MILANO (MF-DJ)--Hold confermati su Tod's dopo i conti semestrali.

Equita Sim ha alzato dell'8% a 45 euro il suo prezzo obiettivo sul titolo, confermando appunto la raccomandazione hold. "Primo semestre meno peggio del previsto grazie a retail e minori opex. Outlook di sostegno", sintetizzano gli analisti, che hanno migliorato del 7% la stima di Ebitda sull'intero anno.

Il management, segnala Equita, è "fiducioso su almeno 800 mln euro di ricavi" nell'esercizio in corso, contro un "consenso a 785 mln". Gli esperti hanno migliorato le stime di fatturato 2021-2023 dell'8/6%.

"Titolo a 25,5 volte l'Ev/Ebitda 2023, ancora giustificato a nostro avviso solo da ipotesi di M&A, mentre la performance operativa rimane la piú debole del settore, con bassa visibilitá anche sul recupero di redditivitá dei prossimi anni (nostro Ebitda 2022/2023 del 3-11% sotto consensus), in particolare alla luce del peggior margine industriale nel primo semestre", conclude Equita.

I conti del primo semestre, evidenzia Deutsche Bank (hold, prezzo obiettivo a 40 euro), hanno mostrato ricavi a 398 mln euro, ovvero il 6% oltre le stime della casa d'affari e il 2% oltre il consenso. Migliore del previsto anche l'andamento dell'Ebit.

Anche Kepler Cheuvreux conferma la raccomandazione hold su Tod's, con prezzo obiettivo a 50 euro su Tod's. Il dato sull'Ebit del primo semestre è stato "meno negativo di quanto temuto (circa -3 mln rispetto ai -15 mln da noi stimati e al consenso oltre i -20 mln), ma i ricavi sono stati solo in linea", commentano gli analisti.

"Solo leggermente corrette le nostre stime, che ora prevedono una perdita a livello di Ebit un po' minore, 6 mln euro rispetto ai precedenti 10 mln" per l'intero anno, concludono gli esperti.

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paola.longo@mfdowjones.it

(END) Dow Jones Newswires

September 09, 2021 05:04 ET (09:04 GMT)