Consiglio di amministrazione del 10 maggio 2022: approvato il Resoconto intermedio di gestione consolidato al 31 marzo 2022

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CDA APPROVA I RISULTATI AL 31 MARZO 2022

Utile netto pari a € 40,3 milioni, con buon andamento della gestione caratteristica e maggiore impatto da oneri di sistema a/a

In crescita a/a il margine di interesse pari a € 156,2 milioni (+ 20,8%)

Commissioni nette pari a € 91,5 milioni (+7,9% a/a)

Costo del rischio contenuto pari a 35 punti base

Solida Posizione di Capitale (CET1 ratio phased-in al 15,3%1; ampiamente superiore al requisito Srep pari all'8,56%) e Liquidità

(Liquidity Coverage ratio a 149%)

Conferma del prof. avv. Francesco Venosta a Presidente del Consiglio di amministrazione per il triennio 2022-24

Presentazione del nuovo piano industriale in programma a giugno

"Seguendo le indicazioni emerse dalla recente Assemblea degli Azionisti, il Consiglio di Amministrazione odierno ha confermato il prof. avv. Francesco Venosta quale Presidente della Banca per il triennio 2022-24. Sotto la sua guida sono certo che la Banca potrà proseguire con efficacia nel percorso di crescita e di evoluzione che la vede protagonista.

L'ingresso dei nuovi Consiglieri eletti, che si affiancano a una squadra di Amministratori ormai consolidata, pone le basi migliori per completare la riflessione strategica che ci porterà a licenziare nel mese di giugno il Piano industriale, individuando ambiti di irrobustimento e di evoluzione del nostro assetto e dei nostri modi di servire i clienti.

Questa riflessione, aperta alle istanze dei nostri Azionisti che così numerosi hanno partecipato all'Assemblea, poggia le proprie basi sul nostro modo storico di far banca, che da sempre vede nel rapporto con la Clientela e coi territori il più grande elemento di

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Banca Popolare di Sondrio

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valore e di guida per il futuro", ha dichiarato Mario Alberto Pedranzini, Consigliere delegato e Direttore generale di Banca Popolare di Sondrio. "I risultati relativi al primo trimestre dell'anno confermano la nostra capacità di tenuta rispetto a scenari esterni in forte evoluzione. La redditività derivante dall'attività bancaria caratteristica mostra un andamento molto positivo, con una crescita sia del margine di interesse sia delle commissioni. Sempre significativi, in aumento del 50%, gli oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario. Il costo del rischio rimane contenuto e sotto controllo, pur avendo incorporato accantonamenti prudenziali per tenere conto degli effetti del conflitto russo-ucraino. Grazie alla robustezza della posizione di capitale e all'ampia liquidità disponibile siamo fiduciosi di poter adeguatamente affrontare le complessità dell'attuale fase, a supporto della nostra clientela privata e corporate e nel rispetto degli interessi di tutti gli stakeholders."

Sondrio, 10 maggio 2022 - Il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato il resoconto intermedio di gestione consolidato al 31 marzo 2022. Il Consiglio ha, inoltre, confermato nella carica di Presidente, per il triennio 2022-2024, il cavalier professor avvocato Francesco Venosta, dopo che l'Assemblea dei Soci dello scorso 30 aprile ha proceduto al rinnovo di cinque amministratori.

Il rinnovato Comitato esecutivo risulta così composto:

Stoppani dott. Lino Enrico - Vicepresidente

Pedranzini cav.uff. rag. dott. Mario Alberto - Consigliere delegato Falck dott.ing. Federico - consigliere anziano

Credaro Loretta

Rainoldi dott.ssa Annalisa.

Sullo sfondo di sempre più complesse dinamiche, con l'affievolimento della crescita economica per effetto soprattutto delle incertezze legate alla durata e intensità della guerra in Ucraina e della forte pressione inflazionistica generata dall'esplosione dei costi energetici, il Gruppo Banca Popolare di Sondrio ha dimostrato la solidità del proprio modello di business, facendo registrare nel primo trimestre un utile netto pari a 40,3 milioni di euro.

Di seguito, vengono riportate alcune considerazioni sugli indicatori di maggior rilievo, sintetiche tabelle contenenti i principali aggregati reddituali e patrimoniali nonché alcuni indicatori di performance consuntivati nel periodo:

•  il risultato netto di periodo, positivo per € 40,3 milioni, beneficia del forte incremento dei proventi dell'attività bancaria caratteristica che si attestano a € 247,7 milioni (+15,7% rispetto al 31 marzo 2021; margine di interesse +20,8% e commissioni nette +7,9%). Esso riflette altresì significativi oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario per € 30 milioni, in forte incremento rispetto al periodo di confronto, e un risultato negativo dell'attività finanziaria pari a € -16,5 milioni;

•  i ratios patrimoniali si confermano su livelli particolarmente elevati e ampiamente superiori rispetto ai requisiti regolamentari richiesti. Nella versione phased-in, il CET1 Ratio e il Tier1 Ratio si posizionano al 15,3%, mentre il Total Capital ratio si attesta al 18,1%. I predetti valori non includono l'utile di periodo.

