Con una settimana frenetica di politica negli Stati Uniti, in Francia e in Gran Bretagna, i mercati azionari mondiali hanno mantenuto la linea giovedì, le obbligazioni sovrane sono state più vivaci e il dollaro è stato positivo.

Il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden e l'ex Presidente repubblicano Donald Trump si affronteranno in un dibattito televisivo nel corso della giornata, facendo suonare il campanello d'allarme nei mercati per la campagna elettorale di novembre. Un secondo dibattito è previsto per il 10 settembre.

La Francia terrà il primo turno delle elezioni parlamentari lampo domenica e la Gran Bretagna si recherà alle urne giovedì prossimo.

Nonostante alcune forti oscillazioni di singoli titoli questa settimana, l'S&P500 si aggira vicino ai massimi storici con guadagni superiori al 17% per l'anno in corso. L'indicatore di volatilità VIX rimane contenuto al di sotto di 13 e, sebbene i futures VIX di novembre siano più alti a 17,4, anch'essi sono scivolati indietro questa settimana.

Le azioni francesi e britanniche sono state leggermente inferiori.

Infastiditi dagli aggiornamenti sull'inflazione di Australia e Canada di questa settimana e da un'altra pesante agenda di vendite di nuovo debito, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono saliti ai massimi di due settimane. Anche i rendimenti decennali francesi e gli spread del debito rispetto alla Germania sono saliti.

Mentre la pubblicazione di venerdì dell'indicatore dell'inflazione PCE statunitense è in cima al programma economico della settimana, i Treasury devono prima affrontare l'ultimo aggiornamento dei disoccupati di giovedì e la revisione del PIL del primo trimestre.

Tuttavia, il dollaro rimane vivace in tutto il mondo, non da ultimo nei confronti del sofferente yen giapponese, che mercoledì è sceso al livello più basso dal 1986, a poco meno di 161 per dollaro, nonostante i ripetuti avvertimenti dei funzionari giapponesi su un possibile intervento. Oggi si è stabilizzato a circa 160,50.

Con l'incertezza sulle prossime mosse politiche della Banca del Giappone, alcuni operatori del mercato obbligazionario che hanno partecipato agli incontri con la banca centrale nel mese di giugno hanno chiesto alla stessa di ridurre gli acquisti di obbligazioni in diverse fasi per migliorare la liquidità del mercato, come risulta dai verbali dell'incontro pubblicati dalla BOJ giovedì.

Anche l'euro e la sterlina hanno recuperato il terreno perduto giovedì, in vista degli eventi politici della prossima settimana.

La banca centrale svedese ha mantenuto il suo tasso di interesse chiave al 3,75%, come previsto, ma, con un tocco dovish, ha affermato che se le prospettive di inflazione rimarranno invariate, i tassi di policy potranno essere tagliati altre due o tre volte nella seconda metà dell'anno.

A maggio, quando ha tagliato il tasso politico per la prima volta in otto anni, la Riksbank ha dichiarato di prevedere altri due tagli nel 2024.

In Cina, lo yuan si è stabilizzato dai minimi di un anno, ma le azioni cinesi sono scese di nuovo - con il CSI300 che ha perso un altro 0,75% dopo la notizia che i profitti industriali cinesi sono aumentati ad un ritmo nettamente inferiore a maggio.

A Wall Street, la fine del primo semestre è stata un po' movimentata per molti singoli titoli.

Dopo l'improvviso crollo di Nvidia nel corso della scorsa settimana, a causa del nervosismo per le alte valutazioni dei titoli dell'intelligenza artificiale, Micron Technology è scesa di oltre il 7% durante la notte nelle contrattazioni fuori orario.

Sebbene Micron abbia battuto le stime sul fatturato del terzo trimestre mercoledì, le sue previsioni per il trimestre in corso hanno deluso gli investitori che erano ottimisti sulla performance del chipmaker nel boom dell'AI.

Nvidia è scivolata del 2% in simpatia negli scambi notturni.

Le azioni di Amazon hanno fatto un balzo di quasi il 4% mercoledì, portando il valore di mercato dell'azienda oltre i 2.000 miliardi di dollari - la quinta società statunitense a superare questo livello.

Rivian è salita del 23% dopo che la casa automobilistica tedesca Volkswagen ha dichiarato che investirà fino a 5 miliardi di dollari nel produttore statunitense di veicoli elettrici. E il produttore di elettrodomestici Whirlpool è salito del 17,1% dopo che Reuters ha riferito che il gruppo ingegneristico tedesco Robert Bosch sta valutando un'offerta.

Altrove, l'esercizio annuale di "stress test" della Federal Reserve sulle banche statunitensi ha mostrato che i maggiori istituti di credito avrebbero capitale sufficiente per resistere a gravi turbolenze economiche e di mercato - ma le aziende hanno affrontato perdite ipotetiche più elevate quest'anno a causa di portafogli più rischiosi.

L'esercizio ha rilevato che 31 grandi banche sarebbero in grado di resistere a un'impennata del tasso di disoccupazione, a una forte volatilità del mercato e a un crollo dei mercati ipotecari residenziali e commerciali, conservando un capitale sufficiente per continuare a concedere prestiti.

In Sud America, le forze armate boliviane si sono ritirate dal palazzo presidenziale di La Paz nella tarda serata di mercoledì e un generale è stato arrestato, dopo che il Presidente Luis Arce ha denunciato un tentativo di "golpe" contro il governo e ha chiesto il sostegno internazionale.

Gli sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di giovedì: * Richieste settimanali di disoccupazione negli Stati Uniti, ordini di beni durevoli a maggio, bilancia commerciale a maggio, scorte all'ingrosso/al dettaglio a maggio, vendite di case in sospeso a maggio, revisione del PIL del primo trimestre/profitti aziendali e sondaggi aziendali di giugno della Fed di Kansas City; disoccupati e commercio a maggio in Messico * Decisione sulla politica della banca centrale messicana * Briefing del Direttore Generale del Fondo Monetario Internazionale Kristalina Georgieva sulla conclusione della consultazione dell'Articolo IV del FMI sull'economia degli Stati Uniti * Vertice dell'Unione Europea a Bruxelles sulla nuova Commissione dell'UE * Il Tesoro degli Stati Uniti vende 44 miliardi di dollari di banconote a 7 anni * Guadagni societari statunitensi: Nike, Walgreens Boots Alliance, McCormick