Il Primo Ministro Narendra Modi e il Governatore della Banca Centrale Shaktikanta Das hanno entrambi affermato che gli istituti di credito locali sono forti, dopo che la crisi bancaria statunitense si è riversata sul mercato azionario indiano e ha fatto tremare i titoli bancari.

L'indice bancario Nifty è sceso del 5,3% da quando è scoppiata la crisi della Silicon Valley Bank (SVB) all'inizio del mese, rispetto al calo di quasi il 18% dell'indice bancario statunitense.

Tuttavia, gli analisti affermano che, a differenza degli anni passati, quando le banche indiane avevano grandi prestiti inesigibili e un capitale limitato, ora questi istituti di credito si trovano in una posizione migliore per resistere allo stress.

"In questo momento, le banche indiane stanno mostrando una certa resistenza rispetto alle loro controparti statunitensi e ciò è dovuto in gran parte agli attuali livelli di capitale, alla qualità degli asset e al rigoroso monitoraggio da parte dell'autorità di regolamentazione", ha dichiarato Anil Gupta, vicepresidente senior e co-capo gruppo per i rating del settore finanziario presso l'agenzia di rating ICRA. Non prevede un impatto diretto delle turbolenze bancarie globali sulle banche indiane.

QUANTO SONO CAPITALIZZATE LE BANCHE INDIANE?

Negli ultimi tre anni, il settore finanziario indiano è stato teatro di grandi insolvenze, tra cui quella di Yes Bank, ma da allora gli istituti di credito hanno ridotto i debiti inesigibili e aumentato il capitale, mettendosi in una posizione più solida.

Gli stress test condotti dalla banca centrale e rilasciati come parte del Rapporto sulla Stabilità Finanziaria (FSR) a dicembre hanno mostrato che le banche indiane sarebbero in grado di rispettare i requisiti minimi di capitale anche in scenari avversi.

Secondo le norme della Reserve Bank of India (RBI), le banche devono mantenere un rapporto minimo tra capitale e attività ponderate per il rischio (CRAR) del 9% su base continuativa.

Secondo gli ultimi dati della RBI rilasciati a dicembre, il CRAR e il rapporto Common Equity Tier 1 (CET1) delle banche indiane si attestavano rispettivamente al 16% e al 13% a fine settembre.

Grafico: La posizione patrimoniale delle banche indiane è migliorata notevolmente - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BANKS/GLOBAL-TURMOIL/gkplwbdgjvb/chart.png

QUAL È LA POSIZIONE DELLA QUALITÀ DEGLI ASSET DELLE BANCHE?

Il rapporto tra le sofferenze lorde e gli anticipi totali delle banche indiane è in calo da quando ha toccato il massimo del 10,8% a settembre 2018. È sceso dal 5,9% di marzo 2022 al 5% di settembre 2022.

Anche il rapporto di copertura degli accantonamenti (PCR), che riflette la percentuale di fondi accantonati per i prestiti inesigibili, è in aumento da marzo 2021 al 71,5% a fine settembre.

Grafico: I prestiti inesigibili delle banche indiane sono in calo - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BANKS/GLOBAL-TURMOIL/gkvlwbdmqpb/chart.png

COME SI COMPORTANO I PORTAFOGLI OBBLIGAZIONARI DELLE BANCHE INDIANE?

Una delle pressioni affrontate dalle banche statunitensi è il forte aumento dei tassi di interesse, che ha portato a perdite mark-to-market sui loro portafogli obbligazionari.

Le banche indiane non stanno affrontando lo stesso livello di pressione sui loro portafogli obbligazionari come le banche statunitensi, perché i tassi di interesse indiani sono aumentati meno.

Mentre la Federal Reserve ha aumentato i tassi di interesse di 450 punti base da marzo dello scorso anno, il Comitato di Politica Monetaria (MPC) dell'India ha aumentato il tasso di policy repo di 250 punti base da maggio.

Il rendimento dell'obbligazione di riferimento a 10 anni dell'India è aumentato di 20 punti base dall'inizio del ciclo di rialzo dei tassi nel maggio 2022, mentre il rendimento comparabile a 10 anni degli Stati Uniti è aumentato di 150 punti base da quando la Federal Reserve ha iniziato a rialzare i tassi.

Se le banche indiane valutano gli investimenti detenuti fino a scadenza (HTM) al mercato, il capitale CET-1 diminuirebbe del 12-25%, secondo le stime di Moody's Investors Service. "Detto questo, è improbabile che le banche realizzino tali perdite perché il loro finanziamento e la loro liquidità sono abbastanza forti da consentire loro di mantenere i titoli HTM", ha dichiarato Moody's in un rapporto.

Grafico: Movimento dei rendimenti obbligazionari di India e Stati Uniti - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BONDS/zdvxdqndjvx/US10YTIN.PNG

QUANTO SONO TRANQUILLE LE BANCHE SULLA LIQUIDITÀ?

Le banche indiane hanno un'alta percentuale di depositi in conto corrente a basso costo (CASA) e un'alta percentuale di depositi al dettaglio, che le rendono più resilienti, ha affermato Aditya Acharekar, direttore associato di CareEdge Ratings.

Sebbene la crescita dei depositi sia stata inferiore alla crescita del credito negli ultimi tempi, il rapporto credito/deposito (CD) rimane confortevole al 75,3%.

Ciò significa che il sistema bancario dispone di finanziamenti stabili sufficienti.

Le banche indiane sono tranquille anche per quanto riguarda la liquidità, con un rapporto di copertura pari al 135,6% a fine settembre, secondo gli ultimi dati della banca centrale, ben al di sopra del requisito normativo del 100%.

Grafico: Il rapporto credito-deposito delle banche indiane sale - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BANKS/GLOBAL-TURMOIL/zjvqjnwqnpx/chart.png

ASSICURAZIONE SUI DEPOSITI PIÙ ELEVATA

Dopo due grandi fallimenti bancari negli ultimi tre anni, l'India ha aumentato il limite di copertura assicurativa per i depositanti delle banche assicurate dal precedente livello di 100.000 rupie (1.211,23 dollari) a 500.000 per conto.

Ciò è stato fatto al fine di fornire una maggiore protezione ai depositanti delle banche.

Anche se l'importo sembra piccolo, assicura completamente il 98% dei conti di deposito, secondo una nota di ricerca della State Bank of India (SBI). Al contrario, i depositi delle 10 banche più importanti degli Stati Uniti erano assicurati in una percentuale compresa tra il 38,4% e il 66%, ha detto SBI.

(1 dollaro = 82,5610 rupie indiane)