La geopolitica è stata un'ulteriore preoccupazione dopo che domenica una nave da guerra russa ha sparato colpi di avvertimento contro una nave da carico nel Mar Nero sudoccidentale, preannunciando una nuova fase della guerra che potrebbe avere un impatto sui prezzi del petrolio e degli alimenti.
L'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone ha perso un altro 0,2%, dopo aver perso il 2% la scorsa settimana. Il Nikkei giapponese è sceso dello 0,1%, anche se gli esportatori hanno tratto sostegno dalla debolezza dello yen.
Anche le blue chip cinesi hanno perso il 3,4% la scorsa settimana, a causa di una serie di notizie economiche deludenti, culminate in un rapporto disastroso sui nuovi prestiti bancari a luglio.
I dati sulle vendite al dettaglio e sulla produzione industriale sono attesi per martedì e gli analisti presumono che non saranno all'altezza, mantenendo la pressione al ribasso sullo yuan.
Ad accrescere le preoccupazioni per il deterioramento della salute degli sviluppatori immobiliari del Paese, pieni di debiti, è stata la notizia che due società cinesi quotate in borsa non hanno ricevuto il pagamento dei prodotti di investimento in scadenza da Zhongrong International Trust Co.
Anche Country Garden, il principale sviluppatore immobiliare privato del Paese, sospenderà la negoziazione delle sue 11 obbligazioni onshore a partire da lunedì.
I futures dell'S&P 500 sono stati migliori nei primi scambi con un guadagno dello 0,2%, mentre i futures del Nasdaq sono saliti dello 0,3%.
Ciò ha fatto seguito alle perdite di venerdì, quando le letture sorprendentemente alte dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti hanno messo alla prova l'ottimismo del mercato sul fatto che l'inflazione si sarebbe raffreddata abbastanza da evitare ulteriori rialzi dei tassi.
I CONSUMATORI CONTINUANO A CONSUMARE
I dati sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti questa settimana dovrebbero mostrare una ripresa della spesa dello 0,4%, con rischi elevati grazie anche al Prime Day di Amazon.
Gli analisti di BofA affermano che i dati sulla spesa con carte di credito e di debito suggeriscono che le vendite potrebbero aumentare dello 0,7%, con un'attività intorno alla festività del 4 luglio più forte rispetto all'anno scorso.
Un risultato del genere metterebbe in discussione le prospettive benigne del mercato per i tassi, con i futures che implicano una probabilità del 70% che la Federal Reserve abbia finito di aumentare i tassi. Il mercato ha anche previsto tagli di oltre 120 punti base per il prossimo anno, a partire da marzo circa.
I verbali dell'ultima riunione della Fed sono attesi per mercoledì e potrebbero mostrare che i membri vogliono mantenere aperte le opzioni su ulteriori rialzi.
Gli analisti di Goldman Sachs sostengono che il mercato si è spinto troppo oltre nel prezzare un allentamento aggressivo.
"La motivazione del taglio al di fuori di una recessione sarebbe quella di normalizzare il tasso dei fondi da un livello restrittivo verso la neutralità, quando l'inflazione sarà più vicina all'obiettivo", hanno scritto in una nota.
"La normalizzazione non è una motivazione particolarmente urgente per un taglio, e per questo motivo vediamo anche un rischio significativo che la Fed rimanga ferma".
Prevedono tagli di soli 25 punti base a trimestre a partire dal secondo trimestre del prossimo anno, con il tasso di fondi che alla fine si stabilizzerà al 3-3,25%.
La resilienza dell'economia, combinata con una richiesta di prestito governativo davvero massiccia, ha fatto sì che i rendimenti del Tesoro a 10 anni salissero al 4,176%, dopo un aumento di 12 punti base la scorsa settimana.
Questo rialzo ha fatto impennare il dollaro contro lo yen a basso rendimento, facendolo salire a 144,90 e a un soffio dal massimo dell'anno di 145,07. L'euro ha già raggiunto il suo massimo dalla fine del 2008 e si è mantenuto fermo a 158,51 yen.
La moneta unica è rimasta più in bilico rispetto al dollaro, a 1,0942 dollari.
L'aumento del dollaro e dei rendimenti ha pesato sull'oro a 1.914 dollari l'oncia, che è sceso per tre settimane di fila.
I prezzi del petrolio sono andati nella direzione opposta, in quanto la scarsità dell'offerta si è scontrata con le previsioni di una forte domanda, realizzando sette settimane consecutive di guadagni.
Nelle prime ore di lunedì, alcune prese di profitto hanno fatto scendere il Brent di 45 centesimi a 86,36 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è sceso di 39 centesimi a 82,80 dollari al barile.
