"Si tratta di settori in cui il governo si è concentrato e ha investito denaro. C'è un'alta probabilità che il governo in carica continui. Se torneranno... andranno (con) molto più vigore", ha detto sabato Raamdeo Agrawal, presidente e co-fondatore della società di brokeraggio.
"Nei prossimi 5 anni, vedrete un'azione importante da parte del Governo, che alimenterà questi settori".
Le elezioni generali indiane, che durano da settimane, si concludono sabato e lo spoglio delle schede elettorali è previsto per il 4 giugno.
Secondo i sondaggi, il Bharatiya Janata Party (BJP) di Narendra Modi, che è al potere, dovrebbe tornare al potere, anche se la bassa affluenza alle urne ha portato a preoccuparsi del margine di vittoria.
Gli analisti ritengono improbabile una sconfitta shock per Modi, ma temono una correzione del mercato - come quella di due decenni fa - nel caso di un mandato 'poco chiaro'.
Il benchmark indiano Nifty 50 era crollato del 17% in due sessioni dopo i risultati delle elezioni del 2004, quando la coalizione guidata dal BJP, allora al potere, perse, nonostante si pensasse che avrebbe mantenuto il potere.
Nei suoi due mandati, Modi si è concentrato sul miglioramento delle infrastrutture indiane, ormai fatiscenti, e sul potenziamento della produzione nazionale, anche nel settore della difesa. Il Governo ha proposto una spesa infrastrutturale record di 133 miliardi di dollari nell'anno finanziario 2025.
Le azioni delle principali aziende del settore della difesa, delle infrastrutture e dei beni strumentali sono aumentate tra il 64% e il 480% negli ultimi 12 mesi, superando il rialzo di un quarto del Nifty 50.
"Se, per qualsiasi motivo, non ci sarà un chiaro mandato al partito al potere, allora sarà spaventoso. La correzione sarà piuttosto brusca perché l'aspettativa di continuità politica è molto alta", ha detto Agrawal di Motilal Oswal.
Anche eventuali modifiche al regime fiscale sulle plusvalenze del Paese nel bilancio post-elettorale potrebbero danneggiare il mercato, ha detto.
"La questione del ritocco dell'imposta sulle plusvalenze è sicuramente sul tavolo. Il Governo non l'ha negato. Si tratta di un'incognita importante", ha detto Agrawal.
