Consiglio di amministrazione del 9 novembre 2021: Approvazione del resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2021. Board of Directors meeting of 9 November 2021: approval of consolidated interim results as at 30 September 2021

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Società cooperativa per azioni - fondata nel 1871

Sede sociale e direzione generale: I - 23100 Sondrio So - Piazza Garibaldi 16

Iscritta al Registro delle Imprese di Sondrio al n. 00053810149

Iscritta all'Albo delle Banche al n. 842

Capogruppo del Gruppo bancario Banca Popolare di Sondrio, iscritto all'Albo dei Gruppi bancari al n. 5696.0

Iscritta all'Albo delle Società Cooperative al n. A160536 Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Codice fiscale e Partita IVA: 00053810149

Capitale Sociale € 1.360.157.331 - Riserve € 1.253.388.214 (dati approvati dall'Assemblea dei soci dell'11/05/2021)

COMUNICATO STAMPA

Consiglio di amministrazione del 9 novembre 2021:

approvazione del resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2021

Risultato netto consolidato di periodo positivo per € 201,5 milioni (+212,6% a/a)

Attività bancaria caratteristica in forte incremento (+9,7% a/a), con margine di

interesse in rialzo del +7,8% e commissioni nette del +12,7%

Elevata efficienza: cost-income al 53,4%

Eccellente posizione di capitale: CET1 ratio phased-in al 16,53%1

ROE atteso per fine esercizio in area 8%

"Gli ottimi risultati dei primi nove mesi del 2021 che sono stati approvati oggi dal Consiglio di Amministrazione confermano la capacità del Gruppo Banca Popolare di Sondrio di generare reddito in modo significativo e resiliente. Siamo riusciti a superare con successo le pesanti ricadute economiche dell'emergenza pandemica e ora contribuiamo con convinzione alla fase di rilancio del Paese, in particolare delle sue aree più produttive nelle quali vantiamo la presenza più significativa della nostra rete. A fronte di un andamento del PIL molto positivo e superiore alle attese, la Popolare di Sondrio ha ampliato ulteriormente il proprio bacino di crediti a imprese e famiglie con tassi di crescita superiori a quelli del sistema. La forza della nostra rete trova puntuale riscontro nella solida generazione dei ricavi riconducibili all'attività bancaria caratteristica che insieme all'ottimo apporto delle attività finanziarie determina in largamisura l'eccellente risultato complessivo raggiunto.

Mi preme sottolineare che quanto è stato conseguito è frutto di un lavoro assiduo, orientato a costruire con la nostra clientela relazioni durature, ispirandosi alla filosofiache ha contraddistinto la banca fin dalla fondazione avvenuta 150 anni fa.

Al tempo stesso, nell'attuale contesto economico che focalizza sempre più l'attenzione sulle tematiche ambientali e di innovazione digitale, la Banca individua nuove

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Banca Popolare di Sondrio

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opportunità di crescita e di sostegno alla propria clientela, sia per agevolare la ripresa in corso sia per supportare la transizione strutturale di medio periododeterminata dagli obiettivi del Next Generation EU e del Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza. In particolare, siamo pronti a fare la nostra parte per favorire percorsi di sviluppo legati all'evoluzione delle filiere agro-alimentari,alla transizione 4.0 dell'industria, alle energie rinnovabili e all'efficienza energetica di edifici pubblici e privati. In quest'ultimo ambito pure grazie all'esperienza che abbiamo maturato fin qui su superbonus, ecobonus e altri bonus edilizi, abbiamo dimostrato di saperci distinguere per concretezza e rapidità nell'affiancare i clienti.

Mai come ora siamo fermamente convinti che nulla restituisca più valore alla storia e al vissuto della Banca Popolare di Sondrio del rinnovato impegno per un'attività bancaria sostenibile, in grado di affrontare le sfide dei tempi anche nella delicata fase di trasformazione sociale ed economica, sempre con l'obiettivo di generare benessere nellungo periodo per tutti i portatori di interesse."

[Mario Alberto Pedranzini Consigliere delegato e Direttore generale della Banca Popolare di Sondrio]

Il Consiglio di amministrazione della Banca Popolare di Sondrio società cooperativa per azioni, riunitosi in data odierna sotto la presidenza del Prof. Avv. Francesco Venosta, ha provveduto, fra l'altro, a esaminare e approvare il resoconto di gestione intermedio consolidato al 30 settembre 2021.

Nel corso del 2021 i segnali di ripresa dell'economia italiana sono andati progressivamente consolidandosi e, secondo le previsioni macroeconomiche più accreditate, il tasso di crescita annuale del PIL si attesterà a oltre il 6%. Le ultime rilevazioni sulle aspettative future delle imprese, soprattutto nel settore manifatturiero, confermano che l'attuale fase di vivacità economica è destinata a proseguire.

In tale contesto macroeconomico, il Gruppo Banca Popolare di Sondrio ha realizzato un utile netto di periodo pari a 201,5 milioni di euro, confermando la propria forza commerciale nelle aree di insediamento e un elevato livello di efficienza gestionale.

