Interpump S p A : Risultati di esercizio 2021

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA

IL BILANCIO CONSOLIDATO DELL'ESERCIZIO 20211

Vendite nette: € 1.604,3 milioni, + 23,9% rispetto ai € 1.294,4 milioni del 2020

EBITDA: € 379,8 milioni, +29.1% rispetto ai € 294,1 milioni del 2020

e con una marginalità pari al 23,7% (22,7% nel 2020)

Utile netto consolidato normalizzato: € 216,4 milioni, +47,5% rispetto ai € 146,7 milioni nel 2020

Free Cash Flow: € 133,8 milioni rispetto ai € 203,8 milioni del 2020

(dopo investimenti pari a € 106,7)

Posizione Finanziaria Netta: € 494,9 milioni rispetto ai € 269,5 milioni al 31 dicembre 2020

(acquisizioni per € 321,4 milioni, pagamento dividendi per € 29,5 milioni, acquisto azioni proprie per € 22,4 milioni)

PROPOSTA DI DIVIDENDO PARI A € 0.28 (€ 0.26 nell'esercizio 2020)

APPROVATA LA DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

AUTORIZZAZIONE ALL'ACQUISTO AZIONI PROPRIE

APPROVAZIONE PIANO TRIENNALE DI INCENTIVAZIONE

Sant'Ilario d'Enza (RE), 18 marzo 2022 - Il Consiglio di Amministrazione, riunitosi sotto la Presidenza del Dott. Fulvio Montipò, ha approvato in data odierna i risultati finanziari del Gruppo al 31 dicembre 20212, come di seguito indicati.

1. Bilancio redatto in formato ESEF
2. Si ricorda come nell'esercizio 2021 siano state consolidate per la prima volta le seguenti società: per l'intero periodo di riferimento DZ Trasmissioni (acquisita il 14 gennaio 2021) e Suministros Franquesa (acquisita nel 2020 ma non consolidata in quanto non rilevante), per il IV trimestre White Drive Products (acquisita il 1° ottobre 2021) e per il bimestre novembre- dicembre Berma (acquisita l'11 novembre 2021). Si rammenta infine il differente periodo di consolidamento della società

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Vendite nette

Nel 2021 le vendite nette sono state pari a 1.604,3 milioni di euro, in crescita del 23,9% rispetto ai 1.294,4 milioni di euro del precedente esercizio: nel dettaglio delle divisioni operative del Gruppo, la divisione Olio ha registrato una crescita del 28,6% mentre la divisione Acqua del 13,9%.

Da un punto di vista organico3 il Gruppo ha registrato un incremento del 20,1%, con le divisioni Olio e Acqua rispettivamente in crescita del 22,8% e del 14,4%.

Redditività

Il margine operativo lordo (EBITDA) è stato pari a 379,8 milioni di euro, in crescita del 29,1% rispetto ai 294,1 milioni di euro dell'esercizio 2020 con una incidenza sulle vendite che è stata pari a 23,7% rispetto al 22,7% registrato nel precedente esercizio.

Il dettaglio delle due divisioni del Gruppo evidenzia come l'EBITDA della divisione Olio sia stato pari a 246,9 milioni di euro, in crescita del 34,6% rispetto ai 183,5 milioni di euro del 2020 e con una marginalità passata dal 20,8% al 21,7%, mentre quello della divisione Acqua è stato pari a 132,8 milioni, in crescita del 20.1% rispetto ai 110,6 milioni del precedente esercizio e con una incidenza sulle vendite che è passata dal 26,7% al 28%.

Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a 295,0 milioni di euro, in crescita del 42,1% rispetto ai 207,7 milioni di euro del 2020; la relativa incidenza sulle vendite è stata pari al 18,4% rispetto al 16,0% del precedente esercizio.

L'utile netto consolidato dell'esercizio è stato pari a 198,6 milioni di euro, in aumento del 14,6% rispetto ai 173,3 milioni del 2020. Tale valore sconta sia l'effetto dell'adeguamento del valore delle put option sulle quote di minoranza di società controllate4 sia il prudenziale parziale storno, effettuato a valle della modifica legislativa approvata il 23 dicembre 2021, degli effetti degli stanziamenti delle imposte differite attive legate all'affrancamento dell'avviamento della Capogruppo e alla rivalutazione dei marchi5. Sterilizzando tali eventi straordinari, l'utile netto normalizzato6 consolidato del Gruppo dell'esercizio è pari a 216,4 milioni di euro, in crescita del 47,5% rispetto ai 146,7 milioni di euro del 2020.

L'utile per azione base dell'esercizio è passato da euro 1,596 del 2020 al 1,837 del 2021.

Al 31 dicembre 202, il capitale investito è stato pari a 1.901,0 milioni di euro rispetto ai 1.482,2 milioni di euro del 31 dicembre 2020, principalmente a seguito delle importanti acquisizioni effettuate.

Il ROCE è stato pari al 15,5% rispetto al 14,0% del 2020 mentre il ROE è stato del 15,0% rispetto al 15,1% del 2020.

