SAES Getters S p A : Informativa finanziaria periodica aggiuntiva al 30 settembre 2022

Gruppo SAES - Informativa finanziaria periodica aggiuntiva al 30 settembre 2022

SAES GETTERS S.p.A.

Capitale Sociale Euro 12.220.000

Sede Legale, Direzione ed Amministrazione:

Viale Italia, 77 - 20045 Lainate (Milano)

Registro delle Imprese di Milano n° 00774910152

Informativa finanziaria periodica aggiuntiva al 30 settembre 2022

PRINCIPALI DATI RELATIVI AL TERZO TRIMESTRE 2022

I ricavi consolidati del terzo trimestre 2022 sono stati pari a 67,1 milioni di euro, in crescita del 30,9% rispetto a 51,3 milioni di euro nel corrispondente trimestre del 2021. Scorporando sia l'effetto positivo dei cambi (+13,2%), sia la variazione del perimetro di consolidamento1 (+2,7%), i ricavi sono cresciuti organicamente del 15% (+7,7 milioni di euro).

(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)

			Variazione	Variazione	Effetto	Variazione
Divisioni e Business	Q3 2022	Q3 2021	totale	organica	cambio	perimetro
			(%)	(%)	(%)	(%)
Getters & Dispensers	10.987	11.892	-7,6%	-15,6%	8,0%	0,0%
Sintered Materials	2.718	2.229	21,9%	4,1%	17,8%	0,0%
SMA Materials	3.987	2.986	33,5%	23,8%	9,7%	0,0%
SAES Industrial	17.692	17.107	3,4%	-6,2%	9,6%	0,0%
High Vacuum Solutions	9.328	3.293	183,3%	130,5%	10,4%	42,4%
SAES High Vacuum	9.328	3.293	183,3%	130,5%	10,4%	42,4%
Medical Nitinol	32.918	23.922	37,6%	17,7%	19,9%	0,0%
SAES Medical Nitinol	32.918	23.922	37,6%	17,7%	19,9%	0,0%
Chemicals	5.183	5.881	-11,9%	-11,9%	0,0%	0,0%
SAES Chemicals	5.183	5.881	-11,9%	-11,9%	0,0%	0,0%
Packaging Solutions	1.973	1.052	87,5%	87,5%	0,0%	0,0%
SAES Packaging	1.973	1.052	87,5%	87,5%	0,0%	0,0%
Non Allocato	10	0	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Ricavi consolidati	67.104	51.255	30,9%	15,0%	13,2%	2,7%

La crescita organica è stata trainata soprattutto dalle Divisioni Medical Nitinol (si conferma il trend positivo, grazie alla progressiva ripresa delle terapie elettive e alla necessità di recuperare gli interventi differiti) e High Vacuum (vendite sostenute in tutti i comparti - ricerca, industria e acceleratori - e effetto positivo di due nuovi progetti nell'ambito degli acceleratori di particelle, in Cina e in Germania).

Si sottolinea la forte crescita organica anche della Divisione Packaging che ha visto il rafforzamento dei segnali di crescita già riscontrati alla fine del 2021, sia per l'espansione del portafoglio clienti, sia per l'indisponibilità congiunturale di alcune materie prime plastiche e la conseguente maggiore penetrazione dei prodotti SAES che ne costituiscono una alternativa.

• Vendite relative al terzo trimestre 2022 di SAES RIAL Vacuum S.r.l.

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Nella Divisione Industrial il calo organico, dovuto a un rallentamento temporaneo nel settore della difesa, è stato compensato dall'effetto positivo dei cambi.

Soltanto la Divisione Chemicals ha mostrato una lieve contrazione in valore assoluto, da imputare ad una diversa distribuzione delle vendite nei trimestri 2021 rispetto all'esercizio corrente, con una maggiore concentrazione dei ricavi nella seconda metà del 2021 dopo un primo semestre meno significativo.

I ricavi trimestrali dell'esercizio 2022 mostrano una crescita sequenziale, passando da 59,2 milioni di euro a 67,1 milioni di euro, guidata in particolare dalla Divisione Medical Nitinol, grazie alla ripresa delle terapie elettive, e dalla Divisione Chemicals. Anche la Divisione High Vacuum, pur con andamento trimestrale diverso, mostra una forte crescita dall'inizio dell'anno.

