Baupost Group, L.L.C. e il team di gestione guidato da Jeff Leerink hanno stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di SVB Securities Holdings LLC da SVB Financial Group (OTCPK:SIVB.Q) il 17 giugno 2023. In base ai termini dell'accordo di acquisto, il gruppo offerente acquisirà l'attività di investment banking per una combinazione di contanti, il rimborso di una nota intersocietaria, l'assunzione di alcune passività (compresi importanti obblighi di compensazione differita) e uno strumento azionario del 5% nell'entità acquirente. MoffettNathanson LLC, un'attività di ricerca sell-side di proprietà di SVB Financial Group, non è inclusa nella transazione e rimarrà parte di SVB Financial Group. In relazione al management buyout, SVB Securities sarà ribattezzata Leerink Partners. L'accordo è soggetto all'approvazione finale del Tribunale fallimentare e all'approvazione normativa, oltre che ad altre condizioni di chiusura abituali. Al 29 giugno 2023, il Tribunale fallimentare degli Stati Uniti non ha approvato la vendita e ha chiesto di garantire che SVB Financial Group non rilasci alcuna passività legata al crollo della sua unità Silicon Valley Bank e probabilmente approverà la vendita una volta che il Tribunale avrà esaminato l'accordo rivisto. Al 6 luglio 2023, il Tribunale fallimentare ha approvato l'accordo. La chiusura del management buyout, che dovrebbe avvenire nel terzo trimestre di quest'anno, è soggetta alle consuete condizioni di chiusura e alle approvazioni normative.
Centerview Partners LLC ha agito come consulente finanziario di SVB Financial. Andrew G. Dietderich, James L. Bromley e Jared M. Fishman di Sullivan & Cromwell LLP hanno agito come consulenti legali di SVB Financial. Alvarez & Marsal ha agito come consulente per la ristrutturazione di SVB Financial. Rothschild & Co US Inc. ha agito come consulente finanziario della direzione e del Gruppo Baupost. Matthew Feldman, David K. Boston e Laura Delanoy di Willkie Farr & Gallagher LLP hanno agito come consulenti legali del Gruppo Baupost. Sven Mickisch, Dohyun Kim, Trevor R Allen, Heather Cruz, Howard L Ellin, Ron Meisler, Steven J Matays, Scott Musoff e Joseph M Penko di Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP hanno agito come consulenti legali del team di gestione.

The Baupost Group, L.L.C. e il team di gestione guidato da Jeff Leerink hanno completato l'acquisizione di SVB Securities Holdings LLC da SVB Financial Group (OTCPK:SIVB.Q) il 2 ottobre 2023.