Illimity Bank S p A : – Risultati 4Q21&FY21 – riporta €65,6 milioni di utile netto nel 2021 (+111% a/a), pienamente in linea con la guidance

RISULTATO DI GESTIONE A 110,6 MILIONI DI EURO (+147%)

UTILE NETTO NEL 2021 A 65,6 MILIONI DI EURO (+111%)

IN LINEA CON LA GUIDANCE

ROE1 2021 PARI A CIRCA 10% TRA I PIÙ ALTI DEL SETTORE

FORTE CRESCITA DEI CREDITI NETTI VERSO LA CLIENTELA E INVESTIMENTI

(+25% SU BASE ANNUA) A 2,8 MILIARDI DI EURO

SOLIDA PATRIMONIALIZZAZIONE A DISPOSIZIONE DELLO SVILUPPO

(CET1 AL 18,8% - 19,3% PRO-FORMA)

ECCELLENTE QUALITÀ DEL CREDITO: CREDITI LORDI ORGANICI SU CREDITI LORDI TOTALI DEL BUSINESS ORIGINATO DA ILLIMITY PARI A 0,7% E MORATORIE AZZERATE SENZA SOSTANZIALI MISURE DI FORBEARANCE

SOLIDE PROSPETTIVE DI CRESCITA DI VOLUMI E PROFITTI NEL 2022

NASCE OGGI B-ILTY, IL PRIMO BUSINESS STORE DIGITALE

PER UN MILIONE DI IMPRENDITORI

Milano, 11 febbraio 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di illimity Bank S.p.A. ("illimity" o la "Banca"), riunitosi ieri sotto la presidenza di Rosalba Casiraghi, ha approvato i risultati del Gruppo illimity al 31 dicembre 2021.

illimity raggiunge pienamente la guidance di profitti del 2021, consegnando un risultato netto di 65,6 milioni di euro per l'anno 2021, valore più che raddoppiato rispetto al 2020 (31,1 milioni di euro). Il ROE dell'anno 2021 si attesta a circa il 10%. L'utile netto del quarto trimestre 2021 si attesta a 19,4 milioni di euro (18,8 milioni di euro nel terzo trimestre 2021, +3% t/t e +187% rispetto ai 6,8 milioni di euro del quarto trimestre 2020).

Nel dettaglio, l'esercizio in esame è stato caratterizzato da:

• Risultato di gestione più che raddoppiato nell'anno 2021 a 110,6 milioni di euro (+147% rispetto ai 44,8 milioni di euro riportati nel 2020).
• Significativa crescita del business, con oltre 1,1 miliardi di euro di volumi di crediti e investimenti originati nell'esercizio 2021, in aumento del 24% su base annua. La crescita dei volumi è stata trainata soprattutto dalla Divisione Growth Credit, che ha visto un'accelerazione nell'attività di impiego e investimento in tutte le linee di business, mentre la

1 ROE - Return on Equity: calcolato come utile netto di periodo in rapporto al patrimonio netto medio dell'anno (1/1-31/12/2021).

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Divisione Distressed Credit ha mantenuto il posizionamento di primario operatore sul mercato italiano grazie alla capacità di identificare nuove opportunità di investimento in segmenti di mercato profittevoli e altamente specialistici. Nel solo quarto trimestre la Banca ha originato volumi per circa 511 milioni di euro (+120% t/t).

• Forte progressione dei ricavi nell'esercizio 2021 a circa 271,2 milioni di euro (+56% a/a), sempre più diversificati e bilanciati tra le componenti margine di interesse e margine da servizi. Il margine di intermediazione nel quarto trimestre si è attestato a circa 77,8 milioni di euro, in crescita sostenuta sia su base trimestrale (+17%) sia su base annua (+34%). La divisione Distressed Credit si conferma il principale contributore, generando il 73% del totale ricavi realizzati nell'anno.
• Leva operativa in visibile miglioramento: il Cost income nel 2021 si attesta al 59%, in deciso calo rispetto al 74% registrato nel 2020. Il Cost income nel quarto trimestre è stato pari al 62% (-11 punti percentuali rispetto al Cost income del quarto trimestre 2020).
• Qualità del credito organico si conferma a livelli di eccellenza: il rapporto tra i crediti dubbi lordi organici e crediti lordi organici totali al 31 dicembre 2021 originati dall'avvio dell'operatività di illimity è pari allo 0,7% - valore che si attesta al 2,3% includendo il portafoglio crediti della ex Banca Interprovinciale; il costo del credito organico2 è pari a 4 bps nell'esercizio 2021.
• Robusta patrimonializzazione con indicatori ai massimi livelli del sistema - CET1 Ratio al 18,8% (19,3% pro-forma per l'inclusione delle azioni speciali) - e solida posizione di liquidità (pari a circa 0,7 miliardi di euro) nonostante il significativo impiego per nuovi crediti e investimenti effettuati nel trimestre.

