MILANO (MF-DJ)--Piace agli analisti che seguono Italgas l'operazione di

acquisizione della greca Depa.

Equita Sim - hold e tp di 6,2 euro - segnala che il deal è positivo

perchè Italgas entra in Grecia, dove le prospettive di crescita sono

interessanti grazie alla bassa penetrazione del gas. Sará importante la

negoziazione col Regolatore nel corso del 2022 sugli investimenti del

periodo 2023-26.

"Ci attendiamo una reazione positiva del titolo", che andrebbe a

trattare con un rapporto P/e 2022 di 13 e un rendimento del 5,1%,

commentano gli analisti.

Anche Intesa Sanpaolo - add e tp di 6,4 euro - giudica positivamente

l'operazione alla luce del fit strategico - visto che l'azienda greca ha

quasi il 100% del business regolato nella distribuzione di gas naturale -

del fatto che l'operazione potrebbe essere accrescitiva sull'Eps giá dal

2022 e del fatto che il contributo alla crescita dell'Eps di Italgas

potrebbe essere anche di supporto alla dividend policy. Infine, Isp non

vede grandi rischi regolatori.

Kepler Cheuvreux infine conferma la raccomandazione hold e il

prezzo obiettivo a 6,1 euro. Gli esperti in padticolare apprezzano la

diversificazione geografica" del gruppo e calcolano che l'operazione

"potrebbe essere accrescitiva di circa un 5% sull'Eps nel 2022, ma la

principale incertezza di breve termine è connessa alla revisione

regolatoria in corso in Italia, che potrebbe essere piú difficile di

quanto gli investitori si aspettino. Dobbiamo aspettare la

decisione finale a dicembre".

Mediobanca Securities infine ha alzato il target price sul titolo a 6,8

euro da 6,5 euro, confermando a outperform il rating, di riflesso ad un

incremento delle stime di Eps del 5%. Gli esperti continuano a considerare l'attuale valutazione attraente per un titolo che è altamente regolato e non ha una rilevante esposizione alle materie prime e un limitato rischio di controparte.

fus

(END) Dow Jones Newswires

September 17, 2021 09:01 ET (13:01 GMT)