Laboratorio Farmaceutico Erfo S p A : PRIIPS KID 8945005CB564D0OBQQ85 IT0005497836 7 1 SECURITIES UPDATE 20240422 001

DOCUMENTO CONTENENTE LE INFORMAZIONI CHIAVE

SCOPO

Il presente documento fornisce le informazioni chiave relative a questo prodotto d'investimento. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni, prescritte per legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire le caratteristiche, i rischi, i costi, i guadagni e le perdite potenziali di questo prodotto e di aiutarvi a fare un raffronto con altri prodotti d'investimento.

PRODOTTO

Nome: "WARRANT ERFO 2022-2025"("Warrant" o "Prodotto").

Emittente e ideatore del Prodotto: Laboratorio Farmaceutico Erfo S.p.A. ("Emittente" o "Società"). Codice Identificativo: ISIN IT0005497836.

Sito web:www.erfo.it. Data di realizzazione del Documento contenente le informazioni chiave: 22 aprile 2024.

CONSOB è responsabile della vigilanza dell'Emittente in relazione al presente Documento contenente le informazioni chiave.

State per acquistare un Prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione

COS'È QUESTO PRODOTTO?

Tipo: warrant su azioni - strumento finanziario derivato che attribuisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di sottoscrivere una determinata quantità di titoli

(azioni: attività sottostante) a un prezzo predefinito a o entro una scadenza prestabilita, secondo un determinato rapporto. Al pari delle Azioni Ordinarie dell'Emittente (per tali intendendosi ai sensi del Regolamento dei Warrant le azioni ordinarie della Società, prive di valore nominale e aventi godimento regolare), ma separatamente dalle medesime, i Warrant a partire dal 29 giugno 2022 sono negoziati sul sistema multilaterale di negoziazione Euronext Growth Milan organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. ("Euronext Growth Milan"), e immessi nel sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. ("Monte Titoli") in regime di dematerializzazione, ai sensi delle disposizioni normative vigenti.

Data di emissione dei Warrant: 29 giugno 2022. Valuta: euro. Data di Inizio delle Negoziazioni: 29 giugno 2022. Lotto minimo di negoziazione: 1,00.

Attività sottostante: Azioni Ordinarie Laboratorio Farmaceutico Erfo S.p.A. - ISIN IT0005497885 ("Azioni Ordinarie" o "Azioni"), incluse le Azioni Ordinarie rivenienti dall'aumento di capitale sociale a pagamento, in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione dei soci ai sensi dell'art. 2441, comma 5, c.c., deliberato dall'Assemblea degli azionisti dell'Emittente del 25 maggio 2022 per complessivi massimi nominali euro 500.000, oltre sovrapprezzo, mediante emissione di massime n. 4.000.000 Azioni Ordinarie, a servizio dell'operazione di ammissione delle Azioni alle negoziazioni sull'Euronext Growth Milan, oggetto di offerta in sottoscrizione ("Collocamento Privato") rivolta esclusivamente a Investitori Qualificati italiani ed investitori istituzionali esteri (con esclusione degli investitori istituzionali di Australia, Canada, Giappone e Stati Uniti e di ogni altro Paese estero nel quale il Collocamento Privato non sia possibile in assenza di una autorizzazione delle competenti autorità), secondo quanto analiticamente previsto nel Regolamento dei Warrant e nel Documento di ammissione delle Azioni Ordinarie dell'Emittente e dei Warrant sull'Euronext Growth Milan ("Documento di Ammissione").

Obiettivi: l'obiettivo del Prodotto è quello di attribuire al titolare il diritto di sottoscrivere, nei Periodi di Esercizio e ai Prezzi di Esercizio (come di seguito indicati), n. 1 (una) Azione di Compendio ogni n. 1 (uno) Warrant presentato per l'esercizio, nei termini e alle condizioni di cui al Regolamento dei Warrant. Le Azioni di Compendio sono le massime n. 2.300.000 Azioni Ordinarie dell'Emittente, prive di valore nominale, aventi le medesime caratteristiche delle Azioni Ordinarie in circolazione alla data di efficacia dell'esercizio dei Warrant, rivenienti dall'aumento di capitale sociale a pagamento, in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione dei soci ai sensi dell'art. 2441, comma 5, c.c., deliberato dall'Assemblea degli azionisti dell'Emittente del 25 maggio 2022 per massimi nominali euro 287.500, oltre sovrapprezzo, destinate esclusivamente e irrevocabilmente all'esercizio dei Warrant.

