Interpump S p A : IP - Risultati finanziari I Trimestre 2023

INTERPUMP APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI

DEL I TRIMESTRE 2023

Vendite nette: € 592,3 milioni, +21,2% rispetto al I trimestre 2022

(+19,4% a parità di perimetro e +18,7% su base organica)

EBITDA: € 149,6 milioni, +31,0% rispetto al I trimestre 2022

e con un EBITDA margin del 25,3% rispetto al 23,4% del corrispondente periodo del 2022

Utile netto consolidato: € 86,0 milioni, +30.2% rispetto al I trimestre 2022

Posizione finanziaria netta: € 533,9 milioni rispetto ai € 541,8 milioni al 31 dicembre 2022

(nel periodo: investimenti pari a € 40,1 milioni e acquisizioni per € 7,3 milioni)

Il Presidente Esecutivo Fulvio Montipò:

"I risultati del primo trimestre confermano e rafforzano i nostri standard di eccellenza. Pur in

un quadro immutato di difficoltà generali, tutti gli indicatori in nostro possesso lasciano immaginare un esercizio 2023 positivo e in possibile miglioramento rispetto alla guidance"

Sant'Ilario d'Enza (RE), 15 maggio 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A., riunitosi in data odierna sotto la Presidenza del Dott. Fulvio Montipò, ha approvato il Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2023 relativa ai risultati consolidati di Gruppo.

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RISULTATI CONSOLIDATI DEL I TRIMESTRE 2023

Vendite nette

Le vendite nette del I trimestre 2023 sono state pari a € 592,3 milioni di euro, in aumento del 21,2% rispetto ai € 488,7 milioni del corrispondente periodo del 2022 (+19,4% la crescita a parità di perimetro1). Nel dettaglio dei settori operativi del Gruppo, la divisione Olio ha registrato una crescita del 22,4% (+20,0% a parità di perimetro) mentre la divisione Acqua del 17,8%.

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

1° trimestre 2023
		Resto	Nord	Far-East e	Resto del
(€/000)	Italia	d'Europa	America	Oceania	Mondo	Totale
Settore Olio	85.432	164.380	118.873	43.659	34.140	446.484
Settore Acqua	14.108	54.596	46.281	14.674	16.202	145.861
Totale	99.540	218.976	165.154	58.333	50.342	592.345
1° trimestre 2022
Settore Olio	68.133	135.617	92.818	38.093	30.188	364.849
Settore Acqua	12.740	40.856	45.212	13.770	11.253	123.831
Totale	80.873	176.473	138.030	51.863	41.441	488.680
Variazioni percentuali 2023/2022
Settore Olio	+25,4%	+21,2%	+28.1%	+14,6%	+13,1%	+22,4%
Settore Acqua	+10,7%	+33.6%	+2.4%	+6,6%	+44,0%	+17,8%
Totale	+23,1%	+24.1%	+19.7%	+12,5%	+21,5%	+21,2%

Da un punto di vista organico2 il Gruppo ha registrato un incremento del 18,7%, con le divisioni "Olio" e "Acqua" rispettivamente in crescita del 19,5% e del 16,1%.

Redditività

Il margine operativo lordo (EBITDA) del I trimestre 2023 ha raggiunto i € 149,6 milioni, in crescita del 31,0% rispetto ai 114,2 milioni di euro del corrispondente periodo del 2022 (+28,9% a parità di perimetro) e con una incidenza sulle vendite pari a 25,3% (25,2% a parità di perimetro) rispetto al 23,4% del I trimestre del precedente esercizio.3

1. Si precisa come, rispetto ai risultati del corrispondente periodo di riferimento del 2022 il cambio di perimetro si riferisca alle società Draintech, Eurofluid e Indoshell Automotive System India: le prime sono acquisizioni effettuate nel precedente esercizio e consolidate rispettivamente da giugno e novembre 2022 mentre la terza è stata realizzata lo scorso febbraio e il giorno convenzionalmente designato come data di acquisizione è il 31 di marzo 2023, avendo quindi avuto impatti sul trimestre solo da un punto di vista patrimoniale. Tutte le menzionate società sono consolidate nella divisione "Olio" del Gruppo.
2. Variazione a parità di perimetro di consolidamento e di tasso di cambio.
3. Si rende noto come lo scorso marzo il Gruppo abbia ricevuto il saldo del rimborso assicurativo - € 9 milioni - spettante a seguito dell'incendio che nel maggio 2022 ha gravemente danneggiato uno degli stabilimenti della

