Friulchem S p A : Fascicolo di Bilancio 31.12.2021

FRIULCHEM S.P.A.

RELAZIONI E BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2021

Sede in Vivaro - Pordenone

Capitale Sociale €. 6.000.000,00 i.v. Registro delle imprese di Pordenone n. 01307000933

R.E.A. n. PN-56356

Friulchem S.p.A. - RELAZIONI E BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2021

FRIULCHEM S.P.A.

Profilo di Friulchem S.p.A.	p. 2.
Eventi di rilievo dell'esercizio 2021	p. 3
Organi Sociali	p. 7
Relazione degli amministratori sulla gestione	p. 8
Bilancio 2021	p. 20
Relazione della società di revisione indipendente	p. 63
Relazione del Collegio Sindacale	p. 66

1

Friulchem S.p.A.

Friulchem S.p.A. - RELAZIONI E BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2021

Profilo di FRIULCHEM S.p.A.

Friulchem, PMI Innovativa, è uno dei principali operatori italiani attivi a livello internazionale nella ricerca e sviluppo e nella produzione conto terzi (CDMO) di semilavorati antibiotici per il settore farmaceutico veterinario e nello sviluppo di Dossier per farmaci equivalenti. Costituita nel 1996 a Vivaro dalla famiglia Mazzola, la Società si contraddistingue per essere una delle poche CDMO in Europa focalizzata nel trattamento delle penicilline e caratterizzata da una forte attività di ricerca e sviluppo, con laboratori certificati UE. Tale orientamento le ha permesso di acquisire nel tempo un importante know-how e notevoli capacità di offrire un servizio completo alla clientela, distintivo rispetto agli altri operatori di mercato, diventando negli anni partner consolidato delle primarie società multinazionali che operano nel settore.

Modello di Business

Il modello di business di Friulchem è costituito da due distinte Business Unit:

• o Veterinaria: dedicata prevalentemente alla lavorazione di Principi Attivi ("API") per la produzione di semilavorati e prodotti finiti (granuli o polveri) o di integratori alimentari;

• o Umana: dedicata sia alla ricerca e sviluppo di Dossier di farmaci equivalenti e genericabili sia alla fornitura del farmaco generico ai clienti licenziatari;

Le attività realizzate dalla Business Unit Veterinaria afferiscono principalmente alla lavorazione di API per la produzione di semilavorati (granuli o polveri) attraverso le seguenti tecnologie produttive (le "Tecnologie Produttive"):

• ✓ Granulazione: tecnologia sviluppata internamente che consente la preparazione di granuli adatti alla compressione (granulazione per fusione) ovvero la preparazione di granuli sferici adatti al rivestimento (granulazione bagnata);

• ✓ Atomizzazione: denominata anche spray-drying, è una tecnica sofisticata di trasformazione di un prodotto liquido in polvere; indicata per la produzione continua di solidi asciutti o in polvere, granuli o agglomeri con un'alimentazione liquida (come soluzioni, emulsioni e sospensioni);

• ✓ Micronizzazione: attività di macinazione del prodotto che consente la frantumazione raggiungendo classi di "particle size" anche molto piccole (< 10 micron) con un alto rendimento. Questa tecnologia,

2

Friulchem S.p.A.

Friulchem S.p.A. - RELAZIONI E BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2021

BILANCIO 2019 utilizzando unicamente azoto, permette il trattamento di materiali sensibili riducendo al minimo l'influenza del calore, dell'umidità e dell'attrito durante la macinazione; ✓ Miscelazione: è una tecnica di preparazione della formulazione, che consiste nel mescolamento di API con eccipienti per la realizzazione del prodotto finito.

La Business Unit Umana è dedicata ad attività di ricerca e sviluppo finalizzata alla predisposizione di Dossier di farmaci equivalenti e genericabili, la cui formulazione presenta un elevato grado di complessità realizzativa e produttiva; in tale area la Società ha maturato una consolidata esperienza nello sviluppo galenico di forme iniettabili e soluzioni sterili (come il collirio). L'attività produttiva è interamente esternalizzata verso player con certificazioni e tecnologie produttive adeguate, mentre il Dossier, frutto della ricerca e sviluppo della Società è di proprietà di quest'ultimo.

All'interno della Business Unit Umana è compresa anche l'attività di ricerca e sviluppo della Società, che può essere svolta sia nella forma di servizio diretto ad uno specifico cliente (progetto per il cliente), sia come attività interna finalizzata alla realizzazione di nuove formulazioni (progetto in house). In particolare:

• o Progetto per il cliente: in tale ipotesi, la Società condivide con il cliente le attività di ricerca da svolgere che, solitamente, includono l'assistenza per il deposito del Dossier alle autorità competenti. Alla conclusione del progetto il cliente è il proprietario della formulazione/Dossier depositato;

• o Progetto in house: prevede una prima fase di studio e ricerca di fattibilità del progetto conclusa la quale la Società procede nella ricerca di un partner industriale che supporti la fase di test e analisi clinica necessaria al deposito della formulazione presso l'autorità competente. Al termine di tale attività, la formulazione di proprietà di Friulchem può essere data in licenza o ceduta ad operatori del settore.

