Fincantieri S p A : Capital Markets Day - Illustrazione del Piano Industriale 2023-2027

ILLUSTRAZIONE DEL PIANO INDUSTRIALE 2023-2027

Milano, 10 Maggio 2023

Capital Markets Day

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PRESENTATO PIANO INDIRIZZO STRATEGICO E TARGET FINANZIARI DEL PIANO INDUSTRIALE 2023-2027 APPROVATO DAL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE IN DATA 15 DICEMBRE 2022

Confermato il commitment del management attraverso il governo dei costi e la disciplina finanziaria ed operativa, consolidando il posizionamento di leadership del Gruppo e ponendo le basi per proiettarlo verso il

prossimo ciclo industriale trainato dalla nave digitale e verde

Strategia forte dei fattori distintivi del Gruppo: (i) consolidata leadership trasversale nel cruise, defense e offshore, (ii) capacità di rispondere alle dinamiche geopolitiche con competenze nella regionalizzazione derivanti dalla presenza locale con 18 cantieri in 4 continenti, (iii) integrazione verticale grazie a competenze nell'automazione, nell'elettromeccanica e nei sistemi di propulsione e generazione necessarie per guidare la transizione digitale e verde

Confermati i 5 pilastri strategici del Gruppo: (i) concentrazione sul core business della cantieristica cruise,

difesa e offshore, (ii) mitigazione dei rischi, attenzione alla gestione dei costi e l'ottimizzazione delle

dinamiche di cassa, (iii) commitment industriale alla strategia di sostenibilità , (iv) sviluppo di un'offerta di

servizi life cycle management, e (v) evoluzione delle competenze di integratore di piattaforma

De-riskinge partnering nel business delle Infrastrutture per valorizzare il segmento,

facendo leva sul backlog e sul rafforzamento dei processi esecutivi

Previsti investimenti su capitale umano, tecnologie abilitanti e partnership delle catene di fornitura

Declinati i target finanziari 2023-2027:

2023	2024	2025	2027

Ricavi	7,6 mld	8,0 mld	8,8 mld	9,8 mld
EBITDA margin	∼ 5%	∼ 6%	∼ 7%	∼ 8%
PFN/EBITDA	7,0-7,5x	6,0-7,0x	4,5-5,5x	2,5-3,5x
Capex	∼ 300 mln	∼ 250 mln	∼ 230 mln	∼ 200 mln

Utile netto a partire dal 2025

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Milano, 10 maggio 2023 - L'Amministratore Delegato Pierroberto Folgiero presenta in dettaglio il Piano Industriale 2023-2027, che esprime l'ambizione del Gruppo di diventare leader mondiale nella realizzazione e gestione a vita intera della nave digitale e green, per i settori del turismo crocieristico, della difesa e dell'energia.

Nel confermare i target finanziari consolidati per il 2023-2027, sono stati declinati i target divisionali per i settori in cui opera il Gruppo.

Il raggiungimento degli obiettivi del Piano Industriale è abilitato dai seguenti fattori distintivi del Gruppo::

• Leadership di mercato nei settori cruise, naval e offshore, e forte cross-fertilization di competenze all'interno del Gruppo con economie di scala e di scopo
• Capacità di operare in ambito globale con 18 siti produttivi localizzati in 4 continenti, facendo leva sul know-how globale con competenze locali, che permettono di rispondere alle dinamiche geopolitiche di regionalizzazione
• Integrazione verticale grazie a competenze nell'automazione, nell'elettromeccanica e nei sistemi di propulsione e generazione necessarie per guidare la transizione digitale e verde
• Capacità di offrire soluzioni digitali integrate per le flotte, dal supporto ingegneristico, al digital asset management, al training e simulazione, e alla cybersecurity a supporto del core business, finalizzate ad un'offerta a 360 gradi e per tutto il ciclo di vita delle navi

CONTESTO DI MERCATO

Il Piano Industriale 2023-2027 si colloca in un contesto sfidante, con significative opportunità:

• Mercato Cruise in ripartenza dopo l'emergenza Covid con la crescita dei crocieristi prevista ad un tasso del 6% annuo fino al 2030, che prospetta una ripresa degli ordinativi per nuove navi dal 2023- 2024
• Mercato Militare in un mutato contesto globale ove l'attuale scenario geopolitico richiede la disponibilità di flotte di maggiori dimensioni e più elevati standard tecnologici, sia per programmi in essere con la Marina Militare Italiana e l'US Navy, che per altri programmi esteri per corvette e fregate
• Mercato Offshore trainato dal settore eolico con una crescita prevista della potenza installata da 59,2 GW a ca. 270 GW nel 2030, la costruzione di nuovi campi eolici e la manutenzione di quelli operativi richiederà nuovi mezzi specializzati di tipo CSOV, SOV e cable layer
• Settore con forte spinta per ESG e decarbonizzazione ove l'International Maritime Organisation ed i principali armatori hanno iniziato ad assumere impegni ambiziosi di Net Zero Emissions delle operazioni di crociera entro il 2050