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La seguente tabella mostra l'EBITDA per settore di attività:

	1° trimestre	% sulle	1° trimestre	% sulle
	2023	vendite	2022	vendite	Crescita/
	€/000	totali4	€/000	totali4	Decrescita
Settore Olio	108.727	24,3%	79.191	21,7%	+37,3%
Settore Acqua	40.915	27,8%	35.018	28,0%	+16,8%
Totale	149.642	25,3%	114.209	23,4%	+31,0%

Il significativo miglioramento registrato, sia in valore assoluto sia in termini di incidenza sulle vendite, riflette la robusta crescita del fatturato, il perdurante effetto delle efficaci contromisure adottate dal Gruppo nel precedente esercizio per contrastare le tensioni inflattive e il costante progresso che la controllata White Drive registra a livello di profittabilità.

Il risultato operativo (EBIT) del I trimestre è stato pari € 124,6 milioni, in aumento del 34,5% rispetto ai € 92,6 milioni e con una incidenza sulle vendite pari al 21,0% rispetto al 19,0% del corrispondete periodo dell'esercizio precedente.

Il trimestre si chiude con un utile netto consolidato di € 86,0 milioni rispetto ai € 66,1 milioni del corrispondente periodo del 2022, registrando quindi una crescita del 30,2%. L'utile per azione base è stato pari € a 0,796 Euro rispetto a € 0,616 del I trimestre del precedente esercizio.

Al 30 marzo 2023 il capitale investito è stato pari a € 2.241,8 milioni rispetto ai € 2.170,7 milioni del 31 dicembre 2022. Due le principali spiegazioni di questo fenomeno: il significativo incremento del fatturato che naturalmente porta a una variazione dei crediti commerciali e del magazzino e la graduale realizzazione del programma di investimenti lanciato a fine 2021 per l'ampliamento della capacità produttiva del Gruppo.

controllata I.M.M. in Romania. Tale ammontare è stato contabilizzato nella voce "Altri ricavi" per la quota di competenza del trimestre appena concluso - € 3,6m - mentre la rimanente parte verrà contabilizzata nel successivo trimestre: le attività di ricostruzione della struttura sono difatti attualmente in corso, il Gruppo prevede la loro conclusione entro l'estate con la successiva ripartenza della produzione. Per completezza si rammenta come l'impatto contabile complessivo dell'accadimento nel 2022 sia stato pari a € 2,3m di costi non ricorrenti.

4 Le vendite totali comprendono anche quelle ad altre società del Gruppo, mentre le vendite analizzate precedentemente sono solo quelle esterne al Gruppo e pertanto, la percentuale per omogeneità è calcolata sulle vendite totali, anziché su quelle esposte precedentemente.

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Situazione finanziaria

La liquidità netta generata dalla gestione reddituale è stata di € 131,3 di milioni (€ 108,8 milioni nel I trimestre 2022) e il free cash flow è stato pari a 14,1 milioni di Euro, più del doppio rispetto

• 5,8 milioni del corrispondente periodo dell'esercizio precedente5 a testimonianza del costante impegno del Gruppo verso il corretto equilibrio fra supporto alla crescita del fatturato, rafforzamento della capacità produttiva nel medio-lungo periodo e generazione di cassa.

Al 31 marzo 2023 la posizione finanziaria netta è pari ai € 533,9 milioni rispetto ai € 541,8 milioni al 31 dicembre 2022. Le attività di sviluppo hanno rappresentato la voce principale alla quale sono state dedicate le risorse del Gruppo nel periodo di riferimento, con € 47,4 milioni: investimenti per € 40,1 milioni e acquisto di partecipazioni6 per € 7,3 milioni di Euro.7 Al 31 di marzo il Gruppo aveva impegni per acquisizione di partecipazioni in società controllate valutati complessivamente € 65,0 milioni di Euro rispetto ai 62,8 milioni al 31 dicembre 2022.

