ELES Semiconductor Equipment S p A : Bilancio Eles 2022

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COMUNICATO STAMPA

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL PROGETTO DI

BILANCIO DI ESERCIZIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2022:

IN CRESCITA RICAVI (+37,2%) ED EBITDA (+11,2%)

INVESTIMENTI STRATEGICI IN R&D PER CONSOLIDARE LA LEADERSHIP

TECNOLOGICA PARI A EURO 2,3 MILIONI NEL 2022

• Ricavi delle vendite: Euro 26,1milioni (+37,2% rispetto al 31 dicembre 2021)
• Ricavi delle vendite a parità di perimetro: Euro 21,9milioni (+15% rispetto al 31 dicembre 2021)
• EBITDA consolidato: Euro 3,5 milioni (+11,2% rispetto al 31 dicembre 2021)
• EBITDA Margin 2022: 13,5%
• EBIT Consolidato: Euro 1,2 milioni (+12,2% rispetto al 31 dicembre 2021)
• RISULTATO NETTO CONSOLIDATO: Euro 653mila (rispetto ad Euro 854 mila al 31 dicembre 2021)
• Patrimonio Netto Consolidato: Euro 20,6 milioni
• Indebitamento Finanziario Netto Consolidato: Euro 7,9 milioni (rispetto a Euro -3,2milioni al 31 dicembre 2021). Perfezionato a febbraio 2023 un Aumento di Capitale per un controvalore di Euro 6,5 milioni

CONVOCATA L'ASSEMBLEA ORDINARIA DEGLI AZIONISTI AL FINE DI DELIBERARE, TRA L'ALTRO,

L'AUTORIZZAZIONE PER L'ACQUISTO E LA DISPOSIZIONE DI AZIONI PROPRIE

Todi, 10 maggio 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di ELES S.p.A. (la "Società " o "ELES"), quotata su Euronext Growth Milan e fornitore di soluzioni per il test dei dispositivi a semiconduttore (IC Integrated Circuits) con applicazioni Automotive e Mission Critical, riunitosi in data odierna, ha approvato il progetto di bilancio di esercizio redatto secondo i principi contabili italiani ed il bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, redatto secondo i principi contabili IAS/IFRS che sarà oggetto di revisione contabile dalla Società di Revisione KPMG S.p.A..

Antonio Zaffarami, Presidente della Società dichiara: "Nel corso del 2022 ELES ha avviato un processo di trasformazione con l'obiettivo di diventare un polo aggregante di società di eccellenza nella microelettronica e nel test di semiconduttori con un importante focus sul settore dell'Aerospace & Defence. In particolare, l'acquisizione di CBL è stata significativa per dimensioni, posizionamento, potenzialità di cross-selling e condivisione di piattaforme tecnologiche e rappresenta inoltre un'opportunità per rafforzare il management team. A febbraio 2023 abbiamo perfezionato un importante aumento di capitale per un controvalore di Euro 6,5 milioni, col quale intendiamo proseguire nel percorso di crescita, anche per linee esterne."

Francesca Zaffarami, Amministratore Delegato di Eles dichiara: "Siamo molto soddisfatti dei risultati consolidati, che cominciano a esprimere il potenziale derivante dal percorso di crescita per linee esterne avviato nel 2022. I risultati sono da leggere con ancora maggior fiducia alla luce del contesto di mercato, che nel corso dell'anno di

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riferimento è stato ancora caratterizzato dallo shortage di componenti che ci ha penalizzato sia a livello di ricavi, che di costi. Nonostante il contesto macroeconomico, rimaniamo molto positivi sul futuro di ELES e sul suo posizionamento sulla frontiera tecnologica. Il 2023 infatti, ha avuto un avvio molto positivo con una significativa validazione della metodologia RETE da parte del leader di mercato in ambito illuminazione LED, con un ordine da Euro 2 milioni, e per effetto della recente alleanza strategica stretta con UNIPG ed il Fraunhofer Institute for Electronic Nano Systems ENAS, Ente di ricerca tedesco di rilievo internazionale per l'affidabilità avanzata dei semiconduttori, che ha avviato una partnership con la Società per lo sviluppo del progetto RETE."

