MINERAL RESOURCES LIMITED L'offerta di 3,70 dollari australiani per azione da parte di SQM e Hancock Prospecting di Rinehart, già i due maggiori azionisti dell'obiettivo, è aumentata del 5,1% rispetto alla precedente offerta personale di SQM di 3,52 dollari australiani per azione.
L'accordo darebbe a SQM, produttore di litio numero 2 al mondo, un punto d'appoggio in Australia con una partecipazione nel progetto Andover di Azure e una partnership con Hancock, che ha un'infrastruttura ferroviaria e un'esperienza locale nello sviluppo di miniere.
L'operazione si inserisce in una frenesia di accordi che coinvolgono i minatori di litio, date le forti prospettive di domanda a lungo termine del materiale chiave per la transizione energetica, e dato che i prezzi del litio sono crollati a causa di vendite di veicoli elettrici più lente del previsto quest'anno.
Unendosi a Rinehart, la cui Hancock Prospecting aveva accumulato una partecipazione di oltre il 18% in Azure in ottobre, SQM ha superato un ostacolo importante alla sua acquisizione.
SQM possiede già una partecipazione del 19,4%.
"(L'offerta combinata) è di buon auspicio per il completamento della transazione, a nostro avviso", ha detto l'analista Paul Howard del broker Canaccord. Le azioni di Azure sono state scambiate fino a 3,71 dollari australiani martedì.
L'offerta congiunta segna una vittoria per gli sforzi di Rinehart di ottenere un'esposizione alla lavorazione del litio, dopo che il magnate ha tentato e fallito un approccio simile con Liontown Resources, in cui ha acquisito un'ampia partecipazione di minoranza contrastando un'acquisizione da parte del principale produttore globale di litio Albemarle.
Gli analisti vedono il legame di Rinehart con SQM come una partnership con il gigante dei minerali di ferro Rio Tinto, che ha aiutato Rinehart a costruire il know-how minerario della sua azienda.
L'accordo dovrà essere approvato da una maggioranza semplice degli azionisti, ma si affida alla discrezione della Australian Securities and Investments Commission che consente agli azionisti che approvano l'accordo di mantenere le loro partecipazioni.
Ciò significa che il grande azionista di minoranza Mineral Resources, sostenuto dal miliardario australiano Chris Ellison, potrebbe approvare l'accordo senza dover vendere la sua partecipazione del 13,6%, che ha acquistato per ben 4 dollari ad azione.
La struttura è nuova in Australia e riflette il modo in cui i banchieri e gli avvocati stanno diventando creativi per far passare le operazioni.
"Questo dà a Chris un'apertura per fare un'offerta, forse con lo scrip", ha detto un piccolo investitore. "Tenga", ha risposto via SMS, aggiungendo l'emoji "sudato".
Mineral Resources ha rifiutato di commentare.
Azure ha dichiarato che il suo consiglio di amministrazione ha appoggiato all'unanimità la proposta e ha incoraggiato tutti i suoi azionisti a sostenerla, a meno che non emerga un'offerta più alta.
Due dei principali azionisti di Azure, Creasy Group, che detiene il 12,8%, e Delphi Group, che ha il 10,2%, hanno confermato ad Azure che intendono vendere tutte le loro azioni in assenza di una proposta superiore per Azure, ha detto Hancock. (1 dollaro = 1,4919 dollari australiani) (Relazioni di Melanie Burton a Melbourne, John Biju e Archishma Iyer a Bengaluru; Redazione di Jonathan Oatis, Jamie Freed e Sonali Paul)
