Flusso di cassa PDD Holdings Inc.

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PDD

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98,38 ^USD	+1,21%		+5,72%	-32,76%

17/09	Apple iPhone 16 in sconto sulle piattaforme di e-commerce cinesi	MT
13/09	Gli Stati Uniti adotteranno misure per frenare le spedizioni cinesi di basso valore sotto l'esenzione 'de minimis' di 800 dollari	RE

936d.A4Knf4u61aALpkKNvpclPIVRlpGDyqCiyDsRzjSYpW0.S8DKKMDA7OxJ0xTD7sYcVeETxqLRhOfEjk5ph2b1yllczu8w1PGz8mKTeg

Dati finanziari pubblicati: PDD HOLDINGS INC.

Annuale

Trimestrale

Semestrale

YTD

LTM

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Ricavi	30,14 Mrd	59,49 Mrd	93,95 Mrd	131 Mrd	248 Mrd
Ricavi Totali	30,14 Mrd	59,49 Mrd	93,95 Mrd	131 Mrd	248 Mrd
Costo dei Beni Venduti, Totale	6,34 Mrd	19,28 Mrd	31,72 Mrd	31,46 Mrd	91,72 Mrd
Utile Lordo	23,8 Mrd	40,21 Mrd	62,23 Mrd	99,1 Mrd	156 Mrd
Spese di Vendita, Generali e Amministrative, Totale	28,6 Mrd	42,91 Mrd	46,87 Mrd	59,04 Mrd	87,64 Mrd
Spese di R&S	3,74 Mrd	6,68 Mrd	8,47 Mrd	9,65 Mrd	9,57 Mrd
Altri Costi Operativi, Totale	32,34 Mrd	49,59 Mrd	55,34 Mrd	68,69 Mrd	97,22 Mrd
Reddito operativo	-8,54 Mrd	-9,38 Mrd	6,9 Mrd	30,4 Mrd	58,7 Mrd
Spese per interessi, Totale	-146 Mln	-757 Mln	-1,23 Mrd	-51,66 Mln	-43,99 Mln
Redditi da interessi e investimenti	1,54 Mrd	2,46 Mrd	3,06 Mrd	4 Mrd	10,24 Mrd
Spese per interessi netti	1,4 Mrd	1,7 Mrd	1,83 Mrd	3,95 Mrd	10,19 Mrd
Reddito (Perdita) su Investimento in Capitale Proprio.	28,68 Mln	83,65 Mln	247 Mln	-155 Mln	-4,71 Mln
Guadagni (Perdite) da Cambio Valuta	63,18 Mln	225 Mln	71,75 Mln	-150 Mln	35,72 Mln
Altri Redditi (Spese) Non Operativi	82,79 Mln	194 Mln	656 Mln	2,22 Mrd	2,95 Mrd
Risultato prima delle imposte, escl. elementi straordinari	-6,97 Mrd	-7,18 Mrd	9,7 Mrd	36,26 Mrd	71,88 Mrd
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Investimenti	-	-	-	-	-
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Attività	-	-	-	-	-
Risultato prima delle imposte, incl. elementi insoliti	-6,97 Mrd	-7,18 Mrd	9,7 Mrd	36,26 Mrd	71,88 Mrd
Oneri Fiscali sul Reddito	-	-	1,93 Mrd	4,73 Mrd	11,85 Mrd
Utili da Attività Continuate	-6,97 Mrd	-7,18 Mrd	7,77 Mrd	31,54 Mrd	60,03 Mrd
Reddito Netto dell'Azienda	-6,97 Mrd	-7,18 Mrd	7,77 Mrd	31,54 Mrd	60,03 Mrd
Risultato Netto - (CE)	-6,97 Mrd	-7,18 Mrd	7,77 Mrd	31,54 Mrd	60,03 Mrd
Dividendo Preferenziale e Altri Aggiustamenti	-	-	-	-	-
Reddito Netto per il Comune Inclusi Elementi Straordinari	-6,97 Mrd	-7,18 Mrd	7,77 Mrd	31,54 Mrd	60,03 Mrd
Risultato netto attribuibile alle azioni ordinarie escl. elementi straordinari	-6,97 Mrd	-7,18 Mrd	7,77 Mrd	31,54 Mrd	60,03 Mrd
