Lo stato del mercato immobiliare statunitense dovrebbe aiutare a guidare la Federal Reserve nel momento in cui stabilisce la politica monetaria e non sembra esserci una tregua in vista dell'aumento dei costi delle case, ha detto giovedì il governatore della Fed Christopher Waller.

"Con i costi dell'alloggio che guadagnano un peso sempre maggiore nell'inflazione che sperimentano gli americani, guarderò ancora più da vicino il settore immobiliare per giudicare la posizione appropriata della politica monetaria", ha detto Waller in osservazioni preparate per un webinar sull'alloggio organizzato dall'Università di Tel Aviv e dalla Rutgers University.

Ha notato che il settore immobiliare comprende una grossa fetta degli indicatori chiave dell'inflazione, oltre a dare un notevole contributo al prodotto interno lordo. Le misure dell'affitto di mercato sono aumentate più del 6,5% negli ultimi due anni, mentre i prezzi delle case sono aumentati cumulativamente del 35% dall'inizio della pandemia COVID-19, secondo l'indice Zillow Home Value.

Waller ha anche detto di sperare che alcuni fattori specifici della pandemia che spingono verso l'alto i prezzi delle case e gli affitti si attenuino nel prossimo anno o giù di lì, ma ha ammonito che i costi complessivi in aumento nel mercato immobiliare "rovente" sono dovuti alla domanda che supera di gran lunga l'offerta e non sono alimentati da un leverage eccessivo o da prestiti facili.

La posizione più aggressiva della Fed nei confronti dell'inflazione sta già avendo un effetto sostanziale sui costi di prestito dei consumatori, il che potrebbe aiutare a frenare un po' della frenesia dell'acquisto di case.

"Stiamo solo cercando di eliminare un po' dell'eccesso di domanda di case", ha detto Waller a proposito dei piani della Fed di alzare il suo tasso d'interesse di riferimento a breve termine a quasi il 2% quest'anno.

I tassi d'interesse sul prestito per la casa più popolare negli Stati Uniti - il mutuo a tasso fisso di 30 anni - hanno raggiunto un massimo di tre anni al 4,5% la scorsa settimana, secondo i dati della Mortgage Bankers Association.

I tassi ipotecari sono saliti di 1,17 punti percentuali dall'inizio dell'anno, il loro aumento più veloce dall'estate del 2003.

Waller non ha affrontato specificamente le prospettive economiche generali degli Stati Uniti o la politica monetaria nel suo discorso. In un'intervista della scorsa settimana, Waller ha detto che i dati economici suggeriscono che la banca centrale dovrebbe fare un maggiore aumento dei tassi d'interesse nelle prossime due riunioni di politica per cominciare a domare l'inflazione, che a più del 6% è più di tre volte l'obiettivo della Fed.

Solo l'incertezza economica causata dall'invasione russa dell'Ucraina ha impedito a Waller di sostenere il più grande aumento di mezzo punto percentuale che aveva sostenuto prima dell'ultima riunione politica della Fed.

I politici della Fed hanno aumentato il tasso d'interesse overnight di riferimento di un quarto di punto percentuale dal livello vicino allo zero il 16 marzo, iniziando a chiudere il capitolo delle misure di politica monetaria allentate messe in atto per sostenere l'economia durante la pandemia.

Ma da allora, il presidente della Fed Jerome Powell e diversi altri politici della banca centrale hanno indicato una crescente disponibilità ad aumentare i tassi di 50 punti base quando si riuniranno di nuovo il 3-4 maggio, momento in cui potrebbero anche iniziare a ridurre il bilancio di quasi 9.000 miliardi di dollari della Fed. (Servizio di Lindsay Dunsmuir; Ulteriori informazioni di Dan Burns; Montaggio di Paul Simao e David Gregorio)