I Warrant sono stati emessi in attuazione della suddetta delibera dell'Assemblea degli azionisti del 25 maggio 2022, che ha disposto, inter alia, l'emissione di massimi n. 2.300.000 Warrant, da assegnare gratuitamente, nel rapporto di n. 1 (uno) Warrant ogni n. 2 (due) Azioni Ordinarie, a favore di coloro che sottoscrivessero le Azioni Ordinarie in sede di Collocamento Privato, negoziabili sull'Euronext Growth Milan separatamente dalle Azioni Ordinarie a partire dalla Data di Inizio delle Negoziazioni.

Alla Data di Inizio delle Negoziazioni, in esecuzione della suddetta delibera dell'Assemblea e di quanto deliberato dal Consiglio di Amministrazione dell'Emittente in data 22 giugno 2022, sono stati emessi n. 1.150.000 Warrant. Alla Data del presente Documento, non essendo stati esercitati Warrant nel corso del Primo Periodo di Esercizio (dal 12 giugno al 23 giugno 2023), risultano ancora in circolazione n. 1.150.000 Warrant. Scopo dell'emissione dei Warrant è stato quello di consentire all'Emittente di raccogliere risorse finanziarie per il rafforzamento della propria struttura patrimoniale e il perseguimento degli obiettivi strategici.

Il prezzo del Warrant sul mercato rappresenta il "Premio" che occorre pagare per sottoscrivere le Azioni (e in particolare le Azioni di Compendio) al Prezzo di Esercizio ed è pertanto strettamente correlato al valore di dette Azioni. Il prezzo del Warrant dipende sostanzialmente da tre fattori: il prezzo delle Azioni Ordinarie sul mercato, il tempo residuo alla scadenza e il Prezzo di Esercizio al quale è possibile sottoscrivere le Azioni. Se il prezzo delle Azioni sul mercato è inferiore al Prezzo di Esercizio al quale è possibile sottoscrivere le Azioni di Compendio, il valore del Warrant sarà molto basso, se non nullo. In questo caso, infatti, non vi sarà convenienza a sottoscrivere le Azioni ad un prezzo superiore a quello al quale sarà possibile acquistarle sul mercato.

Per l'investitore che acquista i Warrant sul mercato, a cui è rivolto il presente Documento, il profitto potrebbe essere pari al prodotto tra il numero delle Azioni di Compendio sottoscritte a fronte dell'esercizio dei Warrant ("N") e la differenza tra il prezzo di mercato delle Azioni al momento dell'esercizio dei Warrant ("Valore di mercato delle Azioni") e il Prezzo di Esercizio, al netto del prezzo pagato per l'acquisto dei Warrant ("Premio") e di eventuali costi sostenuti ("Costi").

Profitto = [N x (Valore di mercato delle Azioni - Prezzo di Esercizio)] - Premio - Costi

La perdita potrebbe essere pari alla somma tra il prezzo pagato per l'acquisto dei Warrant e gli eventuali costi sostenuti.

Perdita = - Premio - Costi

Esercizio dei Warrant. Nei Periodi di Esercizio i titolari di Warrant possono richiedere di sottoscrivere le Azioni di Compendio, nel rapporto sopraindicato, al Prezzo di Esercizio per Azione di Compendio rispettivamente precisato, in qualsiasi giorno lavorativo bancario, presentando le richieste di sottoscrizione all'intermediario aderente a Monte Titoli presso cui i Warrant sono depositati. Le Azioni di Compendio sottoscritte dai titolari di Warrant nel corso di un Periodo di Esercizio saranno rese disponibili per la negoziazione, tramite Monte Titoli, il giorno di liquidazione successivo al termine dell'ultimo giorno del relativo Periodo di Esercizio ed avranno il medesimo godimento delle Azioni Ordinarie negoziate sull'Euronext Growth Milan alla data di emissione delle Azioni di Compendio. Nella seguente tabella si riportano i Prezzi di Esercizio e Periodi di Esercizio non ancora decorsi alla data del presente Documento, fatta salva la facoltà per il Consiglio di Amministrazione dell'Emittente di stabilire per ciascun Periodo di Esercizio periodi di sottoscrizione aggiuntivi ("Periodi di Esercizio Addizionale"), secondo quanto previsto nel Regolamento dei Warrant.