Elementi per azione
Utile Netto per Azione - Base	-6,02	-6,02	6,2	24,94	44,33
Utile di base per azione - Operazioni continuative	-6,02	-6,02	6,2	24,94	44,33
Azioni Medie Ponderate di Base in Circolazione	1,16 Mrd	1,19 Mrd	1,25 Mrd	1,26 Mrd	1,35 Mrd
Utile Netto per Azione - Diluito	-6,04	-6,04	5,44	21,92	41,15
EPS diluito - Operazioni continuative	-6,04	-6,04	5,44	21,92	41,15
Azioni Medie Diluite in Circolazione Ponderate	1,16 Mrd	1,19 Mrd	1,43 Mrd	1,44 Mrd	1,46 Mrd
Utile Normalizzato per Azione di Base	-3,76	-3,76	4,84	17,93	33,18
Utile Per Azione Diluito Normalizzato	-3,76	-3,76	4,25	15,74	30,77
Rapporto ADR	4	4	4	4	4
Elementi supplementari
EBITDA (Utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento)	-7,9 Mrd	-8,73 Mrd	8,39 Mrd	32,63 Mrd	59,48 Mrd
EBITA si traduce in italiano come "Risultato Prima di Interessi, Tasse e Ammortamenti".	-7,92 Mrd	-8,76 Mrd	7,48 Mrd	31,01 Mrd	58,81 Mrd
EBIT	-8,54 Mrd	-9,38 Mrd	6,9 Mrd	30,4 Mrd	58,7 Mrd
EBITDAR	-7,77 Mrd	-8,52 Mrd	8,92 Mrd	33,36 Mrd	60,86 Mrd
Ricavi Totali (Come Riportato)	30,14 Mrd	-	-	-	-
Tasso di Imposizione Effettivo - (Rapporto)	-	-	19,93	13,03	16,49
Imposte correnti totali	-	-	1,93 Mrd	5,75 Mrd	11,05 Mrd
Imposte differite totali	-	-	-213.000	-1,03 Mrd	801 Mln
Reddito Netto Normalizzato	-4,35 Mrd	-4,49 Mrd	6,06 Mrd	22,66 Mrd	44,92 Mrd
Interessi sul Debito a Lungo Termine	144 Mln	696 Mln	1,22 Mrd	51,66 Mln	43,99 Mln
Elementi di spesa operativa supplementari
Spese pubblicitarie	-	-	41,46 Mrd	49,97 Mrd	76,43 Mrd
Spese di Marketing	25,87 Mrd	39,3 Mrd	-	-	-
Spese di Vendita e Marketing	27,17 Mrd	41,19 Mrd	44,8 Mrd	54,34 Mrd	82,19 Mrd
Spese Generali e Amministrative	1,3 Mrd	1,51 Mrd	1,54 Mrd	3,96 Mrd	4,08 Mrd
Spese di Ricerca e Sviluppo derivanti dalle Note a piè di pagina	3,87 Mrd	6,89 Mrd	8,99 Mrd	10,38 Mrd	10,95 Mrd
Totale delle spese di affitto nette	129 Mln	209 Mln	527 Mln	732 Mln	1,38 Mrd
Spesa di interesse per locazione operativa imputata	-	107 Mln	349 Mln	20,37 Mln	35,8 Mln
Ammortamento Imputato del Leasing Operativo	-	102 Mln	178 Mln	712 Mln	1,34 Mrd
Compensazione basata su azioni, Costo dei beni venduti (Totale)	23,84 Mln	32,29 Mln	26,62 Mln	33,79 Mln	132 Mln
Compensazione basata su azioni, Spese di R&S (Totale)	886 Mln	1,52 Mrd	2,34 Mrd	2,52 Mrd	2,3 Mrd
Compensazione basata su azioni, Spese di vendita e marketing (Totale)	861 Mln	1,09 Mrd	1,61 Mrd	2,16 Mrd	2,35 Mrd
Compensazione basata su azioni, Spese generali e amministrative (Totale)	787 Mln	967 Mln	792 Mln	3 Mrd	2,29 Mrd
Compensazione Totale Basata su Azioni	2,56 Mrd	3,61 Mrd	4,77 Mrd	7,72 Mrd	7,08 Mrd