Nel 2021 sono inoltre state poste le basi, in linea con le direttrici di sviluppo previste dal Piano Strategico, per una solida crescita dei profitti e della redditività anche nel 2022:

• abbiamo siglato una partnership con il Gruppo ION. Inizialmente incentrata sulla licenza d'uso della nostra piattaforma IT, stiamo ora lavorando per estenderla in altri importanti settori;
• abbiamo fatto nuovi progressi nel nostro percorso di crescita sostenibile, sviluppando ulteriormente i nostri valori ESG nel rapporto sia con i clienti che con le nostre risorse; abbiamo aderito al Global Compact delle Nazioni Unite, la più grande iniziativa di sostenibilità aziendale;
• abbiamo investito in tutte le nostre attività e rafforzato la nostra presenza nei mercati chiave, tra cui citiamo:

1. illimity SGR, che ha concluso con successo ulteriori closing del suo primo fondo Turnaround;

1. l'attività di capital markets dedicata alle PMI, che ha già dato un contributo visibile ai nostri risultati;

1. il comparto Energy della divisione Distressed Credit, che ha consolidato la propria

presenza sul mercato portando a compimento il primo ciclo di investimento-

2 Calcolato come rapporto tra accantonamenti per perdite su crediti e valore di crediti netti verso la clientela organici al 31 dicembre 2021 (1.704 milioni di euro) sui segmenti Factoring, Cross-over, Acquisition Finance, Turnaround in bonis (inclusi crediti ritornati in bonis), portafoglio crediti della ex Banca Interprovinciale e Senior Financing verso investitori non finanziari di crediti distressed - escludendo pertanto i crediti UTP acquistati od originati nell'ambito del business Turnaround e gli investimenti in portafogli di crediti distressed.

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disinvestimento generando importanti risultati economici;

1. ingresso nel segmento dei claim relativi a riserve tecniche da appalti, un segmento grande, dalla limitata competizione e dai rendimenti elevati;

• 1. abbiamo rafforzato l'offerta di prodotti e la piattaforma tecnologica di HYPE, la principale fintech operante in Italia.
• abbiamo posto le basi per lanciare due iniziative completamente nuove, basate sulla tecnologia, che porteranno la nostra redditività futura ben oltre la media del settore. Dal 2022, illimity diventerà ancora più "tech":
• 1. oggi sarà presentato ufficialmente al mercato b-ilty,il primo business store digitale di servizi finanziari e credito sviluppati da illimity per far crescere le PMI. b-ilty è una piattaforma bancaria completamente digitale, concepita sulla base dei suggerimenti di centinaia di imprenditori e progettata ispirandosi a modelli tipici delle soluzioni digitali più diffuse al mondo;

1. e nelle prossime settimane, grazie alle nostre capacità digitali e immobiliari, lanceremo anche la società proptech più innovativa d'Italia. Evoluzione della strategia della nostra servicing unit che, da leader nel re-marketing sul mercato immobiliare coattivo, con un nuovo brand e una piattaforma innovativa, entrerà nel mercato immobiliare libero, caratterizzato da grande dimensione e forte bisogno di innovazione.

Corrado Passera, CEO e Fondatore di illimity, ha commentato: "Chiudiamo il 2021 con grande soddisfazione e apriamo il 2022 con grande fiducia.

Con il 2022 si apre una nuova fase di ulteriore crescita per illimity. I mercati del credito performing, restructuring e distressed sui quali ci siamo concentrati fin dalla nostra nascita sono ancora più grandi del previsto e abbiamo dimostrato di avere vantaggi competitivi forti e sostenibili. La nostra crescita sarà ulteriormente supportata da tre iniziative altamente tecnologiche, oggi già operative: b-ilty (prima piattaforma digitale completa di credito e servizi finanziari per le PMI), la nostra proptech NewCo (proptech molto innovativa che partirà nelle prossime settimane), e HYPE (fintech leader in Italia). Tutte le iniziative hanno in comune il fatto che servono mercati grandi e dai bisogni insoddisfatti, hanno un modello operativo altamente scalabile e possono aprirsi a partnership con player importanti.

