Ascopiave S p A : Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO

2024

G r u p p o A s c o p i a v e

INDICE
INFORMAZIONI GENERALI	5
Organi sociali ed informazioni societarie	5
RELAZIONE SULLA GESTIONE	8
Premessa	8
La struttura del Gruppo Ascopiave	10
Andamento del titolo Ascopiave S.p.A. in Borsa	11
Controllo della società	12
Corporate Governance e Codice Etico	13
Rapporti con parti correlate e collegate	14
Fatti di rilievo avvenuti nel corso del primo trimestre dell'esercizio 2024	15
Altri fatti di rilievo	15
Efficienza e risparmio energetico	15
Stipula di una proposta di convenzione con i Comuni per l'adozione di una procedura
condivisa finalizzata alla quantificazione concordata del "Valore Industriale Residuo"
delle reti	16
Contenziosi	17
Rapporti con l'Agenzia delle Entrate	22
Ambiti territoriali	24

Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del primo trimestre dell'esercizio 2024

......................................................................................................	27
Distribuzione dividendi	28
Azioni proprie	28
Evoluzione prevedibile della gestione	28
Obiettivi e politiche del Gruppo e descrizione dei rischi	29
Altre informazioni	34
Stagionalità dell'attività	34

Commento ai risultati economico finanziari del primo trimestre dell'esercizio 2024

......................................................................................................	35
Indicatori di performance	35
Andamento della gestione - I principali indicatori operativi	36
Andamento della gestione - I risultati economici del Gruppo	37
Andamento della gestione - La situazione finanziaria	39
Andamento della gestione - Gli investimenti	41
Prospetti del Resoconto intermedio di gestione	42
Prospetti delle variazioni nelle voci di patrimonio netto consolidato	45
NOTE ESPLICATIVE	47
Informazioni societarie	47
Criteri generali di redazione ed espressione di conformità agli IFRS	47
Schemi di Bilancio	48
Criteri di valutazione	48
Area e criteri di consolidamento	49
Dati di sintesi delle società consolidate integralmente	50
NOTE DI COMMENTO ALLE VOCI DELLO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO	51
Attività non correnti	51
Attività correnti	58
Patrimonio netto consolidato	63
Passività non correnti	63
Passività correnti	68
NOTE DI COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO	71

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Gruppo Ascopiave - Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024|3

Ricavi	71
Proventi e oneri finanziari	75
Imposte	76
Risultato netto delle attività destinate alla vendita	77
Componenti non ricorrenti	77
Transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali	77
Impegni e rischi	78
Fattori di rischio ed incertezza	78
Gestione del Capitale	80
Rappresentazione delle attività e passività finanziarie per categorie	81
Schemi di bilancio esposti in base alla delibera Consob 15519/2006	84
Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata	84
Conto economico complessivo consolidato	85
Rendiconto Finanziario consolidato	86
Indebitamento finanziario netto consolidato	87
Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del primo trimestre dell'esercizio 2024
......................................................................................................	88
Obiettivi e politiche del Gruppo	88

Allegati:

• Dichiarazione del dirigente preposto - Attestazione al Bilancio consolidato ai sensi dell'art. 81-ter del regolamento Consob n.11971;

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Gruppo Ascopiave - Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024|4

INFORMAZIONI GENERALI

Organi sociali ed informazioni societarie

Consiglio di Amministrazione e Collegio Sindacale

Soggetto	carica	durata carica	data nomina	data fine
Cecconato Nicola	Presidente del Consiglio di Amministrazione e	2023-2025	18.04.2023	Approvazione bilancio 2025
	Amministratore delegato*
Pietrobon Greta	Consigliere	2023-2025	18.04.2023	Approvazione bilancio 2025
Quarello Enrico	Consigliere	2023-2025	18.04.2023	Approvazione bilancio 2025
Novello Cristian	Consigliere indipendente	2023-2025	18.04.2023	Approvazione bilancio 2025
Monti Federica	Consigliere indipendente	2023-2025	18.04.2023	Approvazione bilancio 2025
Vecchiato Luisa	Consigliere indipendente	2023-2025	18.04.2023	Approvazione bilancio 2025
Zoppas Giovanni	Consigliere indipendente**	2023-2025	18.04.2023	Approvazione bilancio 2025

1. Cecconato Nicola è stato nominato Amministratore Delegato dal Consiglio di Amministrazione dell'11 maggio 2023; (**) Zoppas Giovanni è stato nominato Lead Independent Director dal Consiglio di Amministrazione dell'11 maggio 2023.