Servizi Industriali (acquisita il 21 luglio 2020) che nel precedente esercizio era stata consolidata solo per il II semestre mentre nel 2021 lo è stata per l'intero esercizio

1. Variazione a parità di perimetro di consolidamento e di tasso di cambio
2. Per un impatto negativo pari € 18,3 milioni di euro nell'esercizio
3. Nel dettaglio, l'affrancamento dell'avviamento della Capogruppo è stato effettuato nel bilancio al 31 dicembre 2020 mentre la rivalutazione dei marchi è stata effettuata, ai soli fini fiscali, nel rendiconto intermedio di gestione al 30 giugno 2021: tali iscrizioni e il successivo relativo parziale storno hanno avuto un impatto netto positivo pari a € 0,5 milioni di euro nell'esercizio
4. La normalizzazione dell'utile si riferisce alla sterilizzazione di due eventi precedentemente indicati

Situazione finanziaria

La liquidità netta generata dalla gestione reddituale è stata di 317,8 milioni di euro, in crescita del 38,0% rispetto ai 228,6 milioni di euro nel 2020; il free cash flow è stato di 133,8 milioni di euro, in calo rispetto a 203,8 milioni di euro nel 2020 per i maggiori investimenti e per l'incremento del capitale circolante a seguito della forte crescita.

La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2021 è pari a 494,9 milioni di euro rispetto ai 269,5 milioni di euro al 31 dicembre 2020: tale incremento è prevalentemente legato alle acquisizioni effettuate nel 2021 - White Drive e Berma - che hanno comportato una variazione pari a 321,4 milioni di euro; sono stati inoltre pagati dividendi per 29,5 milioni di euro e acquistate azioni proprie per 22,4 milioni di euro. Al 31 dicembre 2021 il Gruppo aveva inoltre impegni per acquisizione di partecipazioni in società controllate valutati complessivamente 77,8 milioni di euro (62,7 milioni di euro al 31 dicembre 2020).

Al 31 dicembre 2021 Interpump Group S.p.A. aveva in portafoglio n. 2.480.643 azioni proprie pari al 2,278% del capitale, acquistate ad un costo medio unitario di € 32,3556.

Evoluzione prevedibile della gestione

Dopo il 31 dicembre 2021 non sono avvenute operazioni atipiche o non usuali che richiedano variazioni al presente bilancio consolidato.

Nel corso del 2021 si è assistito a una ripresa notevole dell'economia a livello globale a seguito dell'allentamento delle misure restrittive legate alla pandemia grazie all'accelerazione delle campagne vaccinali. Tale ripresa è stata sostenuta anche da piani nazionali a supporto di sviluppo di progetti infrastrutturali, transizione energetica e digitalizzazione. La forte ripresa dell'attività economica è stata accompagnata da una rilevante spinta inflazionistica, indotta principalmente dall'incremento dei prezzi dell'energia e delle materie prime e dalle continue interruzioni nelle catene di approvvigionamento. Sul finire del 2021, alcune banche centrali hanno mostrato fiducia nella ripresa economica e hanno iniziato a ridurre alcuni stimoli monetari anche ai fini di contenere l'aumento dell'inflazione.

I risultati del 2021 testimoniano la capacità del Gruppo di servire in maniera proattiva e senza discontinuità i propri clienti nonché a gestire in maniera efficiente la propria capacità industriale. A darne evidenza sono i risultati del business che hanno superato i livelli pre-pandemia, con un significativo miglioramento dei margini.

L'avvio del 2022 sembra confermare il proseguimento di questi trend positivi anche alla luce della significativa crescita della domanda dopo l'ottima performance dell'anno precedente, con risultati sostenuti anche dalla capacità di attuare politiche di pricing che dovrebbero poter consentire di contenere le pressioni sui costi esercitate dalle spinte inflazionistiche.

Nonostante le attese di crescita economica per il futuro siano positive e Interpump ritenga di poter continuare a esprimersi sugli abituali livelli di eccellenza, persistono ancora vari fattori di incertezza per il breve periodo, anche a fronte delle perduranti spinte inflazionistiche alimentate dalle discontinuità delle catene di approvvigionamento, dall'andamento crescente dei prezzi delle materie prime e dell'energia oltre che alla evoluzione della pandemia. Le crescenti tensioni geopolitiche e gli impatti negativi derivanti dal conflitto militare in Ucraina, sebbene il Gruppo Interpump è direttamente esposto verso i paesi

coinvolti nel conflitto in misura molto limitata, rappresentano comunque un ulteriore elemento di instabilità e di conseguenti discontinuità e nelle attività economiche globali.

APPROVAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO 2021

Il Consiglio di Amministrazione ha quindi deliberato di convocare l'Assemblea degli Azionisti, che si terrà in unica convocazione il 29 aprile 2022, per l'approvazione del bilancio di esercizio 2021.

