Quando Ted Pick assumerà la carica di nuovo CEO di Morgan Stanley la prossima settimana, i modi schietti e la mano ferma del veterano della banca da tre decenni lo aiuteranno a guidare l'azienda attraverso un crollo delle transazioni. Il sangue freddo di Pick nelle situazioni difficili è una risorsa, ha detto Tom Glocer, direttore principale indipendente di Morgan Stanley dal 2017 ed ex CEO di Reuters. "Il grande peccato che porta le persone in super guai nelle banche è l'istinto del trader a mantenere le posizioni in perdita... Ted ha la capacità di essere disciplinato" e di agire, ha detto Glocer. Durante un frenetico fine settimana del 2021, Pick ha lavorato con un team fino a notte fonda per tagliare l'esposizione di Morgan Stanley ad Archegos Capital Management, ha detto Glocer. Il crollo del family office ha innescato enormi perdite nelle banche globali. Morgan Stanley ha perso più di 900 milioni di dollari nella vicenda di Archegos, in un anno che è stato comunque un anno di boom per l'azienda. Il Credit Suisse e Nomura hanno subito colpi per 5,5 miliardi di dollari e 2,9 miliardi di dollari, rispettivamente, mentre Goldman Sachs e Deutsche Bank sono uscite relativamente indenni dalle loro posizioni. Pick, 55 anni, sarà elevato in un momento di maggiore incertezza economica e di tensioni geopolitiche. Le condizioni di dealmaking stanno migliorando, ma l'attività rimane scarsa, ponendo delle sfide al settore bancario.

"Passa facilmente dal boom al fallimento", ha detto un amico intimo, riferendosi alla carriera di Pick nella navigazione dei cicli di mercato. Il dirigente ha lavorato a fianco di Pick per oltre 20 anni e ha rifiutato di essere identificato per discutere di affari interni a Morgan Stanley.

Pick ha rifiutato di commentare per questa storia.

Il successo del dirigente nelle offerte pubbliche iniziali gli ha fatto guadagnare il sostegno degli investitori di private equity, che gli è stato utile quando ha gestito il programma di riacquisto di azioni di Morgan Stanley durante la crisi finanziaria globale.

"Andava d'accordo con alcuni azionisti ed era anche intelligente nel giocare a poker con il mercato quando l'azienda non aveva molta liquidità", ha detto l'ex dirigente. Morgan Stanley è stata salvata nel 2008 da un salvataggio del governo statunitense e da un investimento di emergenza di Mitsubishi UFJ. Mentre il tumulto si diffondeva nel sistema finanziario, Pick convinse Roberto Mignone, fondatore del fondo hedge Bridger Capital, a mantenere il suo denaro nella banca come segno di fiducia. Da allora, i due sono amici intimi.

"Ted non l'ha mai dimenticato", ha detto Mignone. "È un uomo di Wall Street della vecchia scuola che si preoccupa delle relazioni a lungo termine".

Anni dopo, Mignone ha regalato a Pick una replica del Titanic come ricordo scherzoso di potenziali disastri. Il miliardario ed ex dirigente di Blackstone Hamilton "Tony" James ha detto che il gigante del private equity ha scelto Morgan Stanley per guidare la sua IPO del 2007 soprattutto grazie a Pick. Il banchiere è stato poi consulente di Blackstone quando le sue azioni sono scese a 3 dollari dopo la crisi finanziaria, da un debutto di oltre 30 dollari.

"È uno che dice la verità, mi ha colpito molto", ha detto James. "Ti dice subito quando qualcosa non funziona".

Una volta il banchiere si è unito a James per pescare con la mosca nell'Amazzonia brasiliana alla ricerca del Peacock bass, anche se non aveva mai pescato, né aveva conosciuto la dozzina di altri amici di James durante il viaggio. "Si è buttato a capofitto ed era l'anima della festa", ha detto James. Mentre Pick si è fatto notare per aver trasformato l'attività azionaria di Morgan Stanley in un leader globale, ha anche affrontato le sue sfide. L'esecutivo ha risollevato la divisione del reddito fisso, tagliando il 25% dei dipendenti, e ha aiutato a raccogliere capitali quando la banca era sull'orlo del collasso nel 2008. Eredita un'azienda che l'attuale CEO James Gorman, 65 anni, ha trasformato in un gigante della gestione patrimoniale da quando ha assunto il timone nel 2010. Gorman, di origine australiana, diventerà presidente esecutivo per un periodo di transizione dopo l'elevazione di Pick, e si unirà anche al consiglio di amministrazione di Disney il prossimo anno. I ricavi costanti dell'unità patrimoniale hanno alimentato una salita del 214% per le azioni di Morgan Stanley sotto la guida di Gorman, rispetto al 126% della rivale Goldman Sachs e al 304% di JPMorgan Chase nello stesso periodo. Con 152 miliardi di dollari, la capitalizzazione di mercato di Morgan Stanley supera quella di Goldman di 28 miliardi di dollari. Pick "ha un'ampia esperienza e apprezza il valore della gestione patrimoniale", ha detto Colm Kelleher, presidente di UBS Group, che ha preceduto Pick come presidente di Morgan Stanley e l'ha lasciato nel 2019. Il nuovo CEO presenterà i suoi primi guadagni trimestrali a metà gennaio e fornirà un aggiornamento della strategia che sarà attentamente esaminato dagli investitori. Il suo debutto come CEO segue un calo del 27% dei ricavi dell'investment banking nel terzo trimestre.

PROFILO BASSO

Pur ricoprendo uno dei più importanti incarichi nel settore finanziario, Pick mantiene un profilo basso. Tende a festeggiare i compleanni in privato con la moglie e le due figlie, rinunciando ai piani di incontri più grandi, ha detto Mignone.

Nonostante i suoi impegni, Pick ama partecipare agli eventi scolastici e alle partite sportive delle sue figlie, hanno detto i suoi amici. Il nuovo CEO è anche noto per essere un buongustaio, sempre disposto a provare nuove cucine. Fan della squadra di hockey su ghiaccio dei New York Rangers, Pick preferisce acquistare i propri biglietti e assistere alle partite con la famiglia invece di intrattenere i clienti. Il dirigente vive nell'Upper East Side di New York e trascorre le vacanze nella sua casa di Martha's Vineyard. In una rottura con la tradizione di Wall Street, i concorrenti di Pick per il posto di vertice - i dirigenti Andy Saperstein e Dan Simkowitz - rimarranno con ruoli ampliati. Entrambi riceveranno un bonus di 20 milioni di dollari se rimarranno per almeno altri tre anni.

Gorman, nel frattempo, potrebbe rimanere fino ad un anno per aiutare la transizione. Rob Kindler, presidente globale di fusioni e acquisizioni (M&A) presso lo studio legale Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison, ha accolto con favore l'accordo.

"James è lì perché i dipendenti e gli azionisti volevano che ci fosse", ha detto Kindler, che in precedenza ha diretto l'M&A presso Morgan Stanley. "Ma non credo che Ted abbia bisogno di aiuto. È pronto". (Relazioni di Tatiana Bautzer e Lananh Nguyen a New York, ulteriori informazioni di Stefania Spezzati a Londra, Saeed Azhar e Lewis Krauskopf a New York; Redazione di Anna Driver)