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Attivi
Contanti e Equivalenti	5,77 Mrd	22,42 Mrd	6,43 Mrd	34,33 Mrd	59,79 Mrd
Investimenti a breve termine	34,49 Mrd	61,55 Mrd	86,2 Mrd	115 Mrd	140 Mrd
Titoli di Attività Negoziable, Totale	796 Mln	3 Mrd	313 Mln	6,92 Mln	17,15 Mrd
Totale di contanti e investimenti a breve termine	41,06 Mrd	86,97 Mrd	92,94 Mrd	149 Mrd	217 Mrd
Crediti Commerciali, Totale	2,96 Mrd	3,91 Mrd	3,48 Mrd	3,35 Mrd	7,43 Mrd
Altri Crediti	249 Mln	1,05 Mrd	1,78 Mrd	3,3 Mrd	4,44 Mrd
Crediti	460 Mln	698 Mln	698 Mln	698 Mln	711 Mln
Crediti Totali	3,67 Mrd	5,65 Mrd	5,96 Mrd	7,35 Mrd	12,58 Mrd
Inventario	-	1,72 Mrd	14,2 Mln	-	-
Spese pagate in anticipo	-	-	-	-	1,33 Mrd
Contante Vincolato	27,58 Mrd	52,42 Mrd	59,62 Mrd	57,97 Mrd	61,99 Mrd
Altri Attivi Correnti, Totale	702 Mln	2,76 Mrd	2,38 Mrd	1,85 Mrd	1,65 Mrd
Totale Attività Correnti	73 Mrd	150 Mrd	161 Mrd	217 Mrd	295 Mrd
Proprietà, Impianti e Attrezzature Lordi	585 Mln	883 Mln	4,1 Mrd	5,04 Mrd	8,32 Mrd
Ammortamento accumulato	-26,68 Mln	-50,31 Mln	-961 Mln	-2,58 Mrd	-3,24 Mrd
Proprietà, Impianti e Attrezzature Nette	558 Mln	833 Mln	3,14 Mrd	2,46 Mrd	5,08 Mrd
Investimenti a lungo termine	434 Mln	6,84 Mrd	16,27 Mrd	14,32 Mrd	33,08 Mrd
Altri Immobili Intangibili, Totale	1,99 Mrd	1,28 Mrd	701 Mln	134 Mln	21,15 Mln
Prestiti da ricevere a lungo termine	-	-	-	-	-
Attività per Imposte Differite a Lungo Termine	-	-	31,5 Mln	1,05 Mrd	271 Mln
Altri Attivi a Lungo Termine, Totale	69,47 Mln	436 Mln	158 Mln	2,54 Mrd	14,87 Mrd
Totale Attivo	76,06 Mrd	159 Mrd	181 Mrd	237 Mrd	348 Mrd
Passività
Conti da Pagare, Totale	29,93 Mrd	54,97 Mrd	66,42 Mrd	68,97 Mrd	93,14 Mrd
Spese Maturate, Totale	4,83 Mrd	9,24 Mrd	11,34 Mrd	15,19 Mrd	33,61 Mrd
Prestiti a breve termine	899 Mln	1,87 Mrd	-	-	-
Parte corrente del debito a lungo termine	-	-	-	13,89 Mrd	649 Mln
Parte corrente dei contratti di locazione	116 Mln	253 Mln	427 Mln	602 Mln	1,64 Mrd
Ricavi non Acquisiti Correnti, Totale	606 Mln	2,42 Mrd	1,17 Mrd	1,39 Mrd	2,14 Mrd
