Digital Value S p A : Relazione Finanziaria Consolidata e Separata al 31 dicembre 2023

Il presente documento, in formato PDF, non costituisce adempimento agli obblighi derivanti dalla Direttiva 2004/109/CE (la "Direttiva Transparency") e dal Regolamento Delegato (UE) 2019/815 (il "Regolamento ESEF" - European Single Electronic Format) per il quale è stato elaborato apposito formato XHTML

DATI SOCIETARI

Sede legale Capogruppo DIGITAL VALUE S.p.A. Via della Maglianella 65/E 00166 Roma - Italia

Dati legali Capogruppo

Capitale Sociale sottoscritto e versato 1.554.957,60

N. REA 1554887

Registro delle Imprese di Roma e Codice Fiscale n. 10400090964

Uffici

Ancona - via Marconi, 100 Falconara M.ma

Bologna - via del Lavoro, 57 Z.I. Casalecchio di Reno

Firenze - via Bonifacio Lupi, 14

Milano - via Galileo Galilei, 7

Modena - via Emilio Salgari, 17

Napoli - Centro Direzionale Isola E7

Prato - via Rimini, 5

1

www.digitalvalue.it

2

INDICE
CORPORATE GOVERNANCE	4
Consiglio di amministrazione	4
Comitati Consiliari	4
Collegio sindacale	4
Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari	4
Organismo di vigilanza	4
Società di revisione	4
Premessa	6
Principali azionisti e andamento del titolo	9
Modello di business	11
Quadro macroeconomico	13
Sviluppo della domanda e andamento del settore in cui opera il Gruppo	15
Analisi della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo	20
Analisi della situazione economica, patrimoniale e finanziaria della Capogruppo	27
Area di consolidamento e criteri di consolidamento	29
Andamento delle società del Gruppo	31
Principali rischi ed incertezze connessi all'attività	33
Altre informazioni	37
PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI	42
NOTE ESPLICATIVE ALLA RELAZIONE FINANZIARIA CONSOLIDATA	47
PROSPETTI CONTABILI SEPARATI	96
NOTE ESPLICATIVE ALLA RELAZIONE FINANZIARIA SEPARATA	101

3

CORPORATE GOVERNANCE

Consiglio di amministrazione
Presidente Esecutivo	Massimo Rossi
Consigliere Delegato	Paolo Vantellini
Consigliere	Riccardo Benedini
Consigliere	Marco Patuano
Consigliere Indipendente	Maria Grazia Filippini
Consigliere Indipendente	Mario Vitale
Consigliere Indipendente	Maria Luisa Mosconi

Comitati Consiliari

Comitato per il Controllo e i Rischi: Maria Luisa Mosconi (Presidente), Maria Grazia Filippini, Mario Vitale;

Comitato per le Nomine e la Remunerazione: Maria Grazia Filippini (Presidente), Maria Luisa Mosconi, Marco Patuano;

Comitato Parti Correlate: Maria Grazia Filippini (Presidente), Maria Luisa Mosconi, Mario Vitale;

Comitato Sostenibilità : Mario Vitale (Presidente), Marco Patuano, Riccardo Benedini.

Collegio sindacale
Presidente	Sergio Marchese
Sindaco effettivo	Paola Ginevri Latoni
Sindaco effettivo	Gian Luca Succi
Sindaco supplente	Alessandra Tella
Sindaco supplente	Lucia Calore
Dirigente preposto alla redazione	Alessandro Pasqualin
dei documenti contabili societari
Organismo di vigilanza	Alessia Egidi
	Michele Bencini
	Agostino Scarano
Società di revisione	BDO ITALIA S.p.A.

4

5

PREMESSA

La Relazione Finanziaria Consolidata e Separata relativa all'esercizio chiuso il 31 dicembre 2023 di Digital Value S.p.A. ("Capogruppo" e, con riferimento al perimetro di consolidamento, "Gruppo") è stata redatta in conformità in conformità ai principi contabili internazionali IAS-IFRS.

La presente Relazione fornisce le informazioni più significative sulla situazione economica, patrimoniale, finanziaria e sulla gestione di Digital Value S.p.A. e del suo Gruppo.

Gli importi negli schemi, nelle tabelle e note esplicative sono espressi in migliaia di €.

La Relazione Finanziaria relativa all'esercizio chiuso il 31 dicembre 2023 evidenzia un utile netto consolidato di 38.809 migliaia € ed un utile netto separato di 31.398 migliaia €. Digital Value S.p.A., ammessa al sistema multilaterale di negoziazione denominato "Euronext-Growth Milan", organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., a far data dal 8 novembre 2018, è il risultato del processo di integrazione di due imprese primarie del segmento Large Account del settore Technology & Service Solutions: Italware S.r.l e ITD Solutions S.p.A., nonché della successiva acquisizione di TT Tecnosistemi S.p.A. Società Benefit.

