Morgan Stanley ha licenziato circa il 9% del personale della sua unità di gestione patrimoniale in Cina, hanno dichiarato due persone a conoscenza diretta della questione, mentre il mercato azionario in picchiata del Paese smorza le prospettive per il settore dei fondi da 3.800 miliardi di dollari.

Morgan Stanley Investment Management China ha iniziato a ridurre l'organico a dicembre e la mossa ha avuto un impatto su circa 15 dipendenti, hanno detto le persone a condizione di anonimato, non essendo autorizzate a parlare con i media.

Questa sarebbe la prima volta che Morgan Stanley taglia il personale dell'unità di fondi in Cina da quando ha rilevato la partecipazione del 36% del suo partner locale nell'attività in perdita per circa 54 milioni di dollari nel 2023. A giugno ha ribattezzato l'unità come una filiale interamente controllata.

Morgan Stanley ha rifiutato di commentare.

Il ridimensionamento sottolinea le sfide che le aziende finanziarie globali, tra cui JPMorgan e BlackRock, devono affrontare nella seconda economia più grande del mondo, a causa del prolungato malessere economico che colpisce i mercati.

L'indice cinese delle blue-chip CSI300 è sceso ai minimi di cinque anni il mese scorso, dopo aver perso l'11% nel 2023, schiacciato da una crisi del debito senza precedenti nel settore immobiliare e dalla mancanza di stimoli governativi su larga scala.

L'indebolimento del mercato cinese ha colpito l'appetito degli investitori locali, provocando massicci rimborsi dai fondi azionari gestiti attivamente.

Il taglio di posti di lavoro da parte di Morgan Stanley nell'unità dei fondi cinesi si aggiunge alle tristi prospettive per altri posti di lavoro incentrati sulla Cina nel settore finanziario, tra cui l'investment banking.

Il mercato dei fondi onshore della Cina ha registrato una crescita attenuata del 6% delle attività lo scorso anno, dopo un aumento dell'1% nel 2022, rallentando rispetto allo sbalorditivo balzo annuale di oltre il 27% registrato sia nel 2020 che nel 2021.

'GIOCARE SULLA DIFENSIVA'

Morgan Stanley IM China, con sede a Shenzhen, ha visto il suo patrimonio in gestione diminuire ogni trimestre dopo aver raggiunto un picco nel giugno 2021, con un crollo del 53% del patrimonio dei suoi fondi rispetto al picco a 19,8 miliardi di yuan (2,75 miliardi di dollari) alla fine del 2023, secondo le dichiarazioni della società.

L'unità ha registrato una perdita operativa di 48,5 milioni di yuan nel 2022 e di 23,2 milioni di yuan nella prima metà del 2023, come dimostrano i risultati degli utili dell'ex partner Huaxin Securities.

L'azienda statunitense ha assunto per la prima volta un responsabile degli investimenti di Morgan Stanley IM China, Alex Zhou, per dirigere l'attività di investimento. Zhou ha lavorato in precedenza presso AIA, dove ha ricoperto il ruolo di responsabile delle azioni.

La riduzione dell'organico e l'assunzione di Zhou fanno parte delle iniziative in corso di Morgan Stanley IM China per ricalibrare l'attività dopo averne assunto la piena proprietà lo scorso anno, ha detto una terza fonte a conoscenza della questione.

Una delle prime due fonti ha detto che il "giocare sulla difensiva" in presenza di prospettive di raccolta fondi più deboli è stato anche un motivo chiave per i tagli.

Peter Alexander, fondatore e amministratore delegato della società di consulenza cinese Z-Ben Advisors, tuttavia, ha affermato che le aziende straniere potrebbero semplicemente effettuare revisioni o tagli nelle unità cinesi per "politiche di inerzia".

"Si tratta più che altro di pressioni da parte della sede centrale per ridurre le spese ovunque e dappertutto", ha detto. (1 dollaro = 7,1987 yuan cinesi) (Servizio di Selena Li e Xie Yu, servizi aggiuntivi di Kane Wu; Redazione di Sumeet Chatterjee e Himani Sarkar)