I principali dati economici di Cina e Giappone e la decisione sui tassi della banca centrale delle Filippine potrebbero essere i principali driver regionali per i mercati asiatici questa settimana, con gli investitori sempre più nervosi per le prospettive macro degli Stati Uniti e del mondo.
Le azioni mondiali hanno terminato la scorsa settimana in modo traballante, poiché le preoccupazioni per il tetto del debito degli Stati Uniti, le condizioni del credito e l'effetto cumulativo di 500 punti base di rialzo dei tassi della Fed hanno messo in ombra i guadagni sorprendentemente forti degli Stati Uniti. Questi sono stati alcuni dei temi discussi durante la riunione di tre giorni dei leader finanziari del G7 che si è conclusa sabato.
L'indice MSCI World è sceso dello 0,5% - forse non un granché, ma è il secondo calo settimanale di fila e il più forte dall'esplosione della crisi bancaria statunitense di due mesi fa.
Le azioni asiatiche ex Giappone, tuttavia, sono salite per il secondo rialzo settimanale di fila, un risultato che non si vedeva dall'inizio di marzo.
Se i titoli tecnologici statunitensi stanno volando - il Nasdaq è salito per la terza settimana e il rally di Wall Street di quest'anno è interamente merito dei titoli incentrati sull'AI, secondo SocGen - il settore tecnologico asiatico è bloccato nelle sabbie mobili.
L'indice tecnologico Hang Seng è sceso la scorsa settimana per la sesta settimana consecutiva, la striscia di perdite più lunga dalla metà del 2015, quando si sono avvertite le prime scosse del terremoto del mercato azionario cinese e solo poche settimane prima che Pechino svalutasse lo yuan. Gli ultimi indicatori economici cinesi sono stati scioccanti. L'inflazione e le importazioni sono crollate ad aprile, mettendo in forte dubbio la forza della ripresa dell'economia dopo il blocco e aumentando le aspettative di un ulteriore allentamento della politica.
I dati sulla produzione industriale, sulle vendite al dettaglio e sugli investimenti fissi di aprile di questa settimana forniranno un quadro più completo. Altri numeri inferiori alla media probabilmente aumenteranno la pressione di vendita sulle azioni cinesi - il composito di Shanghai ha registrato la sua peggiore settimana da marzo, mentre l'indice delle blue chip è sceso per la quinta settimana e ha registrato il maggior calo settimanale in due mesi.
I dati sul PIL del primo trimestre del Giappone saranno pubblicati mercoledì e, cosa forse più importante, gli ultimi numeri sull'inflazione saranno pubblicati venerdì. L'inflazione core è molto più alta di quanto la Banca del Giappone vorrebbe e si prevede che ad aprile abbia subito una nuova accelerazione al 3,4%. Sebbene il nuovo governatore della BOJ, Kazuo Ueda, insista sul fatto che andrà piano nell'invertire la politica super-allentata della banca, alcuni analisti si aspettano che la BOJ abbandoni il controllo della curva dei rendimenti quest'estate. Gli investitori con esposizione alla Tailandia attendono di vedere come i risultati delle elezioni potrebbero spostare l'equilibrio di potere e i dati del PIL del primo trimestre saranno pubblicati lunedì, lo stesso giorno in cui si prevede che la banca centrale delle Filippine manterrà i tassi di interesse fermi al 6,25%.
Ecco tre sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati lunedì:
- PIL della Thailandia (1° trimestre)
- Inflazione WPI in India (aprile)
- Inflazione dei prezzi dei beni aziendali in Giappone (aprile)
