Silver Lake Management, L.L.C. e CPP Investments hanno concordato di acquisire la partecipazione residua del 95,9% in Qualtrics International Inc. (NasdaqGS:XM) da SAP America, Inc., The Vanguard Group, Inc. e altri per 10,9 miliardi di dollari, in un'operazione di going private, il 12 marzo 2023. Secondo i termini dell'accordo, Silver Lake insieme a CPP Investments acquisirà il 100% delle azioni in circolazione che Silver Lake non possiede ancora e gli azionisti di Qualtrics, compresa SAP, riceveranno 18,15 dollari per azione in contanti. La transazione è interamente finanziata da 9,22 dollari di impegni azionari da parte di Silver Lake e dei co-investitori, oltre a 1,75 miliardi di dollari di azioni da parte di CPP Investments e 1,2 miliardi di dollari di debito. Al completamento della transazione, le azioni ordinarie di Qualtrics non saranno più quotate su alcun mercato pubblico. Qualtrics continuerà ad essere guidata dall'Amministratore Delegato Zig Serafin e l'azienda rimarrà con sede a Provo, nello Utah, e a Seattle, a Washington. Il Consiglio di Amministrazione di Qualtrics e un comitato di Amministratori indipendenti di Qualtrics hanno approvato la transazione, che è stata approvata anche da SAP in qualità di azionista principale di Qualtrics. La transazione è stata approvata dal Consiglio di amministrazione di Qualtrics, compreso un comitato di Amministratori indipendenti, nonché dai Consigli esecutivo e di sorveglianza di SAP. La transazione è soggetta al soddisfacimento delle consuete condizioni di chiusura, tra cui il ricevimento delle approvazioni normative richieste, l'Antitrust Hart-Scott-Rodino, i detentori di azioni di Qualtrics. Il 25 maggio 2023, Qualtrics International ha ottenuto l'autorizzazione o l'approvazione finale ai sensi delle leggi antitrust straniere applicabili, necessarie per la realizzazione della transazione. Al 23 giugno 2023, Qualtrics International ha ricevuto tutte le approvazioni o autorizzazioni normative richieste in relazione alla transazione. Si prevede che la transazione si concluda nella seconda metà del 2023. Al 26 maggio 2023, si prevede che la transazione si chiuda nel giugno 2023. La Società prevede che la fusione si chiuda il 28 giugno 2023.

Andrew J. Schader di Latham & Watkins LLP ha agito come consulente legale di Silver Lake. Daniel Mitz di Shearman & Sterling LLP, Anthony McCusker di Goodwin Procter LLP e Ethan A. Klingsberg, Sarah K. Solum e Sebastian L. Fain di Freshfields Bruckhaus Deringer US LLP hanno agito come consulenti legali di Qualtrics. Morgan Stanley & Co. LLC ha agito come consulente finanziario di Qualtrics e Goodwin Procter LLP ha agito come consulente legale. Barclays Capital Inc. ha agito come consulente finanziario di SAP SE e Daniel Mitz, Robert Cardone, Scott Petepiece, Ben Gris, Matthew Readings, Daniel Laguardia, Alan Goudiss, Patrick Hein, Michael Dorf, Alain Dermarkar, Doreen Lilienfeld, Larry Crouch, Michael Steinberg, JB Betker, Sylvain Petit, Barbara Zylberg e Scott Cohen di Shearman & Sterling LLP hanno agito come consulenti legali. Goldman Sachs & Co. LLC ha agito come consulente finanziario di un comitato di amministratori indipendenti di Qualtrics e Freshfields Bruckhaus Deringer US LLP ha agito come consulente legale. J.P. Morgan ha agito come consulente finanziario e ha fornito un finanziamento impegnato a Silver Lake. Latham & Watkins LLP e Jennifer Hobbs e Catherine Burns di Simpson Thacher & Bartlett LLP hanno agito come consulenti legali, rispettivamente in relazione alla transazione e al finanziamento del debito, per Silver Lake. Douglas P. Warner e Timothy F. Burns di Weil, Gotshal & Manges LLP hanno agito come consulenti legali di CPP Investments. Wells Fargo Corporation ha agito come consulente finanziario di Silver Lake. American Stock Transfer & Trust Company ha agito come agente di trasferimento per Qualtrics International. Goldman Sachs & Co. LLC ha agito come fornitore di fairness opinion per Qualtrics International. Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, P.C. ha agito come consulente legale di Qualtrics International Inc. J.P. Morgan ha agito come consulente finanziario e Latham & Watkins LLP e Simpson Thacher & Bartlett LLP hanno agito come consulenti legali del Canada Pension Plan Investment Board.

Silver Lake Management, L.L.C. e CPP Investments hanno acquisito la partecipazione residua del 95,9% in Qualtrics International Inc. (NasdaqGS:XM) da SAP America, Inc., The Vanguard Group, Inc. e altri, in un'operazione di going private, il 28 giugno 2023.