziatori hanno concesso una estensione della moratoria, attualmente in fase di formalizzazione, nei medesimi termini del finanziamento strutturato.

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Sempre nel corso del primo trimestre 2021 la capogruppo Brioschi Sviluppo Immobiliare ha ottenuto e formalizzato la sospensione delle rate in conto capitale in scadenza il 31 dicembre 2020 e il 31 dicembre 2021 delle linee chirografarie del Banco BPM oggetto di consolidamento (pari a 15,1 milioni di euro, circa il 69% delle linee chirografarie complessive), mentre per gli altri istituti finanziari (Unicredit, Nuova Frontiera e AMCO-Asset Management Company) a cui sono riferibili le quote residue di linee chirografarie per complessivi 6,7 milioni di euro al 31 marzo 2021, le sospensioni sono in fase di formalizzazione.

Sempre in ottica di presidio finanziario, nel mese di febbraio 2021 la capogruppo ha infine perfezionato, tramite un'operazione di vendita e retro-locazione, il rifinanziamento di una porzione dell'immobile di proprietà a Latina per complessivi 4,9 milioni di euro, garantiti dal fondo statale destinato alle piccole e medie imprese.

Per quanto attiene alle attività di sviluppo immobiliare, il cantiere di Milanofiori Nord per l'edificazione degli immobili "U1" e "U3" ha continuato nel corso del primo trimestre 2021 la sua attività a ritmo sostenuto e la consegna degli edifici, salvo al momento imprevedibili scenari negativi legati all'evoluzione della pandemia covid-19, è confermata nel corso del quarto trimestre, quindi nei tempi previsti.

La limitazione alla libertà di movimento e circolazione delle persone, sia all'interno del territorio nazionale che verso l'Italia, nonché il progressivo ricorso a modalità di lavoro a distanza continuano a influenzare significativamente l'attività operativa alberghiera che risulta fortemente dipendente dal lavoro degli uffici del comparto di Milanofiori Nord. La struttura è chiusa dal 6 novembre 2020 e al momento la riapertura è programmata per settembre; nel frattempo stanno per iniziare dei lavori di ammodernamento degli spazi comuni (hall e ristorante) e di alcuni impianti tecnologici. Per quanto riguarda gli effetti economici conseguenti al diffondersi della pandemia di Covid-19, l'attività alberghiera, dall'inizio dell'emergenza sanitaria fino al 31 marzo 2021, ha consuntivato minori ricavi rispetto alla situazione ante pandemia per complessivi 4,5 milioni di euro (di cui 1 milione di euro di competenza del primo trimestre 2021), con conseguente riduzione del margine operativo lordo di complessivi 2,6 milioni di euro, già al netto di sussidi e contributi di competenza (di cui 0,5 milioni di euro di competenza del primo trimestre 2021). Nell'ambito del comparto immobiliare, dall'inizio dell'emergenza sanitaria fino al 31 marzo 2021, sono stati invece perfezionati accordi con alcuni conduttori che hanno previsto concessioni, nella forma di sconti e/o riduzioni di canone, per complessivi 1,4 milioni di euro, i cui effetti economici, rilevati dall'inizio della pandemia sino al 31 marzo 2021, sono stati pari a 0,7 milioni di euro (di cui 0,2 milioni di euro di competenza del primo trimestre 2021). A questi si aggiungono circa 0,4 milioni di euro di prudenziali svalutazioni di crediti da locazioni commerciali, già rilevate al 31 dicembre 2020.

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A livello complessivo, i ricavi consolidati si riducono di circa 1,3 milioni di euro passando da 3,8 milioni di euro al 31 marzo 2020 a 2,5 milioni di euro al 31 marzo 2021. La contrazione è attribuibile all'attività alberghiera per 0,6 milioni di euro in ragione della chiusura della struttura di Milanofiori Nord per tutto il primo trimestre 2021 (nell'esercizio precedente la chiusura conseguente l'inizio dell'emergenza sanitaria era avvenuta a partire dal 10 marzo 2020) e, per la parte residua, principalmente a minori cessioni immobiliari.

Il margine operativo lordo consolidato al 31 marzo 2021 è negativo di 0,4 milioni di euro rispetto a un valore positivo di 0,1 milioni di euro al 31 marzo 2020. La variazione è principalmente riconducibile a maggiori effetti Covid-19 dell'attività alberghiera per 0,2 milioni di euro (0,5 milioni di euro nel primo trimestre 2021 rispetto al 0,3 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2020), ad alcuni costi una tantum dell'attività immobiliare per 0,2 milioni di euro nonché a minori margini derivanti dalle cessioni immobiliari per la parte residua.

La gestione finanziaria registra nel corso del primo trimestre 2021 un passivo di 1,4 milioni di euro in linea con il 31 marzo 2020, anche per effetto delle sospensioni ottenute dal sistema creditizio dei rimborsi delle quote in linea capitale dei vari finanziamenti.

