MILANO (MF-DJ)--Fincantieri torna sotto la lente degli analisti dopo che la societá ha annunciato di aver siglato con il Ministero della Difesa dell'Indonesia un contratto per la fornitura di 6 fregate classe Freem, l'ammodernamento e la vendita di 2 fregate classe Maestrale (attualmente in uso alla Marina militare italiana) e il relativo supporto logistico.

Fincantieri svolgerá il ruolo di prime contractor per l`intero programma e realizzerá i lavori nei cantieri italiani in collaborazione del cantiere indonesiano di PT-PAL.

"Non sono stati forniti dettagli sulle tempistiche di consegna delle navi e sul valore del contratto", commentano gli esperti, evidenziando che "tuttavia, diverse fonte giornalistiche riportano un valore delle commessa di 4 mld euro, valore che riteniamo ragionevole alla luce delle recenti commesse con la marina egiziana e la US Navy".

La news è positiva perchè migliora la visibilitá sull`evoluzione del fatturato di medio termine e perchè l`ordine fa riferimento al segmento navale che si caratterizza per la presenza di maggiori anticipi e pagamenti sulla base dello stato avanzamento lavori. Inoltre, conclude Equita, conferma il forte posizionamento competitivo a livello globale di Fincantieri nel segmento delle fregate, dove il management ha recentemente indicato di attendersi diverse nuove opportunitá con interessanti negoziazioni in corso. Hold e prezzo obiettivo di 0,7 euro invariati.

Banca Akros invece ha alzato il target price di Fincantieri a 0,8 euro da 0,7 euro, confermando a neutral il rating.

Gli analisti calcolano un Net Present Value del contratto stesso nell'ordine di 276 mln euro, o 0,16 euro per azione. Poichè gli esperti non possono assumere che il 100% di ricavi e margini del contratto siano incrementali e considerando che le loro stime di lungo periodo giá includono parti del valore del contratto Akros alza il prezzo obiettivo di 0,1 euro.

Kepler Cheuvreux dal canto suo ha incrementato il prezzo obiettivo da 0,7 a 0,85 euro, confermando la raccomandazione hold. Gli esperti in particolare hanno aumentato le stime di Ebitda 2022-2024 del 4-7% e quelle di Eps adjusted del 10-14%.

Mediobanca Securities infine ha confermato rating neutral e tp di 0,73 euro. Gli esperti credono che questo rappresenti una significativa commessa per l'azienda italiana e segnalano che non era incluso nella precedente guidance. Il contratto, quindi,potrebbe portare ad una positiva revisione delle stime di consensus a partire dal 2022.

fus

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June 11, 2021 09:01 ET (13:01 GMT)