Clabo S p A : Spa Bilancio consolidato al 31 12 23 Fascicolo completo

RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE E BILANCIO CONSOLIDATO

Clabo S.p.A.

Sede Sociale: Jesi (AN) - Viale dell'Industria 15 - Italia

Capitale Sociale: € 9.524.494,00 i.v. - Registro delle Imprese di Ancona

Codice fiscale e Partita IVA n. 02627880426

Sito Internet: www.clabo.it

Relazione Finanziaria Annuale e Bilancio Consolidato 2023

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RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

Relazione Finanziaria Annuale e Bilancio Consolidato 2023

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	Sommario
IL GRUPPO CLABO	6
STRUTTURA DI GRUPPO	6
COMPOSIZIONE ORGANI SOCIALI	7
	RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31/12/2023	10
1.	ANDAMENTO MACROECONOMICO	10
2.	IL SETTORE DI RIFERIMENTO E L'ANDAMENTO DEL FATTURATO NELLE DIVERSE MACRO-AREE GEOGRAFICHE	12
3.	IL CONTO ECONOMICO E LO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATI	12
4.	ATTIVITA' DI RICERCA E SVILUPPO	15
5.	FATTI DI RILIEVO ACCADUTI NEL CORSO DEL 2023	16
6.	FATTI DI RILIEVO ACCADUTI SUCCESSIVAMENTE AL 31 DICEMBRE 2023	16
7.	INFORMATIVA RELATIVA AL PERSONALE E ALL'AMBIENTE	17
8.	RISULTATI DELLE PRINCIPALI SOCIETA' DEL GRUPPO	17
9.	PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE CUI IL GRUPPO E' ESPOSTO	18
10.	ALTRE INFORMAZIONI	20
11.	RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE	21
12.	EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE	21
Bilancio consolidato al 31/12/2023	22
Prospetti Contabili	22
Stato patrimoniale attivo	22
Stato patrimoniale passivo	23
Conto Economico	24
Rendiconto Finanziario	26
Prospetti di Patrimonio Netto	27
NOTE ILLUSTRATIVE	28
INFORMAZIONI GENERALI	28
DICHIARAZIONE DI CONFORMITA' E CRITERI DI REDAZIONE	28
SCHEMI DI BILANCIO	28
PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI E INTERPRETAZIONI ENTRATI IN VIGORE DAL 1° GENNAIO 2023	28
PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI E INTERPRETAZIONI NON ANCORA APPLICABILI E NON ANCORA ADOTTATI IN VIA
	ANTICIPATA DAL GRUPPO	29
DIREZIONE E COORDINAMENTO	29
DATA DI RIFERIMENTO	29
INFORMATIVA DI SETTORE	29
PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO	29
PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO E DI CONVERSIONE	30
CRITERI DI VALUTAZIONE	31
ALTRE INFORMAZIONI	36
COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DELLO STATO PATRIMONIALE	38
1.	Avviamento	38
2.	Immobilizzazioni immateriali	39
3.	Immobilizzazioni materiali	41
	Relazione Finanziaria Annuale e Bilancio Consolidato 2023
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4.	Diritti d'uso		41
5.	Investimenti (Partecipazioni)		41
6.	Crediti Finanziari e altri crediti e attività non correnti	41
7.	Attività finanziarie detenute fino a scadenza	42
8.	Crediti verso controllanti e altre società del gruppo	42
9.	Attività e passività fiscali non correnti per imposte anticipate e differite	42
10.	Rimanenze		43
11.	Crediti commerciali		43
12.	Altri crediti correnti		43
13.	Titoli detenuti per la negoziazione	43
14.	Disponibilità liquide		44
15.	Patrimonio netto		44
16.	Accantonamenti		45
17.	Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro	45
18.	Passività finanziarie correnti e non correnti	46
19.	Debiti commerciali correnti e non correnti	49
20.	Debiti tributari correnti		50
21.	Altri debiti e passività correnti e non correnti	50
22.	Altri debiti e passività non correnti	51
23.	Ricavi delle vendite e delle prestazioni	51
24.	Prodotti finiti e in corso di lavorazione	51
25.	Altri ricavi e proventi		51
26.	Materie prime e di consumo		54
27.	Costi per servizi		54
28.	Costi per godimento beni di terzi	.....................................................................................................................................	54
29.	Costi per il personale		54
30.	Altri oneri operativi		55
31.	Ammortamenti e Svalutazioni		55
32.	Proventi e oneri finanziari		55
33.	Imposte sul reddito		56
ALTRE INFORMAZIONI		56
34.	Posizione finanziaria netta		56
35.	Operazioni con società controllate, controllanti, collegate e consociate	57
36.	Operazioni con parti correlate		57
37.	Garanzie ed impegni e passività potenziali	58
38.	Altre informazioni		58
39.	Contributi pubblici ex art. 1, commi 125 129, della legge n 124/2017	58
40.	Fatti di rilievo intervenuti dopo la	chiusura del periodo ed evoluzione prevedibile della gestione	58
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IL GRUPPO CLABO