Periodi di Esercizio	Prezzi di Esercizio
(Secondo Periodo di Esercizio) Dal 10 giugno 2024 al 21 giugno 2024 compresi	(Prezzo del Secondo Periodo di Esercizio) euro 3,00
(Terzo Periodo di Esercizio) Dal 9 giugno 2025 al 20 giugno 2025 compresi	(Prezzo del Terzo Periodo di Esercizio) euro 3,375

Qualora i titolari di Warrant non richiedano di sottoscrivere Azioni di Compendio entro il termine finale di ciascun Periodo di Esercizio, essi perderanno il relativo diritto per quel determinato Periodo di Esercizio, fatta salva la facoltà di esercitare i Warrant in ciascuno dei successivi Periodi di Esercizio o in un eventuale Perdio di Esercizio Addizionale. Il Prezzo di Esercizio delle Azioni di Compendio deve essere integralmente versato all'atto della presentazione della richiesta di sottoscrizione, senza aggravio di commissioni e di spese a carico dei richiedenti.

Termine di scadenza dei warrant. Il diritto di sottoscrizione dei Warrant dovrà essere esercitato, a pena di decadenza, presentando la richiesta di sottoscrizione entro il 20 giugno 2025. I Warrant non esercitati entro tale termine decadranno da ogni diritto divenendo privi di validità ad ogni effetto. Entro tale termine l'Emittente non ha il diritto di recedere unilateralmente dal Prodotto.

Ulteriori informazioni. Ulteriori informazioni, inclusi i dettagli dell'emissione dei Warrant e del Collocamento Privato e le informazioni relative alle condizioni applicabili nei casi di sospensione dell'esercizio dei Warrant, di esecuzione da parte dell'Emittente di operazioni straordinarie sul capitale e di esercizio dei Warrant anticipatamente e/o al di fuori dei Periodi di Esercizio, sono disponibili nel Regolamento dei Warrant, nel Documento di Ammissione e negli ulteriori documenti pubblicati nella sezione Investor Relations del sito web dell'Emittente.

Investitori al dettaglio a cui si intende commercializzare il Prodotto: questo Prodotto si rivolge a investitori al dettaglio che: (i) hanno conoscenze specifiche o esperienze di investimento nei mercati finanziari ivi inclusi gli strumenti finanziari derivati, e la capacità di comprendere il Prodotto e i relativi rischi e benefici;

1. hanno un orizzonte temporale coerente con la data di scadenza del Prodotto; (iii) hanno una tolleranza al rischio finanziario molto alta e sono in grado di perdere integralmente il capitale investito per l'acquisto del Prodotto nel perseguimento dell'obiettivo di ottenere potenziali guadagni mediante la sottoscrizione dell'attività sottostante, conformemente all'indicatore di rischio mostrato nella sezione successiva.

QUALI SONO I RISCHI E QUAL È IL POTENZIALE RENDIMENTO?

Indicatore di rischio

L'indicatore sintetico di rischio è un'indicazione orientativa del livello di rischio di questo Prodotto rispetto ad altri prodotti. Esso esprime la probabilità che il Prodotto subisca perdite monetarie a causa di movimenti sul mercato. Abbiamo classificato questo Prodotto al livello 7 di 7, che corrisponde alla classe di rischio più alta. Questo Prodotto non comprende alcuna protezione dalla performance futura del mercato; pertanto, potreste perdere il vostro intero investimento o parte di esso (nel caso in cui il prezzo dell'attività sottostante sul mercato sia inferiore al Prezzo di Esercizio).

1	2	3	4	5	6		7
Rischio più basso					Rischio più alto

L'indicatore di rischio presuppone che il Prodotto sia mantenuto fino al termine di scadenza (20 giugno 2025).

Potrebbe non essere possibile vendere facilmente il Prodotto o potrebbe essere

possibile vendere soltanto a un prezzo che incida significativamente sull'importo

incassato.