Altri Passività Correnti	9,39 Mrd	15,13 Mrd	14,38 Mrd	16,85 Mrd	21,71 Mrd
Totale Passività Correnti	45,77 Mrd	83,88 Mrd	93,73 Mrd	117 Mrd	153 Mrd
Debito a lungo termine	5,21 Mrd	14,43 Mrd	11,79 Mrd	1,58 Mrd	5,23 Mrd
Locazioni a lungo termine	429 Mln	415 Mln	544 Mln	871 Mln	2,64 Mrd
Passività fiscale differita non corrente	-	-	31,29 Mln	13,02 Mln	59,83 Mln
Altri Passività Non Correnti	7,39 Mln	2,92 Mln	996.000	-	-
Passività totali - (Modello standard / utilitario)	51,41 Mrd	98,73 Mrd	106 Mrd	119 Mrd	161 Mrd
Azioni Preferenziali Convertibili	-	-	-	-	-
Capitale di preferenza totale	-	-	-	-	-
Azioni ordinarie, Totale	148.000	159.000	161.000	170.000	177.000
Capitale versato aggiuntivo	41,49 Mrd	86,7 Mrd	95,34 Mrd	99,25 Mrd	107 Mrd
Utili non distribuiti	-18,3 Mrd	-25,48 Mrd	-17,71 Mrd	15,2 Mrd	75,22 Mrd
Reddito Globale ed Altri	1,45 Mrd	-1,05 Mrd	-2,52 Mrd	3,32 Mrd	4,72 Mrd
Capitale Sociale Totale	24,65 Mrd	60,18 Mrd	75,11 Mrd	118 Mrd	187 Mrd
Patrimonio Netto	24,65 Mrd	60,18 Mrd	75,11 Mrd	118 Mrd	187 Mrd
Totale Passività e Patrimonio Netto	76,06 Mrd	159 Mrd	181 Mrd	237 Mrd	348 Mrd
Elementi supplementari
Totale delle Azioni in Circolazione alla Data di Deposito	1,2 Mrd	1,25 Mrd	1,26 Mrd	1,33 Mrd	1,39 Mrd
Totale delle Azioni Ordinarie in Circolazione	1,16 Mrd	1,24 Mrd	1,26 Mrd	1,32 Mrd	1,38 Mrd
Valore Contabile / Azione	21,2	48,58	59,41	89,25	136,09
Valore Contabile Netto	22,65 Mrd	58,9 Mrd	74,41 Mrd	118 Mrd	187 Mrd
Valore Contabile Tangibile per Azione	19,49	47,55	58,85	89,15	136,07
Debito Totale	6,65 Mrd	16,97 Mrd	12,76 Mrd	16,93 Mrd	10,17 Mrd
Debito Netto	-34,41 Mrd	-70,01 Mrd	-80,18 Mrd	-133 Mrd	-207 Mrd
Debito Equivalente dei Contratti di Locazione Operativi	1,03 Mrd	1,67 Mrd	4,22 Mrd	5,86 Mrd	11,03 Mrd
Investimenti secondo il Metodo del Patrimonio Netto, Totale	434 Mln	1,14 Mrd	1,97 Mrd	2,05 Mrd	1,92 Mrd
Codice Conto - Valutazione dell'Inventario	3	6	6	3	3
Macchinario, Totale	49,13 Mln	229 Mln	3,14 Mrd	3,59 Mrd	4,15 Mrd
Dipendenti a tempo pieno	5828	7986	9762	12.992	17.403

