Il Gruppo Shimao ha addolcito i termini della ristrutturazione del debito offshore per ottenere il sostegno dei creditori, hanno detto tre fonti, mentre l'immobiliarista cinese si affanna a respingere un'istanza di liquidazione presentata in un tribunale di Hong Kong.

Mercoledì Shimao affronterà la sua prima udienza in tribunale in merito alla richiesta di liquidazione presentata dal finanziatore statale China Construction Bank (Asia) per prestiti non pagati di 1,58 miliardi di HK$ (201,75 milioni di dollari).

L'offerta addolcita da parte di Shimao arriva dopo che i suoi creditori si sono fortemente opposti ad un piano di ristrutturazione che aveva presentato per la prima volta a marzo, dopo aver fatto default sul suo debito offshore di 11,5 miliardi di dollari nel 2022, hanno detto le fonti familiari con la questione.

Nella sua proposta rivista, Shimao ha offerto condizioni "leggermente" migliorate, tra cui un aumento del contante minimo che i creditori potranno riscuotere, ha detto una delle fonti, senza fornire ulteriori dettagli.

La fonte ha aggiunto che Shimao e alcuni dei suoi creditori stavano anche negoziando altri termini della ristrutturazione, compresa l'offerta di scambiare il debito con obbligazioni convertibili obbligatorie.

Le fonti hanno rifiutato di essere nominate in quanto non autorizzate a parlare con i media.

Shimao non ha risposto alla richiesta di commento.

In precedenza, le fonti avevano detto a Reuters che i creditori si erano opposti ai termini di marzo a causa dell'entità delle perdite e della mancanza di pagamenti anticipati in caso di approvazione dell'accordo.

Un numero crescente di sviluppatori cinesi in default sta lavorando a piani di ristrutturazione del debito, dopo non aver rispettato gli obblighi di rimborso del debito offshore dal 2021, quando una crisi di liquidità soffocante ha colpito il settore immobiliare, economicamente cruciale.

Alcune di queste trattative si sono protratte a lungo a causa del disaccordo tra gli sviluppatori e i loro creditori sui termini dei piani di ristrutturazione, in un contesto di peggioramento delle prospettive del settore immobiliare cinese.

I prezzi delle nuove case in Cina sono scesi al ritmo più veloce in oltre 9 anni e mezzo a maggio, come hanno mostrato i dati ufficiali la scorsa settimana, con il settore che fatica a trovare un fondo nonostante gli sforzi di Pechino per contenere l'eccesso di offerta e sostenere i costruttori indebitati.

Solo una manciata delle decine di grandi sviluppatori che si sono trovati in varie fasi dei loro piani di ristrutturazione del debito sono riusciti a far approvare le proposte dai creditori.

L'ultima scadenza della commissione di consenso anticipato dell'1,1% di Shimao - che ha già prorogato due volte - per dare ai creditori un incentivo a sostenere il piano di ristrutturazione, scade venerdì. Ad oggi non ha fornito dettagli sul sostegno.

Lo sviluppatore ha bisogno dell'approvazione dei creditori che detengono collettivamente più del 75% del suo debito offshore per attuare la proposta di ristrutturazione e scongiurare un potenziale ordine del tribunale di liquidazione. (Relazioni di Xie Yu e Clare Jim; Relazioni aggiuntive di Scott Murdoch a Sydney; Redazione di Sumeet Chatterjee e Jamie Freed)