RONGSHENG PETROCHEMICAL CO., LTD. 
In un segnale inquietante per i produttori di sostanze chimiche utilizzate negli imballaggi in plastica, nell'abbigliamento in poliestere e nei ricambi auto, i margini di profitto dei raffinatori sulla lavorazione della nafta per la produzione di etilene sono diventati negativi la scorsa settimana per la prima volta da ottobre.
La contrazione dei profitti è dovuta al fatto che le raffinerie cinesi stanno incrementando la produzione di olefine, come l'etilene, per compensare il previsto calo delle vendite di benzina e diesel, dovuto all'accelerazione dell'adozione di veicoli elettrici. L'espansione della loro capacità sta superando la crescita della domanda di prodotti chimici.
Si prevede che la domanda globale di etilene e propilene aumenterà del 29% dal 2023 a 426,8 milioni di tonnellate entro il 2030, mentre la capacità dovrebbe aumentare del 25% dal 2023 a 485,9 milioni di tonnellate entro il 2030, secondo le stime della società di ricerca Wood Mackenzie (WoodMac).
Secondo l'Agenzia Internazionale dell'Energia, la nuova capacità in Cina dovrebbe rappresentare più della metà di questa crescita.
Nel 2023, WoodMac vede la crescita della produzione cinese creare un'eccedenza locale di 4,24 milioni di tonnellate di etilene e un'eccedenza ancora maggiore di propilene, pari a 8,69 milioni di tonnellate.
"L'eccedenza di olefine sarà spinta sull'acqua per essere liquidata altrove in Asia o più lontano in Europa e negli Stati Uniti con forti sconti", hanno dichiarato gli analisti di Energy Aspects in una nota.
"Questo comporta un rischio maggiore per i tassi di utilizzo nel resto dell'Asia e dell'Europa, che sono più sensibili alla compressione dei margini".
BATTAGLIA PER LA QUOTA DI MERCATO
I nuovi complessi di raffineria lanciati dal gigante statale PetroChina, il Guangdong Petrochemical, e dal privato Jiangsu Shenghong Petrochemical, si sono aggiunti all'aumento dell'offerta petrolchimica da parte dei mega raffinatori Zhejiang Petrochemical Corp e Hengli Petrochemical, che sono entrati in funzione negli ultimi anni.
Nonostante la pressione sui margini, è probabile che i produttori cinesi mantengano gli impianti in funzione per proteggere la quota di mercato ed evitare perdite più profonde che deriverebbero dalla chiusura delle unità, ha detto una fonte cinese della raffinazione, che non ha voluto essere nominata.
I produttori stanno già sentendo il dolore nella loro battaglia reciproca per la quota di mercato.
Il più grande raffinatore dell'Asia, la società statale cinese Sinopec Corp , ha avvertito nella sua relazione del primo trimestre che la sua attività chimica ha dovuto affrontare la pressione di una nuova offerta concorrente e una tiepida ripresa della domanda.
L'utile netto del raffinatore indipendente Hengli Petrochemical è crollato di quasi il 76% nel primo trimestre a causa degli "alti costi operativi e della bassa domanda del settore", ha dichiarato l'azienda ad aprile.
Rongsheng Petrochemical e Hengyi Petrochemical hanno registrato perdite nette nel primo trimestre.
La Cina, il più grande produttore e consumatore di prodotti petrolchimici al mondo, non è stata in grado di assorbire la produzione extra, in quanto il suo mercato interno ha faticato a riprendersi da tre anni di rigide limitazioni COVID-19 e da una domanda globale più debole per le sue esportazioni.
Dopo la pandemia, i modelli di consumo cinesi hanno privilegiato la socializzazione rispetto alla spesa per i beni, ha dichiarato il mese scorso a Reuters Ganesh Gopalakrishnan, responsabile globale del trading petrolchimico di TotalEnergies.
Mentre la domanda cinese di alcuni settori, come l'abbigliamento economico e i beni di prima necessità, è robusta, altri settori, come quello automobilistico, devono ancora riprendersi in linea con le aspettative, ha affermato Salmon Lee, responsabile globale dei poliesteri presso la società di consulenza WoodMac.
Indicando le elevate scorte petrolchimiche, Lee ha detto: "Il processo di destoccaggio potrebbe richiedere tempo".
(1 dollaro = 7,1779 yuan cinesi renminbi)
