Il dollaro americano ha toccato un nuovo massimo di 34 anni contro lo yen in un contesto di scambi poco intensi lunedì, con gli operatori di mercato che hanno preso spunto dalla posizione della Federal Reserve sui tassi d'interesse più alti e più a lungo, pur rimanendo attenti a qualsiasi segnale di intervento da parte delle autorità giapponesi per sostenere lo yen in difficoltà.

Il dollaro ha toccato un nuovo massimo di 34 anni a 154,85 yen rispetto alla valuta giapponese e l'ultima volta era in rialzo dello 0,1% a 154,81 yen, a un soffio dal livello di 155 che è il prossimo punto di riferimento dei trader per un possibile intervento.

Lo yen ha toccato nuovi minimi in vista della revisione della politica della Banca del Giappone (BOJ) di venerdì.

Gli operatori di mercato sono ampiamente consapevoli che il Giappone si è astenuto dall'intervenire sul mercato, nonostante lo yen abbia toccato diversi minimi di 34 anni quest'anno.

"Penso che il MOF (Ministero delle Finanze) abbia riconosciuto che i fondamentali della valuta si sono mossi nella direzione sbagliata, ossia che lo yen è salito perché i rendimenti degli Stati Uniti sono saliti molto", ha detto Calvin Tse, amministratore delegato e responsabile della strategia macro americana presso BNP Paribas a New York.

"Penso che siano stati molto cauti nell'ostacolare questo fenomeno. Tuttavia, se vediamo un ambiente in cui, ad esempio, i rendimenti statunitensi iniziano a indebolirsi... allora questo fornisce loro, almeno nella loro mente (MOF), una finestra di opportunità per agire. Quindi, per farla breve, non credo che interverranno se il... motore dell'aumento del dollaro-yen è l'aumento dei rendimenti statunitensi", ha aggiunto.

Nelle prime contrattazioni del pomeriggio, l'indice del dollaro, un indicatore del valore del biglietto verde nei confronti delle sei principali valute, era piatto o leggermente più alto a 106,16. Era lontano dai massimi di cinque mesi toccati la scorsa settimana, dopo i commenti dei funzionari della Federal Reserve e una serie di dati sull'inflazione più caldi del previsto, che hanno costretto a ridurre le aspettative di taglio dei tassi statunitensi.

Anche il raffreddamento delle tensioni in Medio Oriente, che venerdì avevano spinto il dollaro, l'oro e il petrolio a un forte rialzo e avevano colpito i mercati azionari, ha contribuito a temperare la volatilità. Teheran ha minimizzato l'attacco di Israele con un drone di rappresaglia, in quella che è sembrata una mossa volta a evitare un'escalation regionale. "Il fatto che i titoli azionari siano in leggero rialzo oggi, grazie all'allentamento delle tensioni, è ciò su cui ci concentriamo", ha detto John Doyle, vicepresidente del trading e delle contrattazioni presso Monex USA a Washington. "Ci aspettiamo una giornata abbastanza tranquilla, mentre ci mettiamo nello specchietto retrovisore e guardiamo alla stagione degli utili".

La scorsa settimana, l'indice di Deutsche Bank sulla volatilità delle valute ha raggiunto 7,18, il livello più alto da febbraio. Su base settimanale, l'indice di volatilità è salito del 9,7%, il maggior guadagno settimanale dal giugno 2023.

EURO DEBOLE

Oltre alla riunione della BOJ, gli investitori guardano agli utili societari statunitensi di megacapitali come Tesla martedì, Meta mercoledì e Microsoft e Alphabet giovedì.

Il mercato riceverà anche i dati sul prodotto interno lordo del primo trimestre degli Stati Uniti giovedì e la metrica dell'inflazione che la Fed si prefigge, l'indice dei prezzi di consumo personale (PCE), venerdì.

La questione del dollaro forte ha prevalso anche nelle riunioni di primavera del Fondo Monetario Internazionale e della Banca Mondiale della scorsa settimana a Washington, e Stati Uniti, Giappone e Corea del Sud hanno rilasciato una rara dichiarazione congiunta sulla questione.

Parlando dopo la riunione dei leader finanziari del Gruppo dei 20 (G20) a Washington, il governatore della BOJ Kazuo Ueda ha detto che la banca centrale giapponese potrebbe aumentare nuovamente i tassi di interesse se il calo dello yen dovesse far salire significativamente l'inflazione, evidenziando il dilemma che la valuta debole è diventata per i responsabili politici.

Il ripensamento sull'allentamento della politica della Fed ha portato ad un generale ripensamento delle tempistiche di taglio dei tassi globali, ma le aspettative che la Banca Centrale Europea (BCE) e la Banca d'Inghilterra (BoE) inizino a tagliare entro la metà di quest'anno sono ancora intatte.

L'euro, che si sta dirigendo verso il più grande calo mensile rispetto al dollaro da gennaio, è rimasto invariato a 1,0653 dollari, mentre la sterlina è scivolata dello 0,1% a 1,2353 dollari.

Gli analisti non vedono molto spazio per un ulteriore rialzo dei rendimenti dei Treasury statunitensi, visto il calendario di pochi dati economici per il resto del mese e il livello di rialzo già raggiunto dagli investitori con le aspettative sui tassi della Fed.

Il Bitcoin è salito del 4,1% a 66.687 dollari. La criptovaluta più grande del mondo ha completato il suo "dimezzamento" nel fine settimana, un fenomeno che si verifica all'incirca ogni quattro anni e che mira a ridurre il tasso di creazione dei bitcoin.