MILANO (MF-DJ)--Piace agli analisti che seguono Italgas l'operazione di
acquisizione della greca Depa.
Equita Sim - hold e tp di 6,2 euro - segnala che il deal è positivo
perchè Italgas entra in Grecia, dove le prospettive di crescita sono
interessanti grazie alla bassa penetrazione del gas. Sará importante la
negoziazione col Regolatore nel corso del 2022 sugli investimenti del
periodo 2023-26.
"Ci attendiamo una reazione positiva del titolo", che andrebbe a
trattare con un rapporto P/e 2022 di 13 e un rendimento del 5,1%,
commentano gli analisti.
Anche Intesa Sanpaolo - add e tp di 6,4 euro - giudica positivamente
l'operazione alla luce del fit strategico - visto che l'azienda greca ha
quasi il 100% del business regolato nella distribuzione di gas naturale -
del fatto che l'operazione potrebbe essere accrescitiva sull'Eps giá dal
2022 e del fatto che il contributo alla crescita dell'Eps di Italgas
potrebbe essere anche di supporto alla dividend policy. Infine, Isp non
vede grandi rischi regolatori.
Kepler Cheuvreux infine conferma la raccomandazione hold e il
prezzo obiettivo a 6,1 euro. Gli esperti in padticolare apprezzano la
diversificazione geografica" del gruppo e calcolano che l'operazione
"potrebbe essere accrescitiva di circa un 5% sull'Eps nel 2022, ma la
principale incertezza di breve termine è connessa alla revisione
regolatoria in corso in Italia, che potrebbe essere piú difficile di
quanto gli investitori si aspettino. Dobbiamo aspettare la
decisione finale a dicembre".
Mediobanca Securities infine ha alzato il target price sul titolo a 6,8
euro da 6,5 euro, confermando a outperform il rating, di riflesso ad un
incremento delle stime di Eps del 5%. Gli esperti continuano a considerare l'attuale valutazione attraente per un titolo che è altamente regolato e non ha una rilevante esposizione alle materie prime e un limitato rischio di controparte.
fus
(END) Dow Jones Newswires
September 17, 2021 09:01 ET (13:01 GMT)