Borsa Italiana con provvedimento n. 8943 del 2 maggio 2023 ha disposto l'ammissione a quotazione sul mercato regolamento Euronext Milan, organizzato e gestito da Borsa Italiana ("Euronext Milan"), delle azioni ordinarie della Società. Con lo stesso provvedimento Borsa Italiana ha disposto la contestuale revoca dalle negoziazioni sul sistema multilaterale di negoziazione Euronext Growth Milan, organizzato e gestito da Borsa Italiana ("Euronext Growth Milan"), delle azioni ordinarie della Società.

L'inizio delle negoziazioni delle azioni all'Euronext Milan, è avvenuto a partire da mercoledì 10 maggio 2023.

Il Comitato Tecnico di FTSE Italia Index Series ha inserito Digital Value dal 18 settembre 2023 nel FTSE MIB Mid Cap, uno dei principali indici di Borsa Italiana, che include le 60 azioni più liquide e capitalizzate quotate sui mercati Euronext Milan e Euronext MIV Milan e non incluse nell'indice FTSE MIB (che limita la sua composizione alle 40 azioni più liquide e capitalizzate del mercato).

Digital Value è, inoltre, inserita dal giugno 2022 nel segmento Euronext Tech Leaders, che raggruppa le società Tech ad alta crescita quotate su Euronext.

Il Gruppo svolge attività di ricerca, progettazione, sviluppo e commercializzazione di soluzioni e servizi ICT per la digitalizzazione di clienti large account operanti nei settori strategici dell'economia del paese - Telecomunicazioni, Trasporti, Utilities, Finance, Industria e Pubblica Amministrazione - che rappresentano il segmento trainante del mercato ICT). Digital Value consolida competenze uniche e specializzate, in grado di offrire

6

una copertura completa del fabbisogno di innovazione tecnologica dei segmenti chiave di mercato, risultato di un percorso di crescita costante e significativa.

Il successo del Gruppo è basato sull'unicità di competenze, know-how e specializzazione delle proprie risorse umane nonché sulla riconosciuta capacità di pianificare, implementare e gestire soluzioni progettuali innovative e funzionali alla digitalizzazione della clientela.

7

PRINCIPALI AZIONISTI E ANDAMENTO DEL TITOLO

Il capitale sottoscritto e versato alla data odierna è pari a 1.555 migliaia € ed è rappresentato da n. 9.969.576 azioni prive di valore nominale così suddivise:

Descrizione	Numero
Azioni ordinarie	9.969.576
Totale	9.969.576

La seguente tabella illustra, secondo le risultanze del libro soci nonché sulla base delle altre informazioni a disposizione di Digital Value S.p.A., gli azionisti che detengono una percentuale superiore al 3% del capitale sociale.

Azionista

DV Holding S.p.A.

N. azioni con	% sul capitale
diritto di voto
6.441.833	64,615%

Ai sensi del Regolamento per il Voto Maggiorato - entrato in vigore dalla data di inizio delle negoziazioni delle azioni ordinarie della Società sul Euronext Milan organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., intervenuta in data 10 maggio 2023 - la maggiorazione del voto relativamente alle azioni esistenti prima della data di avvio delle negoziazioni Euronext Milan si intende maturata a decorrere dal 24 mesi dalla data di iscrizione all'elenco speciale. Il diritto matura altresì in ipotesi di possesso ininterrotto nei 24 mesi antecedenti l'introduzione del regolamento.

Di seguito si evidenziano gli Azionisti di Digital Value S.p.A. con una partecipazione superiore al 3% del capitale sociale che alla data della presente relazione hanno richiesto e ottenuto alla data l'iscrizione nell'Elenco per il conseguimento della maggiorazione del diritto di voto.

Azionista

DV Holding S.p.A.

Data maggiorazione	Totale diritti di voto
10 Maggio 2023	12.883.666

• *
  78,504%

*Percentuale determinata sulla base dell'ammontare complessivo dei diritti di voto, comunicato il 16 maggio 2023 ex art. 85-bis, comma 4-bis, del Regolamento Consob 11971/ 1999

Si evidenzia che a partire dal mese di febbraio 2022 la Società, in esecuzione delle delibere dell'Assemblea ordinaria dei soci del 30 aprile 2021 e di quelle successive del 29 aprile 2022 e del 5 aprile 2023, ha dato avvio a un programma di acquisto di azioni proprie come utile opportunità strategica di investimento per ogni finalità consentita dalle vigenti disposizioni di legge. Gli acquisti possono avere ad oggetto massime numero 100.000 azioni ordinarie

9