In relazione all'acquisto di partecipazioni precedentemente menzionato si sottolinea come lo scorso 20 febbraio 2023 il Gruppo abbia annunciato l'acquisizione dell'85% del capitale della Società Indoshell Automotive System India P.L., realtà indiana specializzata nella fusione di metalli ferrosi e non. Attraverso questa operazione Interpump rafforza la propria capacità di approvvigionamento nelle fusioni di ghisa, fondamentale materia prima nel settore "valvole" e importante per molti altri settori del Gruppo.

Al 31 di marzo 2023 Interpump Group S.p.A. aveva in portafoglio n. 1.972.363 azioni proprie pari al 1,812% del capitale, acquistate ad un costo medio di € 38,7871.

EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL I TRIMESTRE 2023

In data 20 aprile 2023 il Gruppo ha annunciato l'acquisizione dell'70% di I.Mec S.r.l., società specializzata nella realizzazione di vagli meccanici, ovvero di dispositivi per la selezione granulometrica della materia attraverso meccanismi di vibrazione. La Società ha chiuso l'esercizio 2022 con un fatturato di circa 17 milioni di Euro e un EBITDA margin nell'intorno del 23% e il

1. Si precisa come l'incasso relativo al saldo del rimborso assicurativo di € 9 milioni sia transitato nella posta "liquidità generata dalla gestione reddituale" e come alla fine del periodo di riferimento sia già stato ampiamente utilizzato per lo svolgimento di tutte le attività connesse al riavvio dell'attività produttiva.
2. Acquisizione di partecipazioni, comprensivo dell'indebitamento finanziario ricevuto ed al netto delle azioni proprie cedute.
3. Si precisa come nel periodo il Gruppo abbia anche pagato dividendi ad azionisti e terzi per € 0,4m e abbia incassato € 0,4m dalla cessione di azioni proprie ai beneficiari di piani di stock options.

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valore dell'operazione è stato fissato in circa 14 milioni di Euro.8 Tale transazione permette al Gruppo di proseguire nel percorso di diversificazione e sviluppo delle attività di flow handling.

In data 28 aprile 2023 il nuovo Consiglio di Amministrazione ha attribuito al Presidente dott. Fulvio Montipò deleghe operative, ha nominato il dott. Fabio Marasi Amministratore Delegato di Gruppo e ha definito e costituito i comitati consiliari, fra i quali il neocostituito Comitato di Sostenibilità.

AGGIORNAMENTO SULL'ATTUAZIONE DEL PIANO ESG 2023-2025

In relazione al Piano ESG approvato lo scorso 5 ottobre, si rende nota la realizzazione di alcune delle azioni previste per l'esercizio in corso, azioni che ambiscono a integrare nella strategia del Gruppo i principi fondamentali in ambito ESG creando, lungo l'orizzonte temporale 2023-24, il contesto valoriale e organizzativo:

1. G.1, revisione del Codice Etico: sono stati recepiti i principi di sostenibilità definiti nel Piano ESG e la nuova versione è stata adottata da tutte le Società facenti parte del Gruppo Intermpump;
2. G.2, istituzione del Comitato di Sostenibilità nel Consiglio di Amministrazione: composto dall'Amministratore Delegato del Gruppo e da due membri indipendenti

		PIANO ESG 2023-25
		AZIONI 2023	Note
	E.1	Definizione strategia "Carbon Neutrality"
	E.4	Progetto pilota in ambito di economia circolare
	S.5	Redazione modello valutazione fornitori secondo
	criteri ambientali e sociali
	G.1	Istituzione "Comitato di Sostenibilità"	Assemblea Soci 28 aprile 2023
	G.2	Revisione Codice Etico	Consiglio di Amministrazione 10 novembre 2022
			Assemblea soci 28 aprile 2023:
	G.3	Formalizzazione piano successione	• Separazione carica Presidente e Amministratore Delegato
			• Nomina Amministratore Delegato
		Aggiornamento annuale delle informazioni
	G.59	richieste GRI 207-4 in tema di Rendicontazione
		"Paese per Paese
	G.69	Comunicazione attuazione
	Piano ESG

1. Equity value della partecipazione pari al 70% della Società. Sono già stati definiti i meccanismi di "put&call" attraverso il quali, a partire dall'aprile 2026, le controparti potranno acquistare e vendere la rimanente quota.
2. Si ricorda come questo obiettivo abbia natura annuale nell'orizzonte di Piano.

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