STRUTTURA DI GRUPPO

Le società appartenenti al Gruppo Clabo rientranti all'interno dell'area di consolidamento, sono le seguenti:

• Clabo S.p.A.
• Clabo USA Inc.
• Clabo Holding USA Inc.
• Howard McCray (HMC)
• Clabo Pacific Holding Limited Ltd
• Qingdao Clabo Easy Best Refrigeration Equipment Co. Ltd

CLA.BO.FIN. S.r.l.

Euronext

Growth Milan

60,55%

39,45%

CLABO S.p.A.

	54%*			51%*
Clabo Holding Usa	100%	Clabo Usa Inc	Clabo Pacific
	Holding Limited
(US)		(US)
	(HK)

	57,77%		100%
Howard
McCray (US)	Qingdao Clabo Easy
			Best Refrigeration
			Equipment Co. Ltd. (CN)
Area di consolidamento

*: società partecipate in minoranza da Simest S.p.A.

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COMPOSIZIONE ORGANI SOCIALI

Consiglio di amministrazione
BOCCHINI PIERLUIGI	Presidente e Amministratore Delegato
BOCCHINI ALESSANDRO	Vice Presidente
MARCANTOGNINI CLAUDIO	Consigliere Indipendente
Collegio Sindacale
STORONI LUCA	Presidente
GIULIANI MARCO	Sindaco effettivo
CENEDESE TIZIANO	Sindaco effettivo
Società di Revisione
BDO Italia S.p.A.
Comitato per le operazioni con parti correlate
STORONI LUCA
MARCANTOGNINI CLAUDIO

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LETTERA DEL PRESIDENTE

Signori Azionisti,

con viva soddisfazione introduco i numeri del Bilancio 2023, relativo ad un esercizio che ha visto il nostro gruppo progredire in termini di Ricavi, di Ebitda e di Risultato Netto.

Grazie ad un'eccellente generazione di cassa, il gruppo ha ridotto la propria Posizione Finanziaria Netta, nonostante il costo del servizio del debito sia significativamente salito a causa dell'aumento dei tassi di interesse. Questi risultati sono stati resi possibili grazie alla lungimirante strategia intrapresa già dal 2015, anno della quotazione sul mercato EGM della Borsa di Milano, che ha permesso alla Società di percorrere la strada dell'internazionalizzazione con le acquisizioni di Qingdao Clabo Easy Best Refrigeration nel 2017 e di Howard McCray nel 2018, oltre che di diversificare il portafoglio prodotti allargandolo al segmento del Food Retail. Questa espansione della matrice prodotti/mercati ha progressivamente moderato i rischi specifici legati alla precedente configurazione, contraddistinta da una concentrazione piuttosto significativa nel segmento Ho.Re.Ca. / Europa. Nonostante la crisi pandemica abbia pesantemente impattato gli esercizi 2020 e 2021 principalmente a causa del calo dei ricavi nel segmento Ho.Re.Ca., il gruppo ha saputo recuperare velocemente il livello delle vendite pre-pandemia e ha chiuso l'esercizio 2023 con un incremento di oltre il 23% rispetto al 2019. Ma è la redditività che registra i miglioramenti più significativi grazie agli ingenti investimenti che il gruppo ha effettuato nel corso degli ultimi anni in automazione dei processi produttivi, nel re-engeneering delle principali linee di prodotto, alla costante attenzione verso il contenimento dei costi e alla ricerca di sinergie tra i diversi stabilimenti del gruppo. Dal 2021 Clabo pubblica il Report di Sostenibilità, a testimonianza del grande sforzo messo in campo per accompagnare il processo di transizione green volto ad una visione di sviluppo futuro sempre più compatibile con la sostenibilità ambientale, l'attenzione alle tematiche sociali dei territori nei quali il gruppo opera e ad una Governance trasparente, evoluta e sensibile all'inclusività. Entro il 2024 tutti i prodotti Clabo provenienti dagli stabilimenti italiani e statunitensi saranno compatibili con gas refrigeranti naturali a impatto ambientale zero. Questi ed altri progetti relativi alla transizione sostenibile di Clabo potranno essere approfonditi nel Report di Sostenibilità 2023 di prossima pubblicazione.