(Importi espressi in migliaia di euro)

Divisioni e Business	Q1 2022	Q2 2022	Q3 2022
Getters & Dispensers	11.738	11.554	10.987
Sintered Materials	2.560	3.030	2.718
SMA Materials	3.441	3.357	3.987
SAES Industrial	17.739	17.941	17.692
High Vacuum Solutions	6.887	6.322	9.328
SAES High Vacuum	6.887	6.322	9.328
Medical Nitinol	27.469	29.053	32.918
SAES Medical Nitinol	27.469	29.053	32.918
Chemicals	3.423	4.024	5.183
SAES Chemicals	3.423	4.024	5.183
Packaging Solutions	3.638	3.728	1.973
SAES Packaging	3.638	3.728	1.973
Non Allocato	0	8	10
Ricavi consolidati	59.156	61.076	67.104

Il confronto tra il terzo e il secondo trimestre 2022 vede una crescita organica pari a +4,4% (+2,6 milioni di euro in valore assoluto), che si affianca all'effetto positivo dei cambi (+4,1%, pari a 2,5 milioni di euro) e al consolidamento dei ricavi di SAES RIAL Vacuum S.r.l. (+1,4%, pari a 0,9 milioni di euro).

Anche in questo caso, la crescita organica è trainata dalle Divisioni Medical Nitinol e High Vacuum. In crescita anche la Divisione Chemicals, trainata dal perdurare di una domanda elevata di materiali avanzati per il mercato consumer electronics.

La performance della Divisione Industrial è stata penalizzata dalla debolezza del mercato cinese, causata principalmente dal rallentamento dell'economia dovuto alle recenti e drastiche misure di contrasto alla pandemia, nonché da una politica che punta a favorire la produzione domestica.

La Divisione Packaging è stata invece impattata, oltre che dal calo fisiologico del periodo estivo, da una contrazione dei consumi causa inflazione, con ripercussioni su tutta la filiera del packaging.

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(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)

			Variazione	Variazione	Effetto	Variazione
Divisioni e Business	Q3 2022	Q2 2022	totale	organica	cambio	perimetro
			(%)	(%)		(%)	(%)
Getters & Dispensers	10.987	11.554	-4,9%	-8,0%	3,1%	0,0%
Sintered Materials	2.718	3.030	-10,3%	-15,2%	4,9%	0,0%
SMA Materials	3.987	3.357	18,8%	15,6%	3,2%	0,0%
SAES Industrial	17.692	17.941	-1,4%	-4,8%	3,4%	0,0%
High Vacuum Solutions	9.328	6.322	47,5%	31,4%	2,2%	13,9%
SAES High Vacuum	9.328	6.322	47,5%	31,4%	2,2%	13,9%
Medical Nitinol	32.918	29.053	13,3%	7,2%	6,1%	0,0%
SAES Medical Nitinol	32.918	29.053	13,3%	7,2%	6,1%	0,0%
Chemicals	5.183	4.024	28,8%	28,8%	0,0%	0,0%
SAES Chemicals	5.183	4.024	28,8%	28,8%	0,0%	0,0%
Packaging Solutions	1.973	3.728	-47,1%	-47,1%	0,0%	0,0%
SAES Packaging	1.973	3.728	-47,1%	-47,1%	0,0%	0,0%
Non Allocato	10	8	25,0%	25,0%	0,0%	0,0%
Ricavi consolidati	67.104	61.076	9,9%	4,4%		4,1%	1,4%

Includendo anche la quota parte dei ricavi delle joint venture2, i ricavi complessivi sono stati pari a 67,7 milioni di euro nel terzo trimestre 2022, rispetto a 53,9 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2021. L'incremento, pari a +25,7%, è esclusivamente dovuto all'aumento dei ricavi consolidati.

