WORLDLINE : Invest Securities abbassa il suo obiettivo
29 febbraio 2024 alle 10:16
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Invest Securities ha ribadito il suo giudizio 'buy' su Worldline sulla base di una sottovalutazione, ma ha abbassato il suo prezzo obiettivo da 25 a 24 euro sulla base di un'ipotesi più cauta di margine EBITDA rettificato a lungo termine.
Sebbene i risultati del 2023 e la guidance per il 2024 pubblicati ieri non siano stati una grande sorpresa rispetto al doloroso azzeramento dello scorso autunno, la reazione del mercato azionario (in calo del 10%) dimostra che la fiducia richiederà molto tempo per essere ripristinata", afferma l'analista.
A suo avviso, la ripresa del mercato azionario avverrà solo attraverso un miglioramento del momentum, che difficilmente si vedrà fino all'inizio del 2025.
Nel frattempo, il solo valore (EV/EBITDA rettificato 2024-25 di 7,1-4,8 volte) non dovrebbe essere sufficiente", ritiene. Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. Tutti i diritti riservati. Le informazioni e le analisi pubblicate da Cercle Finance sono intese esclusivamente come aiuto decisionale per gli investitori. Cercle Finance non può essere ritenuta responsabile, direttamente o indirettamente, dell'uso delle informazioni e delle analisi da parte dei lettori. Si consiglia a qualsiasi persona non informata di consultare un consulente professionale prima di investire. Queste informazioni non costituiscono un invito alla vendita o una sollecitazione all'acquisto.
Worldline è uno dei fornitori leader a livello mondiale di servizi di pagamento elettronico e transazionali. Le vendite nette sono suddivise per attività come segue: - servizi agli esercenti (72,1%): questa divisione consente agli esercenti di aumentare le loro vendite e migliorare l'esperienza dei loro clienti in un ambiente sicuro e affidabile, con un'esperienza eccezionale e una copertura paneuropea; - servizi finanziari (20,5%): questa divisione, leader in Europa, fornisce l'elaborazione di dati finanziari e consente alle istituzioni finanziarie di implementare tecnologie trasformative, gestire il rischio e le frodi, ottimizzare i processi e garantire l'eccellenza operativa; - mobility & transactional web services (7,4%): questa divisione fornisce, oltre all'elaborazione dei pagamenti, competenze in nuovi mercati con soluzioni di dematerializzazione sicura, Internet of Things e biglietteria elettronica. Le vendite nette sono distribuite geograficamente come segue: Francia (12,1%), Europa meridionale (20%), Europa centrale e orientale (34,5%), Europa settentrionale (23,2%) e altro (10,2%).