Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan Con il riaffiorare dell'angoscia per la chiusura del governo statunitense, le elezioni a Taiwan di questo fine settimana, gli utili del quarto trimestre che incombono di nuovo e la messa a terra di Boeing dopo un'esplosione in volo, il nuovo anno cupo di Wall St sembra destinato a fallire un vecchio test di cinque giorni.

I vecchi almanacchi sugli investimenti sostengono che se i primi cinque giorni di trading del nuovo anno dell'S&P500 sono positivi o negativi, si prevede un guadagno o una perdita per gli interi 12 mesi. Hocus pocus o no, la 'regola dei cinque giorni' si è dimostrata corretta per cinque anni consecutivi - nonostante le curve impreviste della pandemia del 2020 e dell'invasione dell'Ucraina del 2022.

E a meno che l'indice non faccia un rally di oltre l'1,5% nella giornata di lunedì, questi primi cinque giorni saranno in rosso per il 2024.

Coloro che respingono queste vecchie 'regole' sottolineano la sua fallibilità - ha mancato marginalmente in quattro dei cinque anni precedenti al 2019 - e mettono in ridicolo la facilità con cui funziona grazie al fatto che Wall St ha tipicamente chiuso in rialzo più spesso che non nel corso degli anni.

Tuttavia, ha mantenuto la sua validità per l'80% dei 64 anni fino al 2014 - quindi non è un grande presagio per il 2024 per i superstiziosi.

Anche se l'S&P500 ha registrato il primo guadagno giornaliero dell'anno venerdì, i futures sono di nuovo in rosso in vista della campana di lunedì - con l'ultimo robusto rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti che ha fatto poco per invertire il tema dominante del nuovo anno, ovvero la cautela sulle scommesse di taglio dei tassi di interesse.

Un altro aumento delle buste paga a dicembre, in linea con le previsioni, ha mostrato pochi segni del tipo di raffreddamento del mercato del lavoro che potrebbe spingere la Federal Reserve ad allentare il credito quest'anno.

I futures mostrano meno di due terzi di possibilità che i 135 punti base di tagli dei tassi previsti per il 2024 inizino già a marzo e i rendimenti del Tesoro a 10 anni, sebbene più bassi, rimangono al di sopra del 4%.

Il capo della Fed di Dallas, Lorie Logan, sabato ha sottolineato questa cautela, avvertendo che i tassi potrebbero essere alzati di nuovo per compensare eventuali condizioni più facili nei mercati finanziari.

"Se non manteniamo condizioni finanziarie sufficientemente rigide, c'è il rischio che l'inflazione torni a salire e inverta i progressi fatti", ha detto.

"Alla luce dell'allentamento delle condizioni finanziarie negli ultimi mesi, non dovremmo ancora escludere la possibilità di un altro aumento dei tassi".

Tuttavia, ci sono stati sprazzi di ottimismo, con Logan che ha appoggiato le mosse per prendere in considerazione i parametri che potrebbero vedere un rallentamento del ridimensionamento del bilancio della Fed, quando l'eccesso di liquidità parcheggiata presso la struttura di riacquisto inverso giornaliero della banca centrale si esaurirà.

E nonostante le tensioni geopolitiche e i conflitti in Medio Oriente dalla fine dello scorso anno, l'indice di pressione della catena di approvvigionamento globale della Fed di New York è tornato in territorio negativo il mese scorso.

Ma ci sono altre ragioni per essere ansiosi.

Le preoccupazioni per lo shutdown del governo sono tornate in vista con la riconvocazione del Congresso. Anche se gli accordi del fine settimana tra i Democratici e i Repubblicani su un accordo di spesa da 1,59 trilioni di dollari hanno offerto un po' di ottimismo, hanno creato una corsa per i legislatori divisi per approvare le proposte di legge per l'appropriazione del denaro prima che le operazioni governative siano costrette a chiudere alla fine del mese.

La scadenza è il 19 gennaio per l'approvazione della prima serie di proposte di legge da parte del Congresso e il 2 febbraio per le altre.

Anche la stagione degli utili societari del quarto trimestre degli Stati Uniti inizia questa settimana, con le grandi banche che entreranno in scena venerdì. Si prevede che la crescita annuale degli utili del settore, pari all'8,4%, supererà il guadagno complessivo del 5,2% delle aziende dello S&P500.

Tuttavia, le blue chip hanno subito una scossa inaspettata nel fine settimana. Le azioni Boeing quotate a Francoforte sono scese fino all'8% lunedì, dopo che la Federal Aviation Administration degli Stati Uniti ha ordinato la messa a terra temporanea di alcuni jet Boeing 737 MAX 9 dotati di un pannello che si è staccato da un jet a mezz'aria venerdì.

Ma forse il contesto più ansioso riguarda le prossime elezioni a Taiwan.

L'indice cinese delle blue-chip è sceso di quasi l'1% al livello più basso in quasi cinque anni, mentre le azioni di Hong Kong hanno perso circa il 2% a causa delle crescenti tensioni geopolitiche e delle preoccupazioni economiche interne che hanno visto le azioni tecnologiche subire una nuova batosta.

La Cina condurrà esercitazioni di fuoco vivo nel Mar Cinese Orientale lunedì e martedì, secondo l'amministrazione cinese per la sicurezza marittima.

Il Ministero della Difesa di Taiwan, nel frattempo, ha dichiarato di aver rilevato altri tre palloni cinesi che sorvolavano lo Stretto di Taiwan domenica, accusando la Cina di minacciare la sicurezza dell'aviazione e di condurre una guerra psicologica a pochi giorni dalle elezioni.

Il Ministero degli Esteri cinese ha dichiarato che il Paese sanzionerà cinque produttori militari statunitensi in risposta all'ultimo ciclo di vendite di armi degli Stati Uniti a Taiwan.

Tra le notizie più positive, il produttore di chip statunitense Nvidia ha dichiarato che prevede di iniziare la produzione di massa nel secondo trimestre del 2024 di un chip di intelligenza artificiale che ha progettato per la Cina, al fine di rispettare le regole di esportazione degli Stati Uniti.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di lunedì: * Tendenze dell'occupazione negli Stati Uniti a dicembre, credito al consumo negli Stati Uniti a novembre * Intervento del Presidente della Federal Reserve di Atlanta Raphael Bostic * Aste del Tesoro degli Stati Uniti per i titoli a 3 e 6 mesi