I principali istituti di credito giapponesi mirano a ritagliarsi una presenza più ampia nell'investment banking statunitense, nel tentativo di sfruttare meglio i loro enormi bilanci aggiudicandosi una fetta più grande di operazioni, dicono i dirigenti.

Per anni le megabanche giapponesi sono state protagoniste di rilievo nel settore dei prestiti alle aziende statunitensi, grazie a ingenti attivi sostenuti dai depositi delle famiglie in patria. Ma hanno faticato nel mercato più lucrativo della consulenza e di altre attività a pagamento nell'investment banking.

L'acquisizione da 550 milioni di dollari della società boutique statunitense Greenhill, annunciata a maggio, aiuterà Mizuho a colmare i "pezzi mancanti" nei servizi di consulenza e in altre aree, ha dichiarato Yoshiro Hamamoto, CEO di Mizuho Securities, il ramo di brokeraggio della terza banca giapponese.

"Otterremo maggiori capacità di proporre diverse soluzioni ai clienti, invece di offrire semplicemente un'estensione del bilancio", ha detto in un'intervista. "La nostra strategia consiste nell'utilizzare meglio il nostro bilancio e nell'aumentare i rendimenti delle attività ponderate per il rischio".

Le funzioni di consulenza più forti avranno effetti di ricaduta sulle offerte azionarie, dove Mizuho spera di salire nella classifica dei primi 10 Stati Uniti, ha detto Hamamoto.

L'acquisizione nel 2015 del portafoglio di prestiti aziendali nordamericani di Royal Bank of Scotland ha rafforzato le capacità di Mizuho nei mercati dei capitali di debito.

Anche la più grande rivale nazionale di Mizuho, Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG), sta cercando di espandersi nell'investment banking statunitense.

La banca giapponese numero 2 ha dichiarato ad aprile che avrebbe triplicato la sua partecipazione in Jefferies Financial Group, portandola fino al 15%, e che avrebbe unito le sue attività azionarie e di fusioni e acquisizioni (M&A) negli Stati Uniti con il suo partner, in un'alleanza progettata per sfruttare l'esperienza di investment banking di Jefferies e il bilancio di SMFG.

Segue le orme della banca giapponese di punta Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), che ha incrementato la sua presenza negli Stati Uniti attraverso un investimento di 9 miliardi di dollari in Morgan Stanley nel 2008, che ha dato a MUFG circa il 20% della banca di Wall Street. Da allora, il duo ha concluso molte grandi operazioni insieme.

Le tre principali banche giapponesi hanno un patrimonio combinato di 911,5 trilioni di yen (6,32 trilioni di dollari), secondo i dati di Refinitiv, che riflettono i grandi risparmi delle famiglie nella terza economia mondiale.

MUFG e Mizuho sono stati i settimi e i noni maggiori bookrunner per i prestiti statunitensi nel 2022, mentre nessuna delle tre principali banche giapponesi si è classificata tra le prime 10 per le offerte obbligazionarie, azionarie e M&A statunitensi, secondo Dealogic.

SFRUTTARE LE CONNESSIONI

Le banche giapponesi hanno già tentato di penetrare nel mercato statunitense, ma i risultati sono stati contrastanti. Dopo molti anni di investimenti, MUFG ha staccato la spina alla banca al dettaglio MUFG Union Bank nel 2022.

Le banche giapponesi sono state considerate generose nei confronti dei clienti statunitensi, ma a differenza delle loro rivali americane, in passato hanno evitato di chiedere in cambio mercati dei capitali o operazioni di M&A, ha dichiarato un ex dirigente dell'unità statunitense di una grande banca giapponese, a condizione di anonimato.

"Sono desiderosi di cambiare", ha detto l'ex dirigente.

Michael Makdad, analista di Morningstar, ha affermato che le migliori opportunità per le aziende giapponesi nell'investment banking statunitense si trovano nelle aree in cui possono sfruttare i loro legami con gli investitori giapponesi.

Altrimenti, rischiano di fare la fine delle banche europee Credit Suisse e Deutsche Bank, che hanno acquistato le banche d'investimento statunitensi First Boston e Bankers Trust rispettivamente, ma non sono state in grado di sottrarre quote di mercato significative ai grandi operatori locali come Goldman Sachs, Morgan Stanley e JPMorgan.

Hamamoto di Mizuho ha detto che l'accordo con Greenhill amplierà la portata della sua consulenza M&A transfrontaliera, in particolare per le aziende giapponesi che stanno intensificando la ricerca di opportunità di investimento o di disinvestimento come modo per aumentare l'efficienza del capitale.

Mizuho ha dichiarato che intende mantenere il marchio, la rete globale e il team di leadership di Greenhill. (1 dollaro = 144,3200 yen) (Relazioni di Makiko Yamazaki e Ritsuko Shimizu; Redazione di Jamie Freed)