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PILASTRI STRATEGICI DEL PIANO INDUSTRIALE

Il Piano si basa sui 5 pilastri strategici, già presentati ai mercati il 15 dicembre 2022. I primi tre pilastri strategici sono indirizzati al raggiungimento dei risultati del piano industriale al 2027, ovvero:

• Concentrazione sul core business della cantieristica cruise, difesa e offshore, e nella realizzazione del portafoglio ordini
• Creazione di valore attraverso la costante mitigazione dei rischi, la forte attenzione alla gestione dei costi e l'ottimizzazione delle dinamiche di cassa
• Commitment industriale alla strategia di sostenibilità

Il posizionamento di lungo periodo del Gruppo e le fondamenta per il prossimo ciclo industriale sono basati sul pilastro strategico del commitment industriale alla strategia di sostenibilità, oltre ai seguenti due pilastri strategici:

• Estensione della fornitura di servizi offerti volta a massimizzare l'efficacia e l'efficienza operativa della nave nel suo intero ciclo di vita
• Consolidamento delle proprie competenze di integratore di piattaforma

INIZIATIVE STRATEGICHE ALLA BASE DEL PIANO INDUSTRIALE

Alla base dei 5 pilastri strategici sono state individuate le seguenti 10 iniziative strategiche, che verranno illustrate in dettaglio nella presentazione del Capital Markets Day:

• Operations excellence del core business, con l'aumento dell'efficienza di ingegneria e produzione, grazie alla rivisitazione dei processi produttivi e digitalizzazione dei cantieri
• Aumento della competitività del business delle navi specializzate, a fronte delle prospettive di crescita del settore wind offshore
• Rivisitazione strategica e individuazione di azioni di de-risking e partnering del business delle Infrastrutture, facendo leva sul backlog
• Potenziamento del business dell'arredo a supporto delle attività captive ed espansione nel non captive
• Estensione delle best practices nei processi di acquisto attraverso l'adozione di un approccio interfunzionale e interdivisionale
• Disciplina finanziaria, assegnando responsabilità specifiche e trasversali per il controllo delle spese e in virtù della standardizzazione dei processi
• Abilitazione dell'applicazione a bordo nave di nuove tecnologie di propulsione e nuovi carburanti facendo leva sulle competenze e capacità produttive "green"
• Identificazione di una chiara strategia di sostenibilità con una roadmap dettagliata volta a rispondere proattivamente alle regolamentazioni sempre più stringenti

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• Rafforzamento ulteriore del ruolo di digital design authority e di integratore di soluzioni complesse che includono sistemi di automazione, data management e intelligenza artificiale per la clientela cruise
• Rafforzamento delle competenze di Orizzonte Sistemi Navali volta a massimizzare le capacità di integrazione dei sistemi di combattimento per la clientela defence

TARGET FINANZIARI DIVISIONALI

Per il settore Shipbuilding si prevede:

• Ricavi stabili per il settore cruise grazie al solido backlog, che evidenzia la ripresa degli ordini già nel 2022, alla luce della ripresa del turismo, con una chiara preferenza verso le crociere e l'ingresso di nuovi operatori nel settore delle navi extra lusso
• Ricavi in crescita per il settore della difesa trainati da programmi di svecchiamento e ampliamento della flotta della Marina Militare Italiana, della US Navy, e dallo sviluppo di nuovi progetti in mercati esteri accessibili
• EBITDA margin in aumento graduale fino al 7,0% nel 2025, grazie ad un maggiore contributo del settore Militare ed alle iniziative sull'eccellenza industriale e sul contenimento costi, ed in linea con il margine medio raggiunto tra il 2018 e 2022

Shipbuilding	2023	2024	2025

Ricavi Cruise	3,8 - 4,2 mld	3,6 - 4,0 mld	3,8 - 4,2 mld
Ricavi Naval	2,0 - 2,2 mld	2,1 - 2,4 mld	2,5 - 2,7 mld
EBITDA margin	∼ 5,5%	∼ 6,0%	∼ 6.5%

Per il settore Offshore si prevede:

• Ricavi in forte crescita testimoniando l'efficace strategia di riposizionamento di VARD nella costruzione di navi specializzate per il settore eolico offshore, superando € 1,2 mld di Ricavi nel 2025
• EBITDA margin in aumento graduale fino al 6,5% nel 2025 avvicinandosi ai margini del settore Shipbuilding

Offshore	2023	2024	2025

Ricavi	0,9 - 1,0 mld	1,1 - 1,2 mld	1,2 - 1,4 mld
EBITDA margin	∼ 5,0%	∼ 6,0%	∼ 6,5%

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