I prezzi negli Stati Uniti sono aumentati in modo modesto a dicembre, con l'indice dei prezzi delle spese per i consumi personali (PCE) in aumento dello 0,2% mese su mese, in linea con le aspettative del consenso, secondo i dati pubblicati venerdì.
I dati sull'inflazione hanno seguito una stampa del PIL statunitense più forte del previsto per il trimestre ottobre-dicembre. L'indice del dollaro è rimasto invariato venerdì, ma ha registrato il quarto guadagno settimanale consecutivo.
La forza dei dati economici statunitensi e la riduzione delle scommesse su tagli aggressivi dei tassi da parte della Federal Reserve hanno favorito il dollaro e i rendimenti obbligazionari statunitensi questo mese.
Nel breve termine, è improbabile che la rupia veda "un grande cambiamento nella tendenza generale" e ci si aspetta che rimanga in un range tra 82,90 e 83,25, ha detto Anil Kumar Bhansali, responsabile della tesoreria di Finrex Treasury Advisors.
Sebbene gli investitori si aspettino che la Fed mantenga i tassi invariati durante la riunione di questa settimana, la dichiarazione del Presidente Powells potrebbe offrire indicazioni sulla potenziale tempistica dei tagli futuri.
Anche prima dei numeri sull'inflazione, altri dati economici statunitensi positivi avevano indotto gli investitori a ridurre le scommesse su tagli aggressivi dei tassi della Fed, che fanno salire sia il dollaro che i rendimenti obbligazionari statunitensi.
Nel frattempo, il rendimento dell'obbligazione di riferimento a 10 anni dell'India ha chiuso al 7,1760% venerdì, dopo essersi a malapena mosso nelle ultime due settimane, mentre gli operatori attendono l'annuncio del bilancio federale, con particolare attenzione ai dati relativi al deficit e all'indebitamento per il prossimo anno finanziario.
Gli operatori di mercato si aspettano che il rendimento dell'obbligazione benchmark si muova in un intervallo ristretto tra il 7,15% e il 7,20% fino all'annuncio del bilancio.
Il Governo indiano potrebbe mantenere il suo indebitamento lordo di mercato per il 2024/25 vicino al livello di quest'anno fiscale, poiché cerca di ridurre i prestiti, hanno dichiarato a Reuters due fonti governative.
Il governo potrebbe puntare a un indebitamento lordo tra i 15.000 miliardi di rupie e i 15.50 miliardi di rupie.
Un sondaggio Reuters aveva fissato il deficit fiscale in percentuale del PIL al 5,30% nel 2024/25 dal 5,90% di quest'anno fiscale, e un indebitamento lordo di 15,60 trilioni di rupie, in aumento rispetto ai 15,43 trilioni di rupie.
È probabile che l'indebitamento netto del Governo rimanga sostanzialmente invariato, ha dichiarato Parul Mittal Sinha, responsabile dei mercati finanziari, India, presso Standard Chartered Bank.
Il Primary Dealership di ICICI Securities ha osservato che un'area di attenzione chiave sarà il rispetto da parte del Governo di un deficit fiscale del 5,9% per quest'anno, dato che il PIL nominale potrebbe risultare inferiore a quanto previsto nelle stime di bilancio.
Un'altra area di attenzione individuata è se il Governo aumenterà il ritmo del consolidamento fiscale per raggiungere l'obiettivo di deficit fiscale del 4,5% autoimposto entro l'anno fiscale 2026.
"Sulla carta, l'indebitamento lordo ammonterebbe a 15,3 trilioni di rupie, appena al di sotto della cifra dell'anno in corso di 15,4 trilioni di rupie", ha aggiunto il primary dealership.
I commercianti continueranno a tenere d'occhio anche l'attività degli investitori stranieri e delle banche estere, che dall'inizio del nuovo anno hanno acquistato massicciamente obbligazioni.
EVENTI CHIAVE:
** Fiducia dei consumatori di gennaio degli Stati Uniti - 30 gennaio, martedì (20:30 IST)
** Dati sul deficit fiscale del dicembre indiano - 31 gennaio, mercoledì (15:30 IST)
** Dati sulla produzione infrastrutturale del dicembre indiano - 31 gennaio, mercoledì
** Decisione sulla politica della Fed Federal Reserve degli Stati Uniti - 1 febbraio, giovedì (12:30 IST) (sondaggio Reuters: nessun cambiamento previsto)
** HSBC India Jan PMI manifatturiero - 1 febbraio, giovedì (10:30 a.m. IST)
** Annuncio del bilancio dell'Unione dell'India per il FY25 - 1 febbraio, giovedì
** Decisione di politica monetaria della Banca d'Inghilterra - 1 febbraio, giovedì (17.30 IST) (sondaggio Reuters: nessun cambiamento previsto)
** Dichiarazioni settimanali iniziali di disoccupazione negli Stati Uniti, dalla settimana al 22 gennaio - 1 febbraio, giovedì (19:00 IST)
** PMI manifatturiero S&P Global di gennaio degli Stati Uniti - 1 febbraio, giovedì (20:15 IST)
** PMI manifatturiero ISM di gennaio degli Stati Uniti - 1 febbraio, giovedì (20:30 IST)
** Buste paga non agricole e tasso di disoccupazione di gennaio degli Stati Uniti - 2 febbraio, venerdì (19:00 IST)
** Ordini di fabbrica di dicembre degli Stati Uniti - 2 febbraio, venerdì (20:30 IST)
** U.S. Jan U Mich sentiment final - 2 febbraio, venerdì (20:30 IST) ($1 = 83,0700 rupie indiane)