Analisi dei risultati economici, patrimoniali e finanziari consolidati al 31 dicembre 2022

I ricavi di vendita del periodo che tengono conto della recente acquisizione di CBL Electronics Srl e della sua partecipata (da ottobre 2022) e della società Campera ES Srl (da gennaio 2022); sono pari a Euro 26.087 mila, contro Euro 19.016 mila del 31 dicembre 2021, con un incremento complessivo del 37,2%. I ricavi a parità di perimetro di consolidamento sono stati pari Euro 21,9 milioni, in crescita del 15% rispetto al precedente periodo, a conferma dell'efficacia delle azioni messe in atto per fronteggiare lo shortage di componenti che ha caratterizzato buona parte del 2022 e del contributo dei ricavi relativi a due nuove piattaforme lanciate sul mercato.

Da segnalare nel periodo l'acquisizione di ordini da quattro nuovi clienti in Europa ed Israele.

I ricavi della linea Semiconduttori hanno registrato una crescita del 22,6% nel 2022 in controtendenza rispetto all'andamento del settore di riferimento (-3% Global ICs Automated Test Equipment market).

I ricavi della linea ECU, che tengono conto del contributo delle acquisizioni di CBL Electronics Srl e della società Campera Electronic System Srl, hanno registrato una crescita di oltre il 150%, con un valore di circa 5,4 milioni di Euro nel 2022, sostenuta dal contributo della categoria di attività Aerospace & Defense (A&D) principalmente collegato ai programmi di investimento nell'area Difesa a livello nazionale ed europeo dove ricadono i ricavi delle società CBL e Campera.

La quota dei ricavi per servizi che rappresenta il fattore distintivo di Eles e attraverso la metodologia RETE è in grado di consegnare al cliente risultati a supporto di una maggiore competitività, si attesta a Euro 15,1 milioni circa (+14,8% rispetto al 2021) ed è pari al 58% dei Ricavi delle Vendite.

L'incidenza di export delle vendite è pari al 61,3% dei ricavi. Si riporta nella tabella seguente il dettaglio dei ricavi per area geografica:

(Euro/1000)	31.12.2022	%	31.12.2021	%	Δ%
EMEA	9.313	35,7	6.111	32,1	52,4
America	876	3,4	1.136	6,0	(22,9)
Asia	5.815	22,3	4.576	24,1	27,1
Totale Ricavi Estero	16.004	61,3	11.823	62,2	35,4
Italia	10.083	38,7	7.193	37,8	40,2
Totale Ricavi	26.087	100	19.016	100	37,2

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Il Margine Operativo Lordo ("Ebitda") è pari a Euro 3.516 mila, con un incremento dell'11,2% rispetto al periodo precedente (Euro 3.162 mila) e rappresenta il 13,5% dei Ricavi di Vendita, in riduzione rispetto al periodo precedente (16,6%) per effetto della riduzione della marginalità a causa dello shortage dei componenti che ha comportato un incremento dei costi dei materiali e per l'inflazione che ha inciso sui costi della logistica, delle materie prime e dei servizi. Nel 2022 inoltre sono state introdotte sul mercato due nuove promettenti piattaforme, ART-MTX e smART MTX, che essendo nella fase iniziale del loro processo di industrializzazione hanno contribuito al margine di gruppo con un valore di gran lunga inferiore al loro potenziale dato che il processo produttivo non è ancora completamente ottimizzato.

Il Risultato Operativo ("Ebit"), è pari a Euro 1.201 mila (Euro 1.070 mila al 31 dicembre 2021), dopo aver sostenuto ammortamenti e accantonamenti per Euro 2.315 mila.

Il Risultato Netto del periodo, tenendo conto delle imposte correnti e differite di competenza, è pari ad Euro 653 mila (Euro 854 mila al 31 dicembre 2021).

Il Patrimonio Netto al 31 dicembre 2022 ammonta a Euro 20.597 mila comprensivo dell'utile di periodo di Euro 653 mila.