Scenari di performance: investimento 10.000 EUR

I grafici qui di seguito riportati mostrano la possibile performance dell'investimento. Possono essere confrontati con i grafici di payoff di altri derivati. I grafici presentati mostrano una serie di possibili risultati a seconda del Periodo di Esercizio e non sono un'indicazione esatta dell'importo del possibile rimborso (disinvestimento o vendita del Prodotto). L'importo del rimborso varierà a seconda dell'andamento dell'attività sottostante (Azioni Ordinarie Laboratorio Farmaceutico Erfo S.p.A.). L'investimento iniziale di euro 10.000 comprende: (i) un Premio (pari al prezzo di chiusura del Warrant sull'Euronext Growth Milan nel giorno di negoziazione precedente a quello di redazione del presente Documento, corrispondente ad euro 0,07); e (ii) il valore delle Azioni di Compendio al Prezzo di Esercizio, nel caso in cui i Warrant siano esercitati in condizioni di convenienza (prezzo di mercato delle Azioni Ordinarie maggiore del Prezzo di Esercizio incrementato del prezzo dei Warrant e di eventuali costi sostenuti).

Per ciascun valore dell'attività sottostante i grafici mostrano, tenuto conto del Prezzo di Esercizio, quale sarebbe il profitto o la perdita del Prodotto. L'asse orizzontale mostra i diversi prezzi possibili dell'attività sottostante al termine di scadenza (o in un Periodo di Esercizio), mentre l'asse verticale mostra il profitto o la perdita. In particolare, l'investimento nel Prodotto genererebbe un profitto se in un Periodo di Esercizio il prezzo di mercato dell'attività sottostante fosse superiore alla somma tra il Prezzo di Esercizio e il Premio pagato per l'acquisto dei Warrant (secondo il rapporto di esercizio) e in tale circostanza l'investitore esercitasse il Warrant sottoscrivendo e contestualmente rivendendo l'attività sottostante sul mercato. Qualora in un Periodo di Esercizio il prezzo di mercato dell'attività sottostante fosse uguale alla somma tra il Prezzo di Esercizio e il Premio pagato, il profitto sarebbe zero ("Break-evenpoint"); qualora invece fosse inferiore, l'investimento generebbe una minor perdita.

Se acquistate questo Prodotto vuol dire che secondo voi il prezzo dell'attività sottostante aumenterà. La vostra perdita massima sarebbe la perdita di tutto il vostro investimento (Premio pagato). Le cifre riportate comprendono tutti i costi del Prodotto in quanto tale, ma possono non comprendere tutti i costi da voi pagati al consulente o al distributore. Le cifre non tengono conto della vostra situazione fiscale personale, che può incidere anch'essa sull'importo del rimborso (in caso di disinvestimento o vendita del Prodotto).

Il possibile rimborso dipenderà dall'andamento futuro dei mercati, che è incerto e non può essere previsto con esattezza

Il presente grafico di payoff mostra il profitto (o la perdita) per il detentore dei Warrant durante il Secondo Periodo di Esercizio (dal 10 giugno 2024 al 21 giugno 2024 compresi). In tal caso il Prezzo di Esercizio per ciascuna Azione di Compendio è pari ad euro 3,00. L'investimento iniziale in tale Periodo di Esercizio consente di acquistare n. 3.257 Warrant, e prevede un esborso pari ad euro 228,01 per l'acquisto dei Warrant e pari ad euro 9.771,99 per la sottoscrizione di n. 3.257 Azioni di Compendio.

Il presente grafico di payoff mostra il profitto (o la perdita) per il detentore dei Warrant durante il Terzo Periodo di Esercizio (dal 9 giugno 2025 al 20 giugno 2025 compresi). In tal caso il Prezzo di Esercizio per ciascuna Azione di Compendio è pari ad euro 3,375. L'investimento iniziale in tale Periodo di Esercizio consente di acquistare n. 2.903 Warrant, e prevede un esborso pari ad euro 203,19 per l'acquisto dei Warrant e pari ad euro 9.796,81 per la sottoscrizione di n. 2.903 Azioni di Compendio.

COSA ACCADE SE L'EMITTENTE NON È IN GRADO DI CORRISPONDERE QUANTO DOVUTO?

In caso di insolvenza dell'Emittente il prezzo di mercato dell'attività sottostante potrebbe essere inferiore al Prezzo di Esercizio. Ciò renderebbe non conveniente esercitare i Warrant e sottoscrivere le Azioni di Compendio in quanto tale sottoscrizione avverrebbe ad un prezzo superiore a quello di mercato. Il valore dei Warrant potrebbe ridursi significativamente, pertanto potreste perdere il vostro investimento, in tutto o in parte, e subire una perdita finanziaria. Tale perdita non sarebbe coperta da alcun sistema di indennizzo o garanzia degli investitori.

QUALI SONO I COSTI?

