MACQUARIE GROUP LIMITED GasNet, posseduta attraverso Czech Gas Network Investments (CGNI) da un consorzio guidato da Macquarie Asset Management e comprendente British Columbia Investment Management Corporation e Allianz Capital, copre l'80% della distribuzione di gas del Paese attraverso una rete di 65.000 km di gasdotti.
Macquarie e l'Australian Retirement Trust stanno vendendo una quota del 55%, secondo le fonti, che hanno parlato a condizione di anonimato.
Gli attuali azionisti hanno pagato 1,8 miliardi di euro (1,96 miliardi di dollari) per una quota di poco superiore al 50% nel 2019, per assumere il controllo della società.
Le offerte devono essere presentate il 26 gennaio, hanno detto le fonti, aggiungendo che Morgan Stanley sta guidando il processo.
Macquarie Asset Management, CEZ, CVC e GasNet hanno rifiutato di commentare.
Reuters ha riferito nell'agosto 2023 che CEZ, di proprietà statale al 70%, era interessata all'asset per favorire la sua espansione nel gas, un combustibile di transizione nel passaggio all'energia verde.
CGNI ha registrato un fatturato di 13,98 miliardi di corone (616,08 milioni di dollari) nel 2022 e un utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento di 9,18 miliardi di corone. L'utile operativo per il primo semestre del 2023 è stato di 957 milioni di corone, in calo del 41% rispetto all'anno precedente.
Un fattore importante per le prospettive dell'azienda sono i volumi di consumo di gas, che sono scesi a circa 7,5 miliardi di metri cubi (bcm) lo scorso anno, rispetto ai circa 9 bcm degli anni precedenti all'invasione dell'Ucraina da parte della Russia nel 2022.
Alcuni volumi aggiuntivi potrebbero provenire da nuove fonti di energia e di riscaldamento alimentate a gas, grazie all'eliminazione del carbone, e l'azienda potrebbe avere un futuro nell'idrogeno, hanno detto gli esperti del settore.
La redditività di GasNet dipenderà anche dalle prossime decisioni del regolatore nazionale ERU sui profitti consentiti nel settore del gas per il periodo 2026-2030. Nell'attuale quinquennio, la redditività consentita, misurata dal costo medio ponderato del capitale, è stata fissata al 6,43%. L'ERU ha rifiutato di commentare.
CGNI ha 1,6 miliardi di euro di obbligazioni in circolazione con scadenza 2027, 2029 e 2031, e 6,75 miliardi di corone di obbligazioni con scadenza 2026. Il suo debito netto era di 53,1 miliardi di corone alla fine del 2022.
(1 dollaro = 22,6920 corone ceche) (1 dollaro = 0,9202 euro) (Servizi di Jan Lopatka a Praga e Andres Gonzales a Londra; Redazione di Sharon Singleton)