Vengono di seguito riportate alcune considerazioni sugli aspetti di maggior rilievo, sintetiche tabelle contenenti i principali aggregati reddituali e patrimoniali nonché alcuni indicatori di performance consuntivati nel periodo:

• il risultato netto di periodo, pari a € 201,5 milioni, riflette il forte incremento dell'attività caratteristica che si attesta a € 649,2 milioni (+9,7% rispetto al 30 settembre 2020; margine di interesse: +7,8% e commissioni nette: +12,7%) e l'apporto positivo delle attività finanziarie (€ 100,7 milioni rispetto agli € 4 milioni del 30 settembre 2020). Il risultato include rettifiche sui crediti per € 91,2 milioni e significativi oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario per € 34,7 milioni;
• i ratios patrimoniali1 si confermano su livelli particolarmente elevati con ampio margine rispetto ai requisiti regolamentari richiesti. Nella versione phased-in, il CET1 Ratio si posiziona al 16,53%, il Tier1 Ratio è pari al 16,57% mentre il Total Capital ratio si attesta al 18,33%;

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Banca Popolare di Sondrio

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• è proseguito l'importante sostegno fornito all'economia reale per contrastare gli effetti negativi della crisi pandemica e favorire il rilancio delle attività tramite nuove erogazioni di prestiti a famiglie e imprese pari a oltre € 3,3 miliardi (di cui
• • 840 milioni con garanzie statali). Per quanto riguarda le moratorie applicate ai sensi del Decreto Cura Italia e degli accordi ABI, al 30 settembre 2021 restano in essere circa € 1,1 miliardi di debito residuo in linea capitale, rispetto ai circa € 4,2 miliardi del 31 dicembre 2020. La ripresa puntuale dei pagamenti relativi ai prestiti non più in regime di moratoria da parte della stragrande maggioranza della clientela si traduce in un tasso di default particolarmente contenuto anche rispetto al dato medio riguardante l'intero portafoglio crediti;
• in riduzione l'incidenza dei crediti deteriorati lordi, come sintetizzato dall'NPL ratio che si attesta al 6,99% dal 7,45% di fine 2020 e dal 9,03% del 30 settembre 2020;
• i tassi di copertura del credito, ispirati a una politica degli accantonamenti caratterizzata da valori elevati, risultano essere in ulteriore crescita. Il coverage ratio del totale crediti non performing si posiziona al 58,1% (dal 52,4% del 31 dicembre 2020), quello riferito alle sole posizioni classificate a sofferenza si colloca al 71,2% (dal 67,9% del 31 dicembre 2020), quello relativo alle inadempienze probabili si attesta al 47,1% (dal 39,8% del 31 dicembre 2020). Il tasso di copertura del credito in bonis scende allo 0,43% (dallo 0,62% del 31 dicembre 2020) in conseguenza principalmente dei rilasci iscritti nel primo semestre dell'esercizio e del miglioramento del quadro macro economico;
• il costo del rischio si attesta allo 0,40%, in calo dallo 0,65% del 30 settembre 2020. Il dato tiene conto dell'aggiornamento favorevole degli effetti della pandemia sulla qualità degli attivi, degli impatti attesi dalle cessioni massive previste dalla strategia NPL e del quadro regolamentare;
• il Texas ratio, rapporto tra il totale dei crediti deteriorati netti e il patrimonio netto tangibile, si riduce ulteriormente, attestandosi al 29,8% dal 36,8% di fine dicembre 2020;
• la raccolta diretta da clientela ammonta a € 37.415 milioni rispetto ai 35.559 milioni di euro di fine 2020 (+5,2%); quella indiretta si attesta a € 39.099 milioni rispetto agli € 34.797 milioni dello scorso fine anno (+12,4%), di cui oltre € 6.600 milioni relativi al risparmio gestito (+11,4%). La raccolta assicurativa ammonta a
• • 1.870 milioni rispetto agli € 1.717 milioni del 31 dicembre 2020 (+8,9%);
• i finanziamenti verso clientela si attestano a € 30.602 milioni, in incremento (+4,2%) rispetto a € 29.380 milioni di fine 2020;
• gli indicatori di liquidità, sia di breve (Liquidity Coverage Ratio) sia di medio periodo (Net Stable Funding Ratio), si posizionano ben al di sopra dei requisiti minimi regolamentari. In particolare, il Liquidity Coverage Ratio si attesta a fine settembre al 219%;
• positivo e in crescita il contributo apportato al risultato netto di Gruppo da parte delle società controllate e collegate.