Andamento dei costi nel tempo

Le tabelle mostrano gli importi prelevati dall'investimento per coprire diversi tipi di costi. Tali importi dipendono dall'entità dell'investimento, dalla durata della detenzione del Prodotto e dall'andamento del Prodotto e dell'attività sottostante (Azioni Ordinarie Laboratorio Farmaceutico Erfo S.p.A.). Gli importi sono qui riportati a fini illustrativi e si basano su un importo esemplificativo dell'investimento e su diversi possibili periodi di investimento. Si è ipotizzato quanto segue:

1. nel primo anno, recupero dell'importo investito (rendimento annuo dello 0%). Anche per gli altri periodi di detenzione (es: al termine di scadenza) si ipotizza una performance netta standardizzata dello 0%; (ii) 10.000 EUR di investimento.

Investimento	In caso di uscita (disinvestimento)	In caso di uscita (disinvestimento)
10.000 EUR	dopo 1 anno	al termine di scadenza
Costi totali	EUR 0,00	EUR 0,00
Incidenza annuale dei costi	0,00% ogni anno	0,00% ogni anno
Composizione dei costi
Costi una tantum di ingresso o di uscita		In caso di uscita (disinvestimento) dopo 1 anno o
			al termine di scadenza
Costi di ingresso	Non addebitiamo una commissione di ingresso.	EUR 0,00
	I costi di questo Prodotto sono esclusivamente collegati al differenziale
	"bid/mid" e pertanto sono calcolati come la metà della differenza tra prezzo
	disponibile per l'acquisto e prezzo disponibile per la vendita, come deducibili
	dai valori di mercato (ultime offerte sull'Euronext Growth Milan) (costo
	implicito di ingresso già incluso nel Premio pagato). Alla data di realizzazione
	del presente Documento il differenziale bid/mid è pari ad euro 0,03.
Costi di uscita	Non addebitiamo una commissione di uscita per questo Prodotto (ma la	EUR 0,00
(disinvestimento)	persona che vende il Prodotto può farlo)
Costi correnti registrati ogni anno
Commissioni di	Non addebitiamo una commissione di gestione, né altri costi amministrativi	EUR 0,00
gestione e altri costi	per il mantenimento di questo Prodotto fino al termine di scadenza
amministrativi o di
esercizio

PER QUANTO TEMPO DEVO DETENERLO? POSSO RITIRARE IL CAPITALE PREMATURAMENTE?

Periodo di detenzione raccomandato o periodo minimo di detenzione

Non è raccomandato alcun periodo di detenzione né è richiesto alcun periodo minimo di detenzione, fermo restando che il termine ultimo per esercitare i Warrant coincide con il termine di scadenza (20 giugno 2025).

In normali condizioni di mercato il Prodotto è negoziato sull'Euronext Growth Milan. Pur essendo scambiati su tale mercato in negoziazione continua, non è possibile garantire che si formi o si mantenga un mercato liquido per i Warrant, che pertanto potrebbero comportare un rischio di liquidità particolarmente rilevante, indipendentemente dall'andamento dell'Emittente, in quanto le richieste di vendita potrebbero non trovare adeguate e tempestive contropartite, nonché essere soggette a fluttuazioni anche significative di prezzo. Pertanto, potrebbe non essere possibile vendere facilmente il Prodotto prima della scadenza o potrebbe essere possibile vendere soltanto a un prezzo che incide significativamente sull'importo incassato.

COME PRESENTARE RECLAMI?

Qualora vogliate presentare un reclamo riguardante il Prodotto o la condotta dell'Emittente quale ideatore del Prodotto, potrete presentare tale reclamo con una delle seguenti modalità: (i) raccomandata A/R da trasmettere all'indirizzo: Laboratorio Farmaceutico Erfo S.p.A. con sede in Villafranca Tirrena (ME), Viale Geki Russo s.n.c., località Ponte Gallo; (ii) e-mail all'indirizzo: [e-mail];eventuali reclami relativi alla condotta del consulente o distributore, se presenti, andranno inviati al consulente o al distributore, secondo le procedure da questi previste.

ALTRE INFORMAZIONI RILEVANTI

Il Regolamento dei Warrant, il Documento di Ammissione, il presente kid e le ulteriori informazioni sull'Emittente sono reperibili sul sito www.erfo.it.Tali documenti sono resi disponibili in base a un obbligo giuridico derivante dallo status di Emittente sull'Euronext Growth Milan.