(Importi espressi in migliaia di euro)

	Q3 2022	Q3 2021	Variazione
Ricavi consolidati	67.104	51.255	15.849
50% ricavi joint venture Actuator Solutions GmbH	682	1.897	(1.215)
49% ricavi joint venture SAES RIAL Vacuum S.r.l. (*)	0	887	(887)
Ricavi joint venture Flexterra (**)	0	1	(1)
Eliminazioni infragruppo (***)	(79)	(136)	57
Altri aggiustamenti	(4)	(52)	48
Ricavi complessivi	67.703	53.852	13.851

(*) SAES RIAL Vacuum S.r.l. consolidata integralmente a partire dal 25 maggio 2022.

1. 46,73% nel corso dei primi nove mesi dell'esercizio 2021, incrementato al 46,84% a partire dal quarto trimestre 2021. (***) Le eliminazioni infragruppo si riferiscono esclusivamente ad Actuator Solutions GmbH.

(Importi espressi in migliaia di euro)

	Q3 2022	Q2 2022	Variazione
Ricavi consolidati	67.104	61.076	6.028
50% ricavi joint venture Actuator Solutions GmbH	682	814	(132)
49% ricavi joint venture SAES RIAL Vacuum S.r.l. (*)	0	932	(932)
Ricavi joint venture Flexterra	0	0	0
Eliminazioni infragruppo (**)	(79)	(108)	29
Altri aggiustamenti	(4)	5	(9)
Ricavi complessivi	67.703	62.719	4.984

(*) I ricavi di SAES RIAL Vacuum S.r.l. si riferiscono al periodo 1 aprile - 25 maggio 2022.

(**) Le eliminazioni infragruppo relative a SAES RIAL Vacuum S.r.l. si riferiscono al periodo 1 aprile - 25 maggio 2022.

L'utile industriale lordo consolidato3 nel terzo trimestre dell'esercizio 2022 è stato pari a 28,6 milioni di euro, rispetto a 22,5 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2021, in forte crescita (+27,2%) grazie all'incremento dei ricavi, soprattutto nelle Divisioni Medical Nitinol e High Vacuum, nonostante l'effetto penalizzante della maggiore spesa energetica negli stabilimenti italiani.

• Actuator Solutions GmbH (50%) e Flexterra (46,84%).

• Calcolato come differenziale tra i ricavi netti e costi industriali direttamente e indirettamente imputabili ai prodotti venduti.

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Il margine industriale lordo4 è sostanzialmente allineato, passando da 43,9% a 42,7%: l'incremento della marginalità nei comparti del medicale e del packaging è compensato da un calo nelle altre Divisioni, accentuato anche dall'effetto diluitivo dell'acquisizione di SAES RIAL Vacuum S.r.l., con una marginalità lorda inferiore alla media del Gruppo.

L'utile operativo consolidato del terzo trimestre 2022 è stato pari a 10,1 milioni di euro (15% dei ricavi consolidati), rispetto a 9,3 milioni di euro (18,1% dei ricavi consolidati) nel corrispondente periodo dell'anno precedente: il forte incremento dell'utile industriale lordo è stato per gran parte assorbito dall'aumento delle spese operative, in particolare maggiori spese di vendita (liquidazione agli eredi di un dipendente strategico della Capogruppo per 1,9 milioni di euro, nonché maggiori costi del personale correlati alla variazione del perimetro di consolidamento) e maggiori costi generali e amministrativi (costi di consulenza per progetti speciali pari a 1,6 milioni di euro).

(Importi espressi in migliaia di euro)

