Uno sguardo alla giornata in corso sui mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan. Dopo un'altra serie di impressionanti risultati economici statunitensi, i quattro banchieri centrali più potenti del mondo sono pronti a dare un parere collettivo mercoledì sulla loro ultima spinta politica per contenere l'inflazione.

I mercati sono combattuti tra l'accettazione della resilienza dell'attività statunitense e la probabilità che la domanda robusta incoraggi le banche centrali occidentali a stringere il credito di qualche altra tacca per garantire che i tassi di inflazione tornino alla fine agli obiettivi del 2%.

Il quadro si è ulteriormente complicato durante la notte, quando il rally macro di martedì dei titoli di Wall Street è stato messo a repentaglio dalle nuove tensioni commerciali tra Cina e Stati Uniti. Il beniamino dell'AI, Nvidia, ha ceduto il 4% negli scambi fuori orario dopo le notizie che Washington sta prendendo in considerazione nuovi limiti alle esportazioni di chip in Cina.

Ma le contrattazioni di mercoledì potrebbero essere dominate dalle notizie provenienti da un gruppo di esperti del forum annuale della Banca Centrale Europea in Portogallo.

Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell, il capo della BCE Christine Lagarde, il governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda e il capo della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey parleranno tutti nello stesso momento alle 1330GMT.

La prospettiva di un ulteriore inasprimento delle politiche da parte di tutti e quattro entro la fine dell'anno ha tranquillizzato i mercati, che fino a poco tempo fa erano convinti che i forti aumenti dei tassi di interesse degli ultimi 18 mesi potessero essere in parte invertiti in condizioni di recessione alla fine del 2023.

Anche se la disinflazione sta procedendo a passo spedito - con le pressioni sui prezzi in Australia e Canada che hanno sorpreso al ribasso questa settimana e i numeri della zona euro previsti per giovedì - la prospettiva di un allentamento monetario quest'anno sembra ormai una prospettiva lontana.

Una serie di aggiornamenti economici degli Stati Uniti martedì ha mostrato che la fiducia dei consumatori è cresciuta il mese scorso, gli ordini di beni strumentali sono aumentati e sono state fornite ulteriori prove di un'impressionante ripresa dei mercati immobiliari statunitensi. Il Presidente Joe Biden terrà un discorso chiave sull'economia a Chicago mercoledì.

Mentre l'S&P500 ha registrato martedì la sua migliore giornata in quasi due settimane, con un guadagno di oltre l'1%, i rendimenti dei titoli del Tesoro sono risaliti. I rendimenti a due anni sono tornati al di sopra del 4,7% e i mercati dei futures ora non prevedono un taglio completo dei tassi di policy dai livelli attuali per quasi un anno, con almeno un altro rialzo nel frattempo.

In parte ostacolati dal rapporto sulle guerre dei chip, i futures azionari di Wall Street hanno ceduto parte dei loro guadagni, e anche Shanghai ha chiuso in rosso. Il Nikkei giapponese ha sovraperformato con un guadagno di oltre il 2%, mentre anche le azioni europee sono avanzate.

Nei mercati valutari, il dollaro è stato più solido, soprattutto nei confronti dello yuan cinese, che ha toccato un nuovo minimo dell'anno.

Sebbene la People's Bank of China sia sembrata sostenere la valuta martedì, oggi sembra fare un passo indietro e appoggiare la mossa.

I profitti delle aziende industriali cinesi hanno esteso un calo a due cifre nei primi cinque mesi, a causa del calo della domanda che ha compresso i margini, aumentando la pressione per un maggiore sostegno politico per sostenere una ripresa economica post-COVID che stenta a decollare.

Altrove, gli investitori terranno d'occhio la pubblicazione da parte della Fed dei suoi ultimi stress test bancari statunitensi. Si prevede che le grandi aziende finanziarie se la caveranno bene, nonostante i problemi dell'anno delle banche regionali più piccole.

Eventi da tenere d'occhio più tardi, mercoledì: * Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell, il presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde, il governatore della Bank of Japan Kazuo Ueda e il capo della Bank of England Andrew Bailey interverranno al forum annuale della Banca Centrale Europea in Portogallo. Il presidente degli Stati Uniti Joe Biden terrà un discorso sull'economia: Micron Technology, General Mills