Friulchem ha altresì sviluppato la linea K5 a base di pidobenzone finalizzata al trattamento delle alterazioni del normale colorito cutaneo della pelle (K5 Cryolaser e K5 lipogel).

Eventi di rilievo dell'esercizio 2021

In data 23 giugno 2021 la società ha comunicato di aver ottenuto le certificazioni Food Safety System Certification (FSSC) 22000 per la preparazione di miscele per additivi in polvere e compresse masticabili per il benessere degli animali, e FAMI-QS, per la commercializzazione di specialty feed ingredients e produzione di loro miscele. Lo schema di certificazione FSSC 22000 è stato sviluppato per raggiungere uno standard di sicurezza agroalimentare nei processi produttivi lungo la catena di fornitura. FAMI QS è invece un codice

3

Friulchem S.p.A.

Friulchem S.p.A. - RELAZIONI E BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2021

BILANCIO 2019 finalizzato alla gestione dei processi e dei prodotti (dalla qualifica dei fornitori alla consegna presso il cliente)

con modalità tali da garantire la sicurezza igienico-sanitaria e da minimizzare il rischio che prodotti non sicuri entrino nella catena alimentare.

Le nuove certificazioni oltre a rappresentare una garanzia in più sull'affidabilità dei prodotti e delle soluzioni offerte, confermano la qualità dell'operato di Friulchem, consentendo ai clienti di identificare la società immediatamente come fornitore.

In data 1° luglio 2021 la società ha concluso con successo il closing dell'operazione (come previsto dall'accordo preliminare vincolante firmato in data 24 maggio 2021) per l'acquisto di un ramo d'azienda comprendente lo stabilimento produttivo di Magny-en-Vexin di proprietà della società francese Virbac SA, tra le principali multinazionali del settore veterinario, quotata alla borsa di Parigi. Il closing dell'operazione ha finalizzato l'acquisto di un ramo d'azienda produttivo comprendente il sito di produzione situato a Magny-en-Vexin, nonché i relativi dipendenti, macchinari e il magazzino, da parte della controllata FC France SAS (56,74% da Friulchem S.p.A e al 43,26% da Finest S.p.A). Il corrispettivo dell'operazione è pari a € 4,8 milioni - includendo € 2,4 milioni del valore netto contabile del magazzino al 25 giugno 2021 - ed è stato finanziato in parte con un leasing immobiliare della durata di 15 anni rilasciato da Credit Agricole a FC France per un importo pari a € 2,30 milioni e la restante parte da disponibilità liquide. L'esborso del corrispettivo è avvenuto il 2 luglio per € 2,9 milioni e per la restante parte in 6 quote mensili di pari importo con scadenza al 31 dicembre 2021. Inoltre FC France e Virbac hanno firmato un accordo commerciale, per la durata di 10 anni, che disciplina la fornitura a quest'ultima di tutti i prodotti realizzati ad oggi nello stabilimento. Le quantità di prodotto previste nel contratto commerciale sono state pattuite al fine di garantire, per i primi quattro anni dalla data del closing, la copertura dei costi fissi dello stabilimento. Tale accordo ha permesso l'immediato sfruttamento della capacità produttiva dello stabilimento e conseguentemente un positivo contributo in termini di fatturato ed EBITDA sin dal primo esercizio di operatività. La saturazione dello stabilimento, ancora lontana dai livelli massimi, e l'assenza di clausole di esclusività nell'accordo commerciale con Virbac permetterà al gruppo Friulchem di produrre in futuro anche per clienti terzi.

Lo stabilimento di Magny-en-Vexin, situato strategicamente nei pressi di Parigi, comprende tutti macchinari e le attrezzature in essere alla data del closing, il magazzino, 33 dipendenti, dalla lunga e comprovata esperienza, e gli impianti di produzione di prodotti finiti per l'industria farmaceutica veterinaria, sia pharma che non pharma.

Nello stabilimento vengono effettuati processi di lavorazione sinergici e complementare allo stabilimento di Vivaro, tra cui Premiscele, Polveri Solubili, Prodotti Liquidi, Paste e Boli.

Friulchem è stata assistita da Arkios Italy per gli aspetti valutativi, negoziali e di Business Planning; da LMT Avocats, studio legale con sede in Parigi, per gli aspetti legali, giuslavoristici, da CBM & Partners e Nctm per gli aspetti legali generali in Italia; dalla Gatto Management per gli aspetti industriali.

4

Friulchem S.p.A.