	SAES Industrial	SAES High Vacuum	SAES Medical Nitinol	SEAS Chemicals	SAES Packaging	Non Allocato	TOTALE
	Q3 2022	Q3 2021	Q3 2022	Q3 2021	Q3 2022	Q3 2021	Q3 2022	Q3 2021	Q3 2022	Q3 2021	Q3 2022	Q3 2021	Q3 2022	Q3 2021
Ricavi	17.692	17.107	9.328	3.293	32.918	23.922	5.183	5.881	1.973	1.052	10	0	67.104	51.255
Costo del venduto	(9.363)	(7.802)	(4.789)	(1.503)	(17.735)	(13.998)	(4.532)	(4.129)	(2.024)	(1.325)	(35)	1	(38.478)	(28.756)
Risultato industriale lordo	8.329	9.305	4.539	1.790	15.183	9.924	651	1.752	(51)	(273)	(25)	1	28.626	22.499
% sui ricavi	47,1%	54,4%	48,7%	54,4%	46,1%	41,5%	12,6%	29,8%	-2,6%	-26,0%	n.a.	n.a.	42,7%	43,9%
Spese operative e altri proventi (oneri)	(5.092)	(2.709)	(1.847)	(1.101)	(4.248)	(2.222)	(466)	(334)	(906)	(870)	(5.994)	(5.994)	(18.553)	(13.230)
Risultato operativo	3.237	6.596	2.692	689	10.935	7.702	185	1.418	(957)	(1.143)	(6.019)	(5.993)	10.073	9.269
% sui ricavi	18,3%	38,6%	28,9%	20,9%	33,2%	32,2%	3,6%	24,1%	-48,5%	-108,7%	n.a.	n.a.	15,0%	18,1%

L'EBITDA5 consolidato è stato pari a 14 milioni di euro (20,8% dei ricavi consolidati) nel terzo trimestre 2022, in crescita rispetto a 12,3 milioni di euro (24% dei ricavi consolidati) nel terzo trimestre 2021, in linea con l'aumento dell'utile operativo e principalmente trainato dalle Divisioni Medical Nitinol e High Vacuum, nonostante spese operative straordinarie nell'intorno di 3,5 milioni di euro.

(Importi espressi in migliaia di euro)

	Q3 2022	Q3 2021
Risultato operativo	10.073	9.269
Ammortamento di immobili, impianti e	(3.134)	(2.491)
macchinari e attività immateriali
Ammortamento di attività per diritti d'uso	(674)	(533)
Perdita per riduzione di valore di immobili,	(106)	6
impianti e macchinari e attività immateriali
EBITDA	13.987	12.287
% sui ricavi	20,8%	24,0%

di cui:

Variazione perimetro

(74)

(39)

(18)

0

(17) -1,2%

L'utile consolidato nel terzo trimestre 2022 è stato pari a 3,9 milioni di euro (5,9% dei ricavi consolidati), rispetto a 6,2 milioni di euro (12,1% dei ricavi consolidati) nel terzo trimestre 2021: l'ottima performance industriale è stata penalizzata da poste non ricorrenti all'interno delle spese operative (liquidazione agli eredi di un dipendente strategico della Capogruppo per 1,9 milioni di euro e costi di consulenza per progetti speciali per 1,6 milioni di euro) e dalla riduzione nel valore del portafoglio titoli, causa incremento dei tassi di interesse imputabile anche alle tensioni internazionali.

La posizione finanziaria netta consolidata al 30 settembre 2022 è positiva per 53,1 milioni di euro, invariata rispetto al 30 giugno 2022: l'ottimo risultato della gestione operativa (+5,3 milioni di euro), seppure penalizzato dall'incremento del Capitale Circolante Netto (-5,4 milioni di euro), nel trimestre corrente è stato bilanciato dal capex (-4,2 milioni di euro) e dai flussi negativi correlati al portafoglio titoli (-2,9 milioni di euro). Si segnalano

• Calcolato come rapporto tra il risultato industriale lordo e i ricavi consolidati.

• L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi IFRS; si ritiene tuttavia che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione delle performance di Gruppo e pertanto viene presentato quale misura alternativa di valutazione. Poiché la sua determinazione non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quelli adottati da altri Gruppi. L'EBITDA (acronimo per "Earnings before interests, taxes, depreciation and amortization") è calcolato come "Utili prima degli interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti".

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infine l'effetto positivo dei cambi per circa +2,2 milioni di euro e il risultato negativo della gestione finanziaria per -0,4 milioni di euro (in prevalenza, interessi su finanziamenti e debiti finanziari correlati ai leasing).

Continua l'ottimo andamento dei risultati operativi e ad oggi non si registrano segnali di rallentamento. Il risultato netto è fortemente penalizzato da fattori unicamente legati alla volatilità dei mercati finanziari.

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