Ci attende un anno, il 2024, pieno di sfide complesse in un mondo attraversato da crisi geopolitiche che non si riscontravano dal dopoguerra. Un anno nel quale dovremo affrontare il perdurare delle restrizioni monetarie, il raffreddamento della domanda nella gran parte dei mercati mondiali ed un livello di incertezza elevato. Sono però fiducioso che con le solide basi industriali, tecnologiche e la presenza commerciale radicata e diffusa che il gruppo ha saputo costruire nel corso degli anni, potremo continuare il nostro percorso di crescita e di miglioramento continuo dei risultati economici e finanziari.

Il Presidente Esecutivo

Pierluigi Bocchini

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RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31/12/2023

Dati economici e finanziari di sintesi

In €/000	2019	2020	2021
RICAVI TOTALI	54.634	35.761	50.768
Vendite Nette	49.011	33.924	44.240
Costi operativi	(48.265)	(42.302)	(44.760)
EBITDA	6.369	(6.540)	6.008
Ebitda %	11,7%	-18,3%	11,8%
Risultato Netto	311	(10.140)	(880)

2022

59.319

51.429

(50.581)

8.738

14,7%

892

2023

63.525

60.525

(53.425)

10.100

15,9%

1.246

1. ANDAMENTO MACROECONOMICO

L'economia mondiale nel 2023 ha registrato un trend di forte indebolimento: in Europa a causa degli impatti negativi dell'inflazione ancora elevata e della stretta monetaria, nei paesi emergenti per la dinamica dell'economia cinese che ha mostrato segnali di rallentamento al di sopra delle attese. Le prospettive restano incerte e non positive dovute principalmente all'ampliamento delle tensioni geopolitiche, alla maggiore frammentazione produttiva internazionale dovuta al diffuso fenomeno del "re-shoring" e al conseguente impatto sui prezzi delle commodity.

Lo scenario potrebbe migliorare in conseguenza ad una possibile maggior crescita degli Stati Uniti e ad un rallentamento più rapido dell'atteso dell'inflazione globale che indurrebbe con ogni probabilità ad un allentamento anticipato della stretta della politica monetaria.

Dopo la forte ripresa successiva allo shock da Covid, l'attività manifatturiera mondiale ha subito una significativa battuta d'arresto. Lo spostamento dei consumi dai beni ai servizi, principalmente quelli turistici, l'indebolimento dell'industria europea, particolarmente in Germania, e le condizioni più difficili per la domanda, soprattutto di investimenti, a causa della stretta sul credito e del graduale esaurirsi delle politiche emergenziali hanno contribuito in modo determinante al rallentamento.

L'impatto sul commercio mondiale di beni è stato inevitabile. Il comparto ha frenato in modo particolare a causa dall'elevata incertezza geoeconomica, del rafforzamento del dollaro (valuta di riferimento di buona parte degli scambi) e dall'intensificazione della pratica del protezionismo commerciale con l'introduzione di oltre 3mila barriere nel 2022, più che triplicate rispetto al periodo pre-Covid.

Le stime più recenti OCSE indicano una crescita del PIL mondiale del 2,9% nel 2023, con proiezioni del 2,7% nel 2024 e del 3,0% nel 2025, supportate dalla ripresa del reddito reale e dalla diminuzione dei tassi di interesse. Nel breve periodo, si prevede un aumento della divergenza tra le economie, con una crescita dei mercati emergenti generalmente migliore di quella delle economie avanzate. Secondo le proiezioni del Fondo Monetario Internazionale, l'inflazione annuale dei prezzi al consumo nelle economie del G20 dovrebbe continuare a diminuire gradualmente, scendendo dal 6,2% del 2023 al 5,8% nel 2024 e al 3,8% nel 2025, tornando così a convergere verso l'obiettivo nella maggior parte delle principali economie.

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