L'indebitamento finanziario netto dell'azienda passa da un saldo passivo di Euro 3.168 mila milioni al 31 dicembre 2021 ad un saldo attivo di Euro 7.888 mila, di cui Euro 6,2 milioni ascrivibile alle Società controllate rientrantI nel perimetro di consolidamento dal 2022; con una liquidità pari ad Euro 11,2 milioni.

Posizione Finanziaria Netta (euro/000)	31.12.2022	31.12.2021	Δ%
A. Liquidità	(11.217)	(11.906)	(6)
B. Indebitamento finanziario corrente	2.726	2.672	2
C. INDEBITAMENTO FINANZIARIO CORRENTE	(8.491)	(9.234)	(8)
NETTO (A-B)
D. Indebitamento finanziario non corrente	16.380	6.066	>100%
E. INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (C+D)	7.888	(3.168)	(349)

Risultati e destinazione del risultato di esercizio al 31 dicembre 2022

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti prevista per il 14 giugno 2023 e occorrendo, in seconda convocazione, per il giorno 15 giugno 2023, la seguente destinazione dell'utile d'esercizio di Eles S.p.A., pari a Euro 18.737:

• Euro 937 a riserva legale;
• Euro 17.800 a riserva utili su cambi non realizzati.

Inoltre, è stato deliberato di proporre all'Assemblea di destinare Euro 757.423,98 della riserva sovrapprezzo alla riserva legale.

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Attività di Ricerca e Sviluppo

Nel corso del 2022, il Gruppo ha sostenuto investimenti, interni ed esterni, per Euro 2.276 mila.

L'attività di R&D resta l'area di maggior investimento della Società e rappresenta un fattore determinante per preservare la leadership tecnologica della Società e per l'attuazione del piano strategico aziendale che si dispiega secondo le seguenti direttrici:

• RETE e Total Test: Introduzione di un nuovo concetto di affidabilità RETE (Reliability Embedded Test Engineering) e di un approccio al test TfR (Test for Reliability) che prevede una collaborazione molto stretta con il cliente nelle attività di progettazione per la identificazione delle Intellectual Property (DfT e BIST) di Test da inserire nel design del device, al fine di garantire la migliore osservabilità e testabilità dei dispositivi a semiconduttore ed un conseguente aumento della robustezza. Grazie alle evoluzioni nel DfT (Design for Testability) e del DfRT (Design for Reliability Test) specifico per l'affidabilità, inserito nel device, è possibile realizzare sulla stessa piattaforma sia lo Stress che il Test Funzionale, ma anche la verifica della compliance rispetto ai requisiti Safety ed in futuro Security; al fine di garantire una ulteriore riduzione dei tempi e dei costi di test incrementando competitività ed efficienza dei processi di realizzazione dei semiconduttori. Questo è un forte elemento differenziante rispetto alla concorrenza.
• Sviluppo di nuovi prodotti e innovazione dei prodotti esistenti: per supportare le continue evoluzioni delle diverse famiglie di semiconduttori (MEMs, Smart Power, SoC, Memorie, PIC - Photonic Integrated Circuit), delle relative tecnologie e materiali di fabbricazione, nonché la trasformazione dei processi di produzione dei semiconduttori secondo le logiche Smart Manufacturing.

La roadmap di sviluppo dell'azienda risulta coerente con la roadmap di sviluppo del settore dei semiconduttori e del test indicata dalle principali associazioni di riferimento: IRDS (International Roadmap for Devices and System), IEEE (Institute of Electrical and Elecronics Engineers), SIA (Semiconductor Industry Association), SEMI (www.semi.org).

L'azienda continua a ricevere conferme di interesse per le soluzioni sopra riportate, da parte dei maggiori produttori di semiconduttori, alcuni dei quali attuali clienti.