Infine, le sinergie che progressivamente abiliteremo con il Gruppo ION in tutte le nostre aree di attività, porteranno a un'ulteriore accelerazione del percorso di crescita di illimity.

I risultati e il lavoro fatto fino ad oggi ci rendono fiduciosi che gli obiettivi di crescita e redditività del Piano Strategico 2021-25 (>240 milioni di euro di Utile Netto) sono assolutamente alla nostra portata."

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Gli aggregati patrimoniali
Dati in milioni di euro
Stato Patrimoniale Riclassificato	31.12	31.03	30.06	30.09	31.12	31.12.2021	31.12.2021
2020	2021	2021	2021	2021
	QoQ %	YoY %
Cassa e disponibilità liquide	954	752	514	774	508	(34)%	(47)%
Impieghi verso banche e altre istituzioni finanziare	632	657	608	543	468	(14)%	(26)%
Impieghi a clientela	2.205	2.234	2.330	2.473	2.762	12%	25%
- Distressed Credit 1 investments	972	973	943	939	923	(2)%	(5)%
- Distressed Credit 1 senior financing	336	316	311	300	336	12%	0%
- Growth Credit 2	817	869	1.006	1.165	1.434	23%	76%
- Cross-over & Acq. Finance 3	416	452	517	566	628	11%	51%
- Turnaround	243	260	303	389	438	13%	81%
- Factoring	158	157	186	211	368	75%	133%
- b-ilty	-	-	-	-	3	n.s	n.s.
- Non-core ex Banca Interprovinciale	80	76	70	69	66	(4)%	(18)%
Attività finanziarie Held To Collect & Sell (HTCS)4	91	310	315	280	300	7%	228%
Attività finanziarie valutate al FVTPL5	19	50	139	88	77	(13)%	314%
Partecipazioni	-	86	84	82	80	(2)%	n.s.
Avviamento	36	36	36	36	36	0%	0%
Immobilizzazioni immateriali	33	33	37	40	49	24%	48%
Altre attività (incluse imm. mat. e attività fiscali)6	156	157	267	330	382	16%	144%
Totale attività	4.126	4.316	4.331	4.646	4.661	0%	13%
Debiti verso banche	534	627	582	546	411	(25)%	(23)%
Debiti verso clientela	2.552	2.568	2.643	2.714	2.818	4%	10%
Titoli in circolazione	301	302	304	507	500	(1)%	66%
Patrimonio netto	583	665	681	756	773	2%	33%
Altre passività	156	154	121	123	159	29%	2%
Totale passività	4.126	4.316	4.331	4.646	4.661	0%	13%
Common Equity Tier 1 Capital	509	530	543	625	642	3%	26%
Attività di rischio ponderate	2.851	3.018	3.168	3.111	3.411	10%	20%

1. Divisione Distressed Credit, precedentemente chiamata Divisione DCIS.
2. Divisione Growth Credit, precedentemente chiamata Divisione SME.
3. Include parte dei crediti netti verso la clientela esistente presso Banca Interprovinciale considerata, per le proprie caratteristiche, coerente con il segmento Growth Credit di illimity. Sono inclusi anche i bond high yield corporate classificati nella strategia HTC.
4. HTCS: attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva. Questo aggregato comprende il portafoglio titoli della Banca ed eventuali crediti della Divisione Distressed Credit oggetto di potenziale cessione.
5. FVTPL: altre attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto Economico. Questa voce comprende Strumenti Finanziari Partecipativi acquistati nell'ambito di operazioni di Turnaround, tranche junior di cartolarizzazione di crediti non performing acquistate nell'ambito di operazioni di Senior Financing e investimenti in crediti distressed del comparto Energy acquistati nell'ambito dell'attività della Divisione DC.
6. Include attività rinvenienti dall'acquisto di crediti fiscali (il cosiddetto "Ecobonus") per circa 92 milioni di euro e note senior per circa 43 milioni di euro rinvenienti da un'operazione di cartolarizzazione di un portafoglio crediti deteriorati classificati tra le attività in via di dismissione.
   L'eventuale mancata quadratura tra i dati esposti dipende esclusivamente dagli arrotondamenti.