PROPOSTA DI DIVIDENDO

Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di proporre all'Assemblea degli Azionisti di approvare la distribuzione di un dividendo pari a 0,28 euro per azione (0,26 euro nell'esercizio precedente). Il dividendo, se approvato, andrà in pagamento il prossimo 25 maggio 2022, con data stacco della cedola n° 29 il 23 maggio 2022 (record date 24 maggio 2022).7

AGGIORNAMENTO SULLE TEMATICHE DI SOSTENIBILITA'

In data odierna al Consiglio di Amministrazione sono state presentate le risultanze delle attività di mappatura, analisi e confronto in materia di ESG8 avviate nei mesi precedenti dal gruppo di lavoro appositamente costituito e coordinato dal Comitato Controlli Rischi e Sostenibilità.

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Il Consiglio di Amministrazione ha altresì approvato la Dichiarazione Consolidata di Carattere Non Finanziario, redatta ai sensi del D.Lgs. n. 254/2016. La Dichiarazione verrà pubblicata, nei termini di legge, con le medesime modalità previste per il fascicolo di Bilancio 2021.

RELAZIONE SUL GOVERNO SOCIETARIO E GLI ASSETTI PROPRIETARI E RELAZIONE SULLA POLITICA IN MATERIA DI REMUNERAZIONE E SUI COMPENSI CORRISPOSTI

Ai sensi dell'art. 123-bis del Testo Unico della Finanza (TUF) si informa che il Consiglio di Amministrazione ha approvato la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari relativa all'esercizio 2021.

Inoltre, ai sensi dell'art. 123-ter TUF, il Consiglio ha approvato la seconda sezione della "Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti" di Interpump Group S.p.A., deliberando di sottoporla alla votazione dell'Assemblea degli Azionisti del 29 aprile 2022 a norma

7 Si precisa come ai fini fiscali sia applicabile il D.M. 26 maggio 2017 poiché l'intero dividendo è tassabile in capo al percipiente ed è considerato attinto dalle riserve di utili formatisi successivamente all'esercizio in corso al 31 dicembre 2007 e fino all'esercizio in corso al 31 dicembre 2016

8 Environmental, Social e Governance

dell'art. 123-ter, comma 6, del TUF, fermo restando che la Politica sulla remunerazione di cui alla prima sezione della predetta Relazione rimane invariata.

Entrambi i documenti saranno pubblicati nei modi e nei tempi previsti dalla legge, con adeguata informativa al pubblico.

APPROVAZIONE PIANO TRIENNALE DI INCENTIVAZIONE

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea del 29 aprile 2022, che sarà convocata in sede ordinaria e straordinaria nei termini di legge, l'approvazione del "Piano di Incentivazione Interpump 2022/2024" a favore di dipendenti, amministratori e/o collaboratori della Società e del Gruppo Interpump. Per maggiori informazioni relativamente al Piano di Incentivazione, ai sensi dell'articolo 84-bis della delibera Consob n. 11971/1999, si rinvia alla relazione illustrativa che sarà messa a disposizione del pubblico nei termini di legge.

AUTORIZZAZIONE ALL'ACQUISTO E ALIENAZIONE DI AZIONI PROPRIE

L'Assemblea degli Azionisti del 29 aprile 2022, che sarà convocata in sede ordinaria e straordinaria nei termini di legge, sarà chiamata a deliberare sull'autorizzazione all'acquisto ed all'alienazione di azioni proprie. In particolare, si proporrà all'Assemblea di concedere, previa revoca dell'autorizzazione esistente, una nuova autorizzazione all'acquisto e all'alienazione di azioni proprie valida fino a ottobre 2023 di cui si riportano di seguito le caratteristiche salienti.

L'autorizzazione all'acquisto, da effettuarsi mediante acquisti sul mercato o mediante offerta pubblica di acquisto o di scambio secondo le modalità di legge, è relativa a un numero massimo di azioni ordinarie nei limiti consentiti di legge, a un prezzo compreso tra € 0,52 (zero/52) e € 85,00 (ottantacinque/00). L'autorizzazione ha una durata massina di 18 mesi dalla data di approvazione da parte dell'Assemblea degli Azionisti. Acquisto e alienazione oggetto della richiesta di autorizzazione saranno effettuati a scopo di investimento, stabilizzazione del prezzo dei titoli in situazioni di scarsa liquidità, permute a seguito di acquisizioni e/o accordi commerciali con partner strategici, e a servizio dei piani di incentivazione in essere e di quelli eventualmente adottati in futuro dalla Società (per informazioni più dettagliate si rimanda alla Relazione del Consiglio di Amministrazione all'Assemblea ex art. 125-ter del TUF, che verrà pubblicata nei modi e nei tempi previsti dalla legge).

Le azioni proprie attualmente possedute dalla Società sono n. 2.700.943 (duemilionisettecentomilanovecentoquarantatre), corrispondenti al 2,4807% circa del capitale sociale.

MODIFICHE STATUTARIE

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea l'approvazione di alcune modifiche allo Statuto sociale e in particolare, (i) l'estensione della durata della Società fino al 31