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Reddito Netto - (CF)	-6,97 Mrd	-7,18 Mrd	7,77 Mrd	31,54 Mrd	60,03 Mrd
Ammortamento e Deprezzamento - Flusso di Cassa	18,1 Mln	177 Mln	1,26 Mrd	2,13 Mrd	1,77 Mrd
Ammortamento di Avviamento e Attivi Immateriale - (CF) - (Specifico del Modello)	620 Mln	624 Mln	583 Mln	609 Mln	114 Mln
Ammortamento & Deprezzamento, Totale - CF	638 Mln	800 Mln	1,84 Mrd	2,74 Mrd	1,89 Mrd
(Guadagno) Perdita dalla vendita di un asset	175.000	24.000	-258.000	10,7 Mln	1,76 Mln
(Guadagno) Perdita sulla Vendita di Investimenti - (CF)	-	-104 Mln	22,17 Mln	242 Mln	-1,01 Mrd
Provvista per perdite su crediti	-	43,43 Mln	-	-	-
(Italiano) Perdita su Investimenti in Azioni - (CF)	-28,68 Mln	-83,65 Mln	-247 Mln	155 Mln	4,71 Mln
Remunerazione basata su azioni (CF)	2,56 Mrd	3,61 Mrd	4,77 Mrd	7,72 Mrd	7,08 Mrd
Fornitura e Cancellazione di Crediti Inesigibili	-	-	49,3 Mln	118 Mln	265 Mln
Altre Attività Operative, Totale	15,89 Mln	57,46 Mln	1,01 Mrd	-1,43 Mrd	-545 Mln
Variazione dei crediti commerciali	-803 Mln	321 Mln	55,81 Mln	86,04 Mln	-3,33 Mrd
Variazione dei conti fornitori	-	-	8,69 Mrd	749 Mln	11,62 Mrd
Variazione dei Ricavi non Guadagnati	414 Mln	1,82 Mrd	-1,26 Mrd	223 Mln	755 Mln
Variazione degli Altri Attivi Netto Operativi	18,99 Mrd	28,91 Mrd	6,08 Mrd	6,37 Mrd	17,4 Mrd
Flusso di cassa dalle attività operative	14,82 Mrd	28,2 Mrd	28,78 Mrd	48,51 Mrd	94,16 Mrd
Spesa per investimenti	-27,44 Mln	-43,05 Mln	-3,29 Mrd	-636 Mln	-584 Mln
Vendita di Proprietà, Impianti e Attrezzature	475.000	51.000	394.000	40.000	450.000
Investimento in Titoli Negoziali e Azioni, Totale	-27,87 Mrd	-38,08 Mrd	-32,72 Mrd	-21,73 Mrd	-54,98 Mrd
Variazione netta (aumento/diminuzione) dei prestiti originati / venduti - Investimento	35 Mln	-	-	-	-
Altre Attività di Investimento, Totale	-460 Mln	-238 Mln	445 Mln	-	130 Mln
Flusso di cassa dalle attività di investimento	-28,32 Mrd	-38,36 Mrd	-35,56 Mrd	-22,36 Mrd	-55,43 Mrd
Debito a breve termine emesso, Totale	897 Mln	1,83 Mrd	-	-	-
Debito a Lungo Termine Emesso, Totale	7,07 Mrd	13,02 Mrd	-	-	-
Debito Totale Emesso	7,97 Mrd	14,85 Mrd	-	-	-
Rimborso del debito a breve termine, totale	-	-923 Mln	-1,88 Mrd	-	-
Rimborso del debito a lungo termine, totale	-	-	-	-	-8,97 Mrd
Totale del Debito Rimborsato	-	-923 Mln	-1,88 Mrd	-	-8,97 Mrd
Emissione di Azioni Ordinarie	8,19 Mrd	37,87 Mrd	-	-	-
Riacquisto di Azioni Ordinarie	-	-	-	-	-
Emissione di Azioni Preferenziali	-	-	-	-	-
Altre Attività di Finanziamento, Totale	-310 Mln	-6000	318.000	10,08 Mln	8,19 Mln
Flusso di cassa derivante dal finanziamento	15,85 Mrd	51,8 Mrd	-1,88 Mrd	10,08 Mln	-8,96 Mrd
Adeguamenti del Tasso di Cambio Estero	450 Mln	-140 Mln	-145 Mln	100 Mln	-291 Mln
Variazione netta della liquidità	2,81 Mrd	41,5 Mrd	-8,8 Mrd	26,26 Mrd	29,48 Mrd
Elementi supplementari
Imposta sul reddito in contanti pagata (rimborso)	-	-	-	4,88 Mrd	5,76 Mrd
Flusso di Cassa Libero Leveraged	4,79 Mrd	4,44 Mrd	13 Mrd	38,67 Mrd	82,89 Mrd
Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	4,88 Mrd	4,91 Mrd	13,77 Mrd	38,7 Mrd	82,92 Mrd
Variazione del Capitale Circolante Netto	-7,05 Mrd	-6,4 Mrd	-6,13 Mrd	-9,89 Mrd	-37,85 Mrd
Debito Netto Emesso / Rimborsato	7,97 Mrd	13,93 Mrd	-1,88 Mrd	-	-8,97 Mrd