Fatti di rilievo del periodo

Si ricorda che, nel corso dell'esercizio 2022, Eles ha perfezionato due acquisizioni di rilievo strategico:

• In data 16 febbraio 2022 è stata perfezionata l'acquisizione del 100% del capitale sociale di Campera Electronic Systems S.r.l. operante nei settori Aerospace & Defense dal 2014, fornendo servizi di progettazione per sistemi Video, Radar, Mission e Safety Critical sulle più moderne tecnologie FPGA e System on Chip. Eles, grazie all'ingresso delle nuove competenze ed alle già presenti capacità Produttive e di Qualifica prodotti secondo la metodologia RETE, è ancor di più lanciata verso una importante diversificazione di settore.
• In data Il 13 ottobre 2022 è stata perfezionata l'acquisizione del 96% del capitale sociale di CBL Electronics

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S.r.l. ("CBL"), società di riferimento in ambito mission critical Aerospace & Defense specializzata, anche attraverso le attività della controllata Laytech S.r.l., nella progettazione e nella produzione hardware e software di test di semiconduttori, schede e sistemi elettronici. L'operazione di acquisizione consentirà ad Eles di estendere l'offerta sviluppata attraverso la metodologia RETE ai mondi Aerospace & Defense, Naval, Automotive, Consumer. L'integrazione della value chain, inoltre, abiliterà al cross selling e allo scale up su clienti strategici delle due società, valorizzando le sinergie in tutte le fasi di processo. Il contributo rinveniente dal management di CBL, in ultimo, rafforzerà il gruppo Eles nel suo percorso di crescita. La società ha contribuito con la propria esperienza al buon esito di progetti ad elevata rilevanza scientifica come Rosetta, Sentinel, Exomars e Orion. Le main experiences di CBL riguardano i segmenti dell'ingegneria di test, lo sviluppo software, l'elaborazione immagini, l'ingegneria dei sistemi di potenza, le attrezzature di test elettriche disupporto. Le due società esprimono una forte complementarietà di mercato. Il contributo di CBL potrà sostanziarsi nel mercato dei semiconduttori con la scrittura di programmi di test parametrici e funzionali, sia per EWS che a livello di final test. Inoltre, il settore Aerospace & Defense costituisce l'opportunità per Eles di introdurre il mondo DFT (design for testability) in un comparto caratterizzato da forte crescita. In ultimo, sempre sul mondo Aerospace & Defense, le nuove sinergie del gruppo potrebbero servire a estendere l'offerta alla costruzione di prodotti finiti con investimenti specifici. Si prevede che l'Italia investirà in difesa fino al 2% del PIL annuo entro il 2028. Nel corso del 2021 i Paesi europei hanno speso nel settore circa 400 miliardi di Euro, registrando una crescita di c. il 20% dal 2012 a oggi.

Il 28 febbraio 2022 è stata costituita la società Eles (Shanghai) International Trade Co.Ltd detenuta al 100%, con l'obiettivo di rafforzare la distribuzione in Cina dei prodotti Eles garantendo l'assistenza tecnica necessaria. Ad oggi la Società non ha iniziato la sua attività.

Nel mese di febbraio 2022 la Russia ha iniziato l'invasione dell'Ucraina; la guerra in corso e le sanzioni associate hanno avuto un importante impatto sull'economia globale determinando un aumento dei prezzi dell'energia, delle materie prime e dei servizi e aumentando le pressioni inflazionistiche dovute alle interruzioni della catena di approvvigionamento e alla pandemia di Covid-19.

Nel periodo, si è assistito al persistere degli impatti dello shortage dei componenti quali i) l'estensione dei tempi di consegna dei componenti di acquisto e ii) l'incremento dei prezzi di acquisto degli stessi, acuiti dall'inflazione.

Tali eventi hanno avuto effetti contingenti sulla marginalità, in contrazione ed al contempo confermano la bontà delle azioni messe in campo dal Gruppo visto il trend di crescita dei ricavi, in controtendenza rispetto al mercato di riferimento I principali player nella produzione di semiconduttori hanno comunicato importanti investimenti volti ad incrementare la capacità produttiva per soddisfare la domanda e la fornitura di chip ha iniziato a migliorare nel 2022 e sembra destinata a continuare fino al 2023. Secondo J.P. Morgan Research, nel breve periodo alcune carenze potrebbero persistere poiché alcuni tipi di chip rimangono più richiesti di altri. Il Gruppo continuerà a monitorare strettamente la situazione per mettere in campo eventuali ulteriori azioni volte a minimizzare interruzioni impreviste nelle forniture, in caso di inasprimento della situazione.