Lunedì, con un segnale da falco, la banca centrale giapponese ha inaspettatamente tagliato la quantità di obbligazioni che offriva di acquistare in un'operazione di acquisto regolare.
Il governatore della BOJ, Kazuo Ueda, "è stato molto chiaro: vuole che il mercato trovi il giusto equilibrio di rendimenti a lungo termine, invece di affidarsi alla BOJ", ha detto Ales Koutny, responsabile dei tassi internazionali di Vanguard.
La riduzione della quantità di acquisti di JGB ha visto aumentare le scommesse su un altro rialzo dei tassi, spingendo il rendimento del JGB a 10 anni a un massimo di sei mesi dello 0,965%.
Il rendimento del JGB a due anni, che corrisponde strettamente alle aspettative politiche, è salito di 1 punto base (bp) allo 0,340%, dopo aver toccato il massimo da giugno 2009 allo 0,345%.
Alcuni partecipanti al mercato ritengono che l'eccessiva debolezza dello yen possa forzare la mano della BOJ, e molti sospettano che questo sia il motivo alla base del taglio dell'offerta di JGB, ha dichiarato Katsutoshi Inadome, stratega senior presso Sumitomo Mitsui Trust Asset Management.
"Un numero crescente di persone nel mercato sta pensando che se l'obiettivo è davvero quello di fermare il deprezzamento dello yen, allora la BOJ non alzerebbe i tassi già a luglio?", ha detto, aggiungendo che si prevede che la banca centrale inizierà la stretta quantitativa durante la riunione di giugno.
Rimangono tuttavia delle domande sullo stato dell'economia giapponese. I numeri del prodotto interno lordo del primo trimestre, attesi per giovedì, dovrebbero mostrare un calo.
Il Ministro delle Finanze giapponese Shunichi Suzuki ha detto martedì che il Governo collaborerà con la BOJ sulle questioni relative al mercato valutario, per garantire che non ci siano attriti tra i loro obiettivi politici reciproci.
L'asta per l'obbligazione a cinque anni ha visto una domanda discreta, nonostante le preoccupazioni che le maggiori aspettative di un imminente rialzo dei tassi possano scoraggiare gli investitori. Il rendimento a cinque anni è salito al picco di 13 anni dello 0,565% prima di scendere allo 0,560%.
Il rendimento del JGB a 20 anni è salito di 3 punti base, raggiungendo un picco di 11 anni dell'1,770%.
Il rendimento del JGB a 30 anni è salito di 2,5 punti base al 2,050%, il massimo da luglio 2011. (Relazione di Brigid Riley; Redazione di Subhranshu Sahu)