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Redditività
Rendimento sugli Attivi	-8,95	-4,99	2,53	9,08	12,54
Rendimento sul Capitale Totale	-21,29	-10,81	5,22	17,07	22,09
Rendimento sul Capitale Proprio %	-32,06	-16,93	11,48	32,7	39,36
Rendimento sul Capitale Proprio	-32,06	-16,93	11,48	32,7	39,36
Analisi dei margini
Margine Lordo in %	78,97	67,59	66,24	75,9	62,96
Margine SG&A	94,88	72,13	49,89	45,22	35,39
Margine di EBITDA %	-26,21	-14,67	8,93	24,99	24,02
Margine di EBITA	-26,27	-14,72	7,96	23,75	23,75
Margine EBIT %	-28,33	-15,77	7,34	23,29	23,7
Margine % del Risultato Operativo Continuo	-23,12	-12,07	8,27	24,16	24,24
Margine Netto di Reddito %	-23,12	-12,07	8,27	24,16	24,24
Margine Netto Disponibile per le Azioni Comuni %	-23,12	-12,07	8,27	24,16	24,24
Margine Netto Normalizzato	-14,45	-7,54	6,45	17,36	18,14
Margine del Flusso di Cassa Libero Leveraged	15,89	7,46	13,84	29,62	33,47
Margine di Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	16,19	8,25	14,65	29,65	33,48
Rotazione delle attività
Rotazione dell'Attivo	0,51	0,51	0,55	0,62	0,85
Rotazione delle Attività Fisse (Attività Fisse Medie)	102,6	85,53	47,28	46,6	65,64
Rotazione dei crediti (Crediti medi)	14,27	17,33	25,45	38,24	45,94
Rotazione delle Scorte (Scorte Medie)	-	-	36,61	-	-
Liquidità a breve termine
Rapporto di liquidità corrente	1,6	1,78	1,72	1,85	1,93
Rapporto di liquidità immediata	0,97	1,1	1,05	1,34	1,5
Flusso di Cassa Operativo rispetto ai Passività Correnti	0,32	0,34	0,31	0,41	0,62
Giorni di vendita non riscossi (Crediti medi)	25,57	21,11	14,34	9,55	7,95
Giorni di Inventario in Sospeso (Inventario Medio)	-	-	9,97	-	-
Media dei Giorni di Pagamento in Sospeso	1359,01	-	758,74	785,38	322,55
Ciclo di Conversione del Contante (Giorni Medi)	-	-	-734,43	-	-
Solvibilità a lungo termine
Debito Totale/Patrimonio Netto	26,98	28,2	16,99	14,38	5,43
Debito Totale / Capitale Totale	21,25	21,99	14,52	12,57	5,15
Debito a lungo termine / Capitale proprio	22,86	24,67	16,42	2,08	4,21
Debito a Lungo Termine / Capitale Totale	18,01	19,25	14,03	1,82	3,99
Totale Passività / Totale Attività	67,59	62,13	58,55	50,33	46,21
EBIT / Spese per interessi	-58,54	-12,39	5,6	588,56	1334,46
EBITDA / Spese per interessi	-53,28	-11,25	7,25	645,78	1383,67
(EBITDA - Capex) / Spese per interessi	-53,47	-11,31	4,57	633,48	1370,4
Debito Totale / EBITDA	-0,86	-1,99	1,43	0,51	0,17
Debito Netto / EBITDA	4,43	8,22	-8,99	-3,97	-3,4
Debito Totale / (EBITDA - Capex)	-0,85	-1,98	2,27	0,52	0,17
Debito Netto / (EBITDA - Capex)