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Banca Popolare di Sondrio

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Dati contabili (in milioni di euro)

Risultati reddituali	30/09/2021	30/09/2020	Variazione
Margine di interesse	390,4	362,2	+7,8%
Commissioni nette	258,9	229,6	+12,7%
Risultato dell'attività finanziaria (*)	100,7	4,0	n.s.
Margine di intermediazione (*)	754,6	600,0	+25,8%
Rettifiche di valore nette (*)	91,2	140,6	-35,1%
Costi operativi (*)	402,7	384,4	+4,8%
Risultato al lordo delle imposte	286,2	93,4	+206,3%
Risultato netto	201,5	64,4	+212,6%

1. Al 30 settembre 2021 si è proceduto alla riesposizione di € 19 milioni di rilasci su accantonamenti netti per rischio di credito per impegni e garanzie, inizialmente compresi a conto economico negli accantonamenti netti a fondo rischi e oneri, esponendoli tra le rettifiche di valore nette. Analogamente si

• proceduto per i risultati al 30 settembre 2020, riesponendo € 6,7 milioni di accantonamenti netti. Si è inoltre proceduto per il periodo di confronto alla riclassifica delle perdite da cessione per € 45,1 milioni ricompresi nell'aggregato redditività delle attività finanziarie, nonché di € 2,7 milioni di oneri, sempre connessi all'operazione di cessione, ricompresi negli altri costi/proventi di gestione, esponendoli alla riga rettifiche di valore su crediti.

Risultati patrimoniali	30/09/2021	31/12/2020	Variazione
Raccolta diretta da clientela	37.415	35.559	+5,2%
Raccolta indiretta da clientela	39.099	34.797	+12,4%
Raccolta assicurativa da clientela	1.870	1.717	+8,9%
Raccolta complessiva da clientela	78.385	72.074	+8,8%
Finanziamenti netti verso clientela	30.602	29.380	+4,2%
Indicatori di performance	30/09/2021	30/09/2020
Cost-income ratio	53,4%	64,1%
Costo del rischio di credito	0,40%	0,65%
NPL ratio lordo	6,99%	9,03%
CET 1 ratio1 - phased in	16,53%	16,34%
Total capital ratio1 - phased in	18,33%	18,74%

1. I coefficienti patrimoniali sono esposti senza tener conto della quota parte dell'utile realizzato nel terzo trimestre destinabile ad autofinanziamento. Qualora incluso il beneficio sarebbe risultato pari a circa 20 punti base.

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I commenti che seguono fanno riferimento ai dati esposti nel "Prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato" allegato.

L'andamento economico del Gruppo

L'utile netto consolidato al 30 settembre 2021 è stato pari a € 201,5 milioni rispetto agli

• 64,4 milioni del periodo di confronto. Tale risultato riviene da un utile lordo consolidato di € 286,2 milioni, cui vanno dedotte la quota di pertinenza di terzi per € 4,6 milioni e imposte per € 80,1 milioni, corrispondenti a un tax rate del 28%.

Il margine di interesse si è attestato a € 390,4 milioni, in aumento del 7,8% rispetto al 30 settembre 2020. In continuità con quanto visto nella prima parte dell'anno, risultano in crescita il contributo derivante dal portafoglio titoli di proprietà, grazie alla maggior consistenza dello stesso, nonché quello riveniente dal funding ottenuto con le operazioni di rifinanziamento presso la BCE (TLTRO III). Sostanzialmente stabile la marginalità riferita alla clientela.

Le commissioni nette da servizi hanno cifrato € 258,9 milioni, in deciso incremento (+12,7%) rispetto a € 229,6 milioni del periodo di confronto. La componente relativa ai servizi di incasso e di pagamento beneficia del ripristino dell'operatività della clientela ai livelli pre-pandemia. Anche le commissioni rivenienti dal collocamento di prodotti assicurativi e di risparmio gestito nonché quelle riferite alla gestione dei conti correnti e alle garanzie rilasciate risultano in crescita rispetto al periodo di confronto.

I dividendi incassati ammontano a € 4,7 milioni, nel confronto con i 4,1 milioni di euro del 30 settembre 2020. Il risultato dell'attività finanziaria, che riflette le favorevoli condizioni presenti sui mercati finanziari, è stato positivo per € 100,7 milioni, rispetto agli € 4 milioni consuntivati nel periodo di confronto, particolarmente impattato dalla crisi pandemica.

Il margine d'intermediazione è pertanto risultato pari a € 754,6 milioni dagli € 600 milioni del periodo di confronto (+25,8%).

Le rettifiche di valore nette si sono attestate a € 91,2 milioni rispetto agli € 140,6 milioni del periodo di confronto (-35,1%). Il risultato sconta significativi rilasci relativi a performance migliori rispetto alle attese sui prestiti oggetto di moratoria e sui crediti di firma.

Per una più agevole chiave di lettura dell'ammontare rettifiche di valore nette si precisa quanto segue:

• la voce 130 del conto economico, che è relativa a esposizioni verso clientela e banche sotto forma sia di finanziamenti e sia di titoli, ammonta a € 104,8 milioni ed è costituita quasi completamente da rettifiche relative alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato;
• la voce 140, che rileva gli utili/le perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni derivanti dalle modifiche apportate ai flussi di cassa contrattuali, nel periodo di riferimento è stata negativa per € 5,4 milioni;

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