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Banca Popolare di Sondrio

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•  le nuove erogazioni di prestiti a famiglie e imprese si sono attestate a circa € 1,4 miliardi, evidenziando il tradizionale sostegno all'economia reale dei territori presidiati;

•  L'importo dei crediti fiscali acquistati (superbonus/sisma bonus, ecobonus, altri bonus) e già disponibili nel "cassetto fiscale" della banca si è ulteriormente incrementato passando dai circa 500 milioni di fine 2021 agli oltre 900 milioni di euro del 31 marzo 2022. Tale attività, impostata dalla banca secondo modalità particolarmente apprezzate dal mercato, ha pure consentito l'acquisizione di numerosi nuovi clienti;

•  in ulteriore riduzione l'incidenza dei crediti deteriorati lordi, come sintetizzato dall'NPL ratio che si attesta al 5,7% dal 5,8% di fine 2021;

•  i tassi di copertura del credito risultano essere in ulteriore crescita. Il coverage ratio del totale crediti non performing si posiziona al 56,8% (dal 55,4% del 31 dicembre 2021), quello riferito alle sole posizioni classificate a sofferenza si colloca al 74,8% dal 73,9% del 31 dicembre 2021; raggiunge il 90,32% tenendo conto degli importi passati a conto economico in anni precedenti su posizioni già a sofferenze per le quali si mantiene un'evidenza contabile, a fronte di una prospettiva di eventuali recuperi, quello relativo alle inadempienze probabili si attesta al 46,2% (dal 45,2% del 31 dicembre 2021). Il tasso di copertura del credito in bonis risulta sostanzialmente stabile allo 0,40% (dallo 0,39% del 31 dicembre 2021);

•  il costo del rischio si attesta allo 0,35% e incorpora accantonamenti prudenziali per tenere conto degli effetti derivanti dallo scoppio del conflitto russo-ucraino da un lato e dall'altro i rilasci effettuati su posizioni non più coperte da moratoria, la cui rischiosità si sta rivelando inferiore rispetto a quella inizialmente stimata. Per quanto riguarda gli impatti del conflitto russo-ucraino le attività interne di analisi hanno evidenziato un'esposizione creditizia diretta assai contenuta e modeste ricadute per le esposizioni indirette relative a clientela operante in settori più direttamente coinvolti dalla crisi.

•  il Texas ratio, rapporto tra il totale dei crediti deteriorati netti e il patrimonio netto tangibile, si riduce ulteriormente, attestandosi al 24,3% dal 25,8% di fine dicembre 2021;

•  la raccolta diretta da clientela ammonta a € 37.694 milioni rispetto agli € 39.304 milioni di fine 2021 (-4,1%);

•  la raccolta indiretta, influenzata dalla negativa dinamica dei mercati, si attesta a € 39.769 milioni rispetto agli € 40.982 milioni di fine 2021 (-3%). Il risparmio amministrato si attesta a € 33.048 milioni rispetto agli € 34.186 milioni del 31 dicembre 2021 (-3,3%). Il risparmio gestito è risultato invece pari a € 6.721 milioni rispetto ai 6.796 milioni di euro del periodo di confronto (-1,1%) evidenziando una raccolta netta positiva per oltre 270 milioni di euro;

•  la raccolta assicurativa ammonta a € 1.948 milioni rispetto agli € 1.909 milioni del 31 dicembre 2021 (+2%);

•  i finanziamenti verso clientela si attestano a € 31.473 milioni, in incremento (+1,3%) rispetto a € 31.059 milioni di fine 2021;

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Banca Popolare di Sondrio

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•  gli indicatori di liquidità , sia di breve (Liquidity Coverage Ratio) sia di medio periodo (Net Stable Funding Ratio), si posizionano ben al di sopra dei requisiti minimi regolamentari. In particolare, il Liquidity Coverage Ratio si attesta a fine marzo al 149%;

•  positivo il contributo apportato al risultato netto di Gruppo da parte delle società controllate e collegate, pari a oltre € 10 milioni.

