Un gruppo di importanti obbligazionisti di Shimao Group, costruttore cinese in default, ha dichiarato mercoledì di "opporsi fermamente" alla proposta dell'azienda di rinnovare 11,5 miliardi di dollari di debito offshore, offuscando le sue prospettive nel contesto di una crisi sempre più profonda del settore immobiliare.

"Il gruppo di creditori ad hoc si oppone fermamente alla proposta di ristrutturazione di Shimao (e) voterà inequivocabilmente contro e gli altri creditori dello schema dovrebbero fare lo stesso", ha dichiarato il consulente finanziario del gruppo di creditori offshore Houlihan Lokey in un comunicato.

Il gruppo non ha citato alcun motivo per l'opposizione, ma tre creditori di Shimao hanno dichiarato a Reuters di non essere soddisfatti del forte taglio di capelli contenuto nella proposta, così come della mancanza di pagamenti anticipati e di pagamenti in contanti nei prossimi quattro-sei anni.

Shimao, che è andata in default sul suo debito offshore nel 2022 dopo una crisi di liquidità senza precedenti che ha colpito il settore a metà del 2021, lunedì ha presentato termini di ristrutturazione dettagliati per rinnovare il suo debito offshore con l'obiettivo di ridurre il suo debito del 60%.

Per approvare la sua proposta di ristrutturazione, Shimao dovrà ottenere l'approvazione di oltre il 75% del valore dei creditori. Il gruppo di obbligazionisti ad hoc detiene più del 25% delle obbligazioni in circolazione di Shimao, pari a 6,8 miliardi di dollari.

Un gruppo separato di creditori bancari, consigliato da Deloitte, detiene circa 4,7 miliardi di dollari di prestiti.

Una fonte vicina al gruppo bancario ha detto che anche il gruppo non è soddisfatto degli ultimi termini, che secondo loro riservano al gruppo un trattamento peggiore rispetto a quando hanno iniziato le trattative nel 2022.

Shimao e Deloitte non hanno risposto immediatamente alla richiesta di commento.

Separatamente, Deutsche Bank sta preparando una causa di liquidazione a Hong Kong contro Shimao, come ha riferito Reuters all'inizio del mese.

I creditori di entrambi i gruppi di obbligazionisti e di banche hanno detto, dopo la proposta di Shimao questa settimana, che una petizione di liquidazione potrebbe essere utile per il processo di negoziazione.

I creditori di Shimao riceverebbero una commissione di consenso dell'1,1% in base al capitale residuo dei loro debiti se accettassero di sostenere la ristrutturazione entro la fine di aprile, e dello 0,6% entro la fine di maggio. (Redazione: Sumeet Chatterjee e Kim Coghill)