Heubach GmbH, SK Capital Partners e Clariant AG (SWX:CLN) hanno stipulato accordi definitivi per l'acquisizione del business Pigments da Clariant AG (SWX:CLN) per un enterprise value di circa CHF 860 milioni il 14 giugno 2021. L'Enterprise Value dell'attività Pigments varierà da CHF 805 milioni a CHF 855 milioni, a seconda di un pagamento earn-out di CHF 50 milioni subordinato alla performance finanziaria di Clariants Pigments nel 2021. Il finanziamento impegnato per la transazione è stato fornito da BofA Securities e Citi. Il business combinato opererà sotto il nome di Heubach. Il valore d'impresa rappresenta un multiplo dell'EBITDA regolato stand-alone da 10,7x a 11,4x per aprile 2021 (LTM) a seconda del pagamento di un earn-out. Al momento della chiusura della transazione, Clariant reinvestirà per diventare un azionista del 20% insieme a Heubach e SK Capital nella holding finale. Pigments Business di Clariant ha riportato un EBITDA di 75 milioni di CHF per i dodici mesi che terminano ad aprile 2021. La transazione è soggetta alle consuete condizioni di chiusura e alle approvazioni normative. La transazione dovrebbe chiudersi nella prima metà del 2022. The Valence Group di Piper Sandler & Co., BofA Securities, Inc. e Citigroup Inc. (NYSE:C) hanno agito come consulenti finanziari di Heubach e SK Capital. Tino Gaberthüel, Stephan Erni, Beat Kühni, Marcel Tranchet, Astrid Waser e Peter Ling di Lenz & Staehelin AG hanno agito come consulenti legali di Heubach e SK Capital e David Holdsworth, Rachel Greenhalgh, Kirsteen Nicol, Shane Cranley, Timothy Lowe e Cian O'Connor, Thomas S. Wilson, John S. Kefer, Thomas James Dobleman, Jocelyn A. Hirsch, Attila Oldag, Christoph Jerger e Daniel Hiemer di Kirkland & Ellis LLP hanno agito come consulenti legali di Heubach e SK Capital. Michael Bernhardt, Andrea Eggenstein, Alexander Rinne, Matthias Schell LL.M. di Milbank LLP hanno agito come consulenti legali di Heubach. Frank Gerhard, Daniel Hasler, Marcel Dietrich, Richard Stäuber, Andreas Burger, Reto Heuberger, Gregor Bühler e Jürg Frick di Homburger AG hanno agito come consulenti legali e Deutsche Bank Aktiengesellschaft (XTRA:DBK) come consulente finanziario di Clariant. Srinath Dasari di AZB & Partners ha agito come consulente legale per Heubach GmbH e SK Capital Partners. Alexandre Morel di CMS Francis Lefebvre Avocats e Luis Felipe Arze di CMS Carey & Allende sono stati consulenti legali per SK Capital Partners. Heubach GmbH, SK Capital Partners e Clariant AG (SWX:CLN) hanno completato l'acquisizione di Pigments Business di Clariant AG da Clariant AG (SWX:CLN) il 3 gennaio 2022.