Dati contabili (in milioni di euro)

Risultati reddituali	31/03/2022	31/03/2021	Variazione
Margine di interesse	156,2	129,3	+20,8%
Commissioni nette	91,5	84,8	+7,9%
Risultato dell'attività finanziaria	-16,5	32,1	-
Margine di intermediazione	231,4	247	-6,3%
Rettifiche di valore nette (*)	27,3	28,9	-5,5%
Costi operativi (*)	153,7	139,8	+9,9%
Risultato al lordo delle imposte	57,1	86,8	-34,2%
Risultato netto	40,3	59,3	-32%

(*) Al 31 marzo 2022 si è proceduto alla riesposizione di € 2,7 milioni di accantonamenti netti per rischio di credito per impegni e garanzie, inizialmente compresi a conto economico negli accantonamenti netti a fondo rischi e oneri, esponendoli tra le rettifiche di valore nette. I risultati al 31 marzo 2021 sono stati resi omogenei.

Risultati patrimoniali	31/03/2022	31/12/2021	Variazione
Raccolta diretta da clientela	37.694	39.304	-4,1%
Raccolta indiretta da clientela	39.769	40.982	-3%
Raccolta da risparmio amministrato	33.048	34.186	-3,3%
Raccolta da risparmio gestito	6.721	6.796	-1,1%
Raccolta assicurativa da clientela	1.948	1.909	+2%
Raccolta complessiva da clientela	79.411	82.195	-3,4%
Finanziamenti netti verso clientela	31.473	31.059	+1,3%

Indicatori di performance	31/03/2022	31/12/2021
Cost-income ratio	66,4%	54,1%
Costo del rischio di credito	0,35%	0,43%
NPL ratio lordo	5,7%	5,8%
CET 1 ratio - phased in1	15,3%	15,8%
Total capital ratio - phased in1	18,1%	18,9%

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Banca Popolare di Sondrio

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1) L'inclusione dell'utile di periodo, al netto di quota parte destinabile a dividendi, avrebbe comportato, fatta salva l'approvazione da parte del Supervisore, un beneficio pari a circa 15 punti base.

I commenti che seguono fanno riferimento ai dati esposti nel "Prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato" allegato.

L'andamento economico del Gruppo

L'utile netto consolidato al 31 marzo 2022 è stato pari a € 40,3 milioni rispetto agli € 59,3 milioni del periodo di confronto. Tale risultato riviene da un utile lordo consolidato di € 57,1 milioni, da cui vanno dedotte imposte per € 16,8 milioni, corrispondenti a un tax rate del 29,4%.

Il margine di interesse si è attestato a € 156,2 milioni, in aumento del 20,8% rispetto al 31 marzo 2021. Spicca il contributo derivante dal portafoglio titoli di proprietà, grazie alla significativa presenza di titoli di tipo inflation-linked il cui flusso cedolare ha permesso di beneficiare del forte incremento del tasso di inflazione. Permane elevato il beneficio riveniente dal funding ottenuto con le operazioni di rifinanziamento presso la BCE (TLTRO III). In incremento anche la marginalità riferita alla clientela che ricomprende l'apporto, pari a circa 5,5 milioni di euro, derivante dalla significativa attività di acquisizione dei crediti fiscali.

Le commissioni nette da servizi hanno cifrato € 91,5 milioni, in deciso incremento (+7,9%) rispetto agli € 84,8 milioni del periodo di confronto. I principali contributi derivano dal collocamento di prodotti di risparmio gestito, in crescita di oltre il 10% nel periodo, e dalle commissioni rivenienti dai servizi di incasso e pagamento.

I dividendi incassati ammontano a € 0,2 milioni, nel confronto con gli € 0,8 milioni del 31 marzo 2021. Il risultato dell'attività finanziaria è stato negativo per € 16,5 milioni, rispetto agli € 32,1 milioni consuntivati nel periodo di confronto caratterizzato da un andamento particolarmente positivo dei mercati finanziari. Tale risultato sconta prevalentemente le minusvalenze registrate sul portafoglio obbligatoriamente valutato al fair value e, in via marginale, sul portafoglio azionario. Ricomprendendo il sopra menzionato significativo contributo del flusso cedolare, nel complesso il portafoglio di proprietà ha contribuito positivamente al risultato di conto economico.

Il margine d'intermediazione è pertanto risultato pari a € 231,4 milioni dagli € 247 milioni del periodo di confronto (-6,3%).

Le rettifiche di valore nette si sono attestate a € 27,3 milioni rispetto agli € 28,9 milioni del periodo di confronto (-5,5%).

Per una più agevole chiave di lettura dell'ammontare rettifiche di valore nette si precisa quanto segue:

-la voce 130 del conto economico, che è relativa a esposizioni verso clientela e banche sotto forma sia di finanziamenti e sia di titoli, ammonta a € 23,4 milioni ed è costituita quasi completamente da rettifiche relative alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato;

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