Soggetto	carica	durata carica	data nomina	data fine
Salvaggio Giovanni	Presidente del Collegio sindacale	2023-2025	18.04.2023	Approvazione bilancio 2025
Moro Barbara	Sindaco Effettivo	2023-2025	18.04.2023	Approvazione bilancio 2025
Biancolin Luca	Sindaco Effettivo	2023-2025	18.04.2023	Approvazione bilancio 2025

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Gruppo Ascopiave - Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024|5

Comitati endoconsiliari

Comitato per il Controllo e Rischi

Soggetto	carica	data inizio	data fine
Novello Cristian	Amministratore indipendente - Presidente	11.05.2023	Approv. Bilancio 2025
Monti Federica	Amministratore indipendente	11.05.2023	Approv. Bilancio 2025
Vecchiato Luisa	Amministratore indipendente	11.05.2023	Approv. Bilancio 2025
Comitato per le Remunerazioni
Soggetto	carica	data inizio	data fine
Vecchiato Luisa	Amministratore indipendente - Presidente	11.05.2023	Approv. Bilancio 2025
Novello Cristian	Amministratore indipendente	11.05.2023	Approv. Bilancio 2025
Pietrobon Greta	Amministratore non esecutivo	11.05.2023	Approv. Bilancio 2025
Comitato Sostenibilità
Soggetto	carica	data inizio	data fine
Pietrobon Greta	Amministratore non esecutivo - Presidente	11.05.2023	Approv. Bilancio 2025
Monti Federica	Amministratore indipendente	11.05.2023	Approv. Bilancio 2025
Quarello Enrico	Amministratore non esecutivo	11.05.2023	Approv. Bilancio 2025

Società di Revisione

KPMG S.p.A.

Sede legale e dati societari Ascopiave S.p.A.

Via Verizzo, 1030

I-31053 Pieve di Soligo - TV Italia Tel: [phone]

Fax: [phone]

Cap. Soc.: Euro 234.411.575 i.v. P.IVA 03916270261

Investor relations Tel. [phone] Fax [phone]

e-mail : [e-mail]

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Principali dati economici e finanziari del Gruppo Ascopiave

Dati economici

		Primo trimestre
(migliaia di Euro)	2024	% dei ricavi		2023	% dei ricavi
Ricavi	47.440	100,0%		40.719	100,0%
Margine operativo lordo	23.325	49,2%		20.261	49,8%
Risultato operativo	10.875	22,9%		8.378	20,6%
Risultato del periodo	6.692	14,1%		5.589	13,7%
Risultato netto del periodo	6.692	14,1%		5.633	13,8%

Si precisa che per margine operativo lordo si intende il risultato prima di ammortamenti, svalutazione crediti, gestione finanziaria ed imposte.

Dati patrimoniali

(migliaia di Euro)	31 marzo 2024	31 dicembre 2023
Capitale circolante netto	58.736	33.702
Immobilizzazioni e altre attività non correnti (non finanziarie)	1.279.724	1.273.692
Passività non correnti (escluso finanziamenti)	(64.993)	(63.749)
Capitale investito netto	1.273.467	1.243.645
Posizione finanziaria netta	(412.159)	(389.363)
Patrimonio netto totale	(861.307)	(854.282)
Fonti di finanziamento	(1.273.467)	(1.243.645)

Si precisa che per "Capitale circolante netto" si intende la somma di rimanenze di magazzino, crediti commerciali, crediti tributari, altre attività correnti, debiti commerciali, debiti tributari (entro 12 mesi) e altre passività correnti.

Dati dei flussi monetari

	Primo trimestre
(Migliaia di Euro)	2024	2023
Utile complessivo del periodo	6.915	(4.868)
Flussi di cassa generati dall'attività operativa	(7.302)	9.222
Flussi di cassa utilizzati dall'attività di investimento	(15.155)	(32.018)
Flussi di cassa utilizzati dall'attività di finanziamento	(12.774)	8.886
Flusso monetario del periodo	(35.231)	(13.910)
Disponibilità liquide esercizio precedente	52.083	76.917
Disponibilità liquide periodo corrente	16.851	63.007

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Gruppo Ascopiave - Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024|7

RELAZIONE SULLA GESTIONE

Premessa

Il Gruppo Ascopiave chiude il primo trimestre dell'esercizio 2024 con un utile netto consolidato di 6,7 milioni di Euro (5,6 milioni di Euro al 31 marzo 2023), con un incremento pari a 1,1 milioni di Euro rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.

Il patrimonio netto consolidato al 31 marzo 2024 ammonta a 861,3 milioni di Euro (854,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2023), ed il capitale investito netto a 1.273,5 milioni di Euro (1.243,6 milioni di Euro al 31 dicembre 2023). Nel corso del primo trimestre dell'anno il Gruppo ha realizzato investimenti per 15,2 milioni di Euro (13,8 milioni di Euro nel primo trimestre 2023), prevalentemente nell'attività di installazione di misuratori elettronici, nonché nello sviluppo, manutenzione e ammodernamento delle reti e degli impianti di distribuzione del gas per 13,5 milioni di Euro (11,8 milioni di Euro nel primo trimestre 2023). Al termine del periodo di riferimento sono stati effettuati investimenti in impianti di produzione di energia da fonti rinnovabili per 1,3 milioni di Euro (1,7 milioni di Euro nel primo trimestre 2023).