Il risultato complessivo di pertinenza del Gruppo, negativo di 2,1 milioni di euro, riflette componenti positive registrate direttamente nel patrimonio netto per 0,7 milioni di euro relative alla valutazione degli strumenti derivati di copertura.

Da un punto di vista patrimoniale il patrimonio netto consolidato al 31 marzo 2021 ammonta a 80,8 milioni di euro (di cui 79,2 di pertinenza del Gruppo) rispetto a 82,9 milioni di euro al 31 dicembre 2020 (di cui 81,3 milioni di euro di pertinenza del Gruppo). La riduzione è attribuibile al risultato complessivo del periodo.

La posizione finanziaria netta al 31 marzo 2021 è pari a 200 milioni di euro rispetto a 177,6 milioni di euro al 31 dicembre 2020. L'incremento è attribuibile al finanziamento dei costi di edificazione degli immobili "U1" e "U3" a Milanofiori Nord per circa 20,1 milioni di euro e, per la parte residua, principalmente al pagamento di oneri finanziari nonché alle minori disponibilità liquide conseguenti alla contrazione dei flussi di cassa operativi causata dalla pandemia di Covid-19.

La posizione finanziaria netta a breve termine è pari a 44,8 milioni di euro rispetto a 26,7 milioni di euro al 31 dicembre 2020. L'incremento riflette la passività da leasing relativa alla piazza commerciale di Milanofiori Nord (38,7 milioni di euro al 31 marzo 2021), interamente classificata come esigibile entro l'esercizio successivo in quanto la proroga della moratoria, concessa sino al 30 giugno 2021, è attualmente in corso di formalizzazione. Di converso, nel corso del primo trimestre 2021, la capogruppo ha formalizzato la sospensione degli obblighi di pagamento relativi a linee chirografarie per complessivi 15,1 milioni di euro (classificate come esigibili entro l'esercizio successivo al 31 dicembre 2020 e ora riportate nel medio lungo termine) e ha

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perfezionato, tramite una operazione di vendita e retro-locazione, il rifinanziamento di una porzione dell'immobile di Latina per complessivi 4,9 milioni di euro, riflessi nelle disponibilità liquide al 31 marzo 2021, con corrispondente miglioramento della posizione finanziaria netta a breve termine.

Si riportano nel seguito alcune considerazioni specifiche riguardanti l'andamento dei singoli settori di attività:

Il settore immobiliare ha registrato nel trimestre chiuso al 31 marzo 2021 un margine operativo lordo negativo di 0,5 milioni di euro rispetto a un valore negativo di 0,1 milioni di euro al 31 marzo 2020. La variazione è attribuibile ad alcuni costi una tantum per 0,2 milioni di euro, a minori margini derivanti dalle cessioni immobiliari per 0,1 milioni di euro nonché alla riduzione dei ricavi per affitti, principalmente riconducibili all'affitto intersettoriale dell'albergo di Milanofiori Nord, per la parte residua. La gestione finanziaria registra un passivo di 1,3 milioni di euro in linea con il primo trimestre 2020. Il risultato ante imposte, al netto di ammortamenti per 1,1 milioni di euro, è dunque negativo di 2,8 milioni di euro rispetto a 2,4 milioni di euro al 31 marzo 2020.

Il settore alberghiero ha registrato una riduzione di ricavi di 0,6 milioni di euro come conseguenza della chiusura dell'attività per tutta la durata del trimestre in esame (nell'esercizio precedente la chiusura conseguente l'inizio dell'emergenza sanitaria era avvenuta a partire dal 10 marzo 2020). Nonostante la diminuzione del fatturato, il margine operativo netto, negativo di 0,1 milioni di euro,

• sostanzialmente in linea con il corrispondente periodo dell'esercizio precedente. A livello di settore operativo, la contrazione del margine sulle vendite (pari a circa 0,4 milioni di euro) è stata infatti controbilanciata dalle misure di sostegno alla attività economiche per 0,2 milioni di euro, da minori ammortamenti per 0,1 milioni di euro e dalla riduzione del costo di affitto della struttura dalla consociata Milanofiori 2000 per 0,1 milioni di euro.

Per il periodo successivo al 31 marzo 2021 e sino alla data del presente comunicato, si stima che gli ulteriori mancati ricavi del settore alberghiero conseguenti al blocco dell'attività per la pandemia di Covid-19 dovrebbero essere pari a 0,6 milioni di euro con una relativa maggiore perdita di margine operativo lordo consolidato di 0,4 milioni di euro rispetto ad una situazione ante pandemia.

Il settore Energia ha registrato nel trimestre in esame una performance sostanzialmente in linea con quella del corrispondente periodo dell'esercizio precedente. Una leggera contrazione dei ricavi conseguente l'emergenza sanitaria Covid-19 non si è riflessa sui margini operativi che hanno sostanzialmente confermato i valori del 2020 (margine operativo lordo positivo di 0,2 milioni di euro) grazie principalmente ad una riduzione nei costi di approvvigionamento delle materie prime registrata nel primo trimestre 2021.

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