Al 31 dicembre 2021, gli attivi della Banca si attestano a circa 4,7 miliardi di euro, in crescita del 13% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente e sostanzialmente stabili sul trimestre chiuso il 30 settembre 2021, ancorché con una differente composizione, in virtù di una riduzione delle poste liquide bilanciata dall'aumento delle attività fruttifere.

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I crediti netti verso la clientela e investimenti a dicembre 2021 raggiungono quasi 2,8 miliardi di euro, segnando un progresso del 12% rispetto al trimestre precedente e del +25% rispetto al 31 dicembre 2020. Il principale contributo alla crescita viene dalla Divisione Growth Credit, che ha visto nell'anno una forte accelerazione dei volumi - complessivamente in progresso del 23% su base trimestrale e del +76% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente - in tutte le linee di business. Sostanzialmente stabile l'ammontare di investimenti e crediti della Divisione Distressed Credit, per effetto dell'eccellente performance di incassi e cessioni, che hanno generato un significativo impatto a Conto Economico, in un mercato dalle limitate transazioni per effetto dell'estensione delle moratorie e in presenza di alcune operazioni di importo significativo perfezionatesi nel mese di gennaio.

Si segnala inoltre, per la prima volta, l'iscrizione in bilancio dei crediti netti relativi a b-ilty, il primo business store digitale per le piccole e medie imprese, che ha visto una fase pilota rivolta a controparti selezionate nel corso degli ultimi mesi prima del lancio commerciale ufficiale in data odierna.

La qualità del credito della Banca si conferma molto solida, rimanendo tra le migliori a livello di sistema. Con riferimento al nuovo credito originato da illimity, a fine 2021 le posizioni deteriorate lorde corrispondono a circa 11,1 milioni di euro, per un rapporto tra crediti dubbi lordi organici e crediti lordi organici totali di circa 0,7%. Includendo anche il portafoglio ereditato da Banca Interprovinciale, lo stock di crediti dubbi organici lordi sale a circa 39,6 milioni di euro, corrispondenti ad un rapporto tra crediti dubbi lordi organici e crediti lordi organici totali di 2,3%, in discesa rispetto al 2,5% del trimestre precedente e tra i migliori del sistema bancario italiano. Lo stock di crediti dubbi netti organici al 31 dicembre 2021 è pari a circa 21,0 milioni di euro, corrispondente ad un rapporto tra crediti dubbi netti organici e crediti netti organici totali verso la clientela pari a circa il 1,2%, che si confronta con l'1,3% del trimestre precedente.

A fine 2021, i crediti con richiesta di moratoria risultano pari a soli 18 milioni di euro, ammontare pari a circa il 1,2% del portafoglio crediti della Divisione Growth Credit, riconducibili per la maggior parte al portafoglio ereditato da Banca Interprovinciale. Si segnala inoltre che, in seguito alla scadenza delle moratorie su prestiti al 31 dicembre 2021, l'ammontare di moratorie si è sostanzialmente azzerato, non rilevando la necessità di ulteriori interventi di forbearance.

Anche nel quarto trimestre 2021 la liquidità della Banca - che include cassa, posizione interbancaria netta e titoli prontamente liquidabili - rimane molto solida, nonostante il significativo impiego per nuovi crediti e investimenti effettuati nel trimestre, e si attesta a circa 0,7 miliardi di euro.

Il portafoglio titoli di illimity raggiunge circa 300 milioni di euro a fine 2021, in crescita del 13% rispetto al valore di 265 milioni di euro registrato a fine settembre 2021. Il mark-to-market netto del portafoglio titoli nel trimestre è risultato negativo per circa 5,8 milioni di euro (2,9 milioni di euro il trimestre precedente). Il portafoglio titoli, interamente classificato nella strategia Held to Collect and Sell, risulta composto per il 66% da titoli di Stato italiani, per il 25% circa da obbligazioni senior e per il restante 9% da obbligazioni subordinate.

Si segnala che nella voce "Altre attività " sono incluse le attività di acquisto di crediti fiscali - il cosiddetto "Ecobonus" - per circa 92 milioni di euro, valore che a fine gennaio 2022 si attesta a 62 milioni di euro e che a seguito delle recenti modifiche normative introdotte dal Decreto Sostegni Ter sarà esclusivamente oggetto di utilizzo in compensazione degli oneri fiscali.

Il totale delle fonti di finanziamento di illimity a fine 2021 si attesta a circa 3,7 miliardi di euro,

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