Si segnala che i risultati economici conseguiti dal Gruppo Estenergy e da Cogeide S.p.A. risultano iscritti per la quota di competenza del Gruppo nella voce "Risultato netto delle società consolidate con il metodo del patrimonio netto".

Attività

Il Gruppo Ascopiave opera principalmente nel settore della distribuzione del gas naturale. Attualmente è titolare di concessioni e affidamenti diretti per la gestione della distribuzione del gas in 300 Comuni, esercendo una rete distributiva che si estende per oltre 14.700 chilometri e fornendo il servizio a circa 873.000 utenti.

Il Gruppo è inoltre presente nel settore delle energie rinnovabili, detenendo 29 impianti di produzione di energia idroelettrica ed eolica.

Il Gruppo opera altresì nell'ambito della cogenerazione e gestione calore, nonché nel settore idrico, essendo socio e partner tecnologico della società Cogeide, che gestisce il servizio idrico integrato in 15 Comuni, servendo un bacino di oltre 100 mila abitanti tramite una rete di circa 930 km.

Obiettivi strategici

Il Gruppo Ascopiave si propone di perseguire una strategia aziendale focalizzata sulla creazione di valore per i propri stakeholders, sul mantenimento dei livelli di eccellenza nella qualità dei servizi offerti, rispettando l'ambiente e valorizzando le istanze sociali che caratterizzano il contesto in cui opera.

A tal fine intende consolidare la propria posizione di leadership nel settore del gas a livello regionale e mira a raggiungere posizioni di rilievo anche in ambito nazionale, traendo vantaggio dal processo di liberalizzazione in atto. Le principali direttrici della sua strategia di sviluppo sono costituite dalla crescita dimensionale, dalla diversificazione in altri comparti del settore energetico sinergici con il core business e dal miglioramento dei processi operativi.

Andamento della gestione

I volumi di gas distribuiti attraverso le reti gestite dal Gruppo sono stati 596,6 milioni di metri cubi, con un incremento dello 0,8% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.

La rete di distribuzione al 31 marzo 2024 ha una lunghezza di 14.714 chilometri, in riduzione di 16 chilometri rispetto al 31 dicembre 2023. Tale variazione è legata principalmente alla cessione di alcune concessioni nella titolarità di Serenissima Gas a seguito dell'aggiudicazione di una gara d'Ambito (Udine 2) da parte di un altro operatore.

I 29 impianti di produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili, dalla potenza installata complessiva di 84,1 MW, hanno prodotto 47,6 GWh nel corso del primo trimestre dell'esercizio, evidenziando un incremento del 137,4% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente. Il miglioramento registrato rispetto al dato in comparazione è dovuto sia all'entrata in esercizio di un nuovo impianto eolico della controllata Salinella Eolico S.r.l., avvenuto ad inizio 2024, sia al miglioramento delle condizioni operative rispetto al primo trimestre del 2023, caratterizzato da una significativa siccità.

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Gruppo Ascopiave - Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024|8

Risultati economici e situazione finanziaria

I ricavi consolidati del primo trimestre 2024 si attestano a 47,4 milioni di Euro, contro i 40,7 milioni di Euro registrati nel primo trimestre dell'esercizio precedente.

Il risultato operativo del Gruppo si è attestato a 10,9 milioni di Euro, in aumento di 2,5 milioni di Euro rispetto al primo trimestre dell'esercizio precedente.

Il risultato netto consolidato, pari a 6,7 milioni di Euro, evidenzia un incremento di 1,1 milioni di Euro rispetto al primo trimestre dell'esercizio precedente.

La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo al 31 marzo 2024 è pari a 412,2 milioni di Euro, in aumento di 22,8 milioni di Euro rispetto ai 389,4 milioni di Euro del 31 dicembre 2023.

La crescita dell'indebitamento finanziario è determinata dal cash flow dell'esercizio (dato dalla somma del risultato netto, delle minusvalenze/plusvalenze, dei proventi da partecipazioni, del risultato delle società consolidate con il metodo del patrimonio netto e degli ammortamenti e svalutazioni), che ha generato risorse per 16,3 milioni di Euro, dalla gestione del capitale circolante netto che ha assorbito risorse finanziarie per Euro 24,0 milioni di Euro e dall'attività di investimento che ha assorbito risorse per 15,2 milioni di Euro.

Il rapporto tra la Posizione Finanziaria Netta e il Patrimonio Netto al 31 marzo 2024 è risultato pari a 0,48 (0,50 al 31 marzo 2023).

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La struttura del Gruppo Ascopiave

Nel prospetto che segue si presenta la struttura societaria del Gruppo Ascopiave aggiornata al 31 marzo 2024.

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