CSP International Fashion S p A : Relazione Annuale Integrata Al 31 Dicembre 2023 Formato

Relazione Annuale Integrata 2023

CSP INTERNATIONAL FASHION GROUP S.p.A. VIA PIUBEGA, 5C - 46040 CERESARA (MN) - ITALY P. IVA/ C.F/REG.IMP. N.00226290203 CAP. SOC. Euro 17.361.752,42 I.V. Tel. [phone] - Fax [phone] www.cspinternational.it

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Cariche Sociali

Consiglio di Amministrazione
Presidente, Amministratore Delegato (CEO)	Carlo	BERTONI
Vice Presidente e Amministratore Delegato	Mario	BERTONI
Consigliere non esecutivo	Giorgio	BARDINI
Consigliere indipendente	Rossella	GUALTIEROTTI
Consigliere indipendente	Beatrice	GRAZIANO

Collegio Sindacale
Presidente	Guido	TESCAROLI
Sindaci effettivi	Marta Maria	RENOFFIO
	Stefano	RUBERTI
Sindaci supplenti	Silvia	RODI
	Stefano	FICARELLI

Società di revisione

PricewaterhouseCoopers S.p.A.

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Guida al Documento

Il presente documento (Relazione Annuale Integrata) è composto da:

• Relazione sulla gestione: informazioni previste dall'articolo 2428 del Codice Civile e dalla normativa applicabile. La Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario ("DNF") redatta ai sensi del Decreto Legislativo 254 del 30 dicembre 2016 ("Decreto") è compresa, come consentito dal Decreto, all'interno della Relazione sulla gestione, in una specifica sezione.

La Relazione sulla gestione fornisce le informazioni sui risultati e sull'andamento del Gruppo CSP e della capogruppo CSP International, nonché sugli eventi significativi intervenuti nell'esercizio 2023.

• Bilancio consolidato del Gruppo CSP: prospetti contabili consolidati (situazione patrimoniale-finanziaria, conto economico, conto economico complessivo e prospetto delle movimentazioni di patrimonio netto) e le relative note esplicative.
• Bilancio d'esercizio della capogruppo CSP International che comprende i prospetti contabili separati (situazione patrimoniale-finanziaria, conto economico, conto economico complessivo e prospetto delle movimentazioni di patrimonio netto) e le relative note esplicative.

La DNF è stata redatta secondo le metodologie e i principi previsti dai GRI Sustainability Reporting Standards (opzione In accordance), come definiti dal Global Reporting Initiative (GRI Standards).

Il bilancio consolidato del Gruppo CSP e il bilancio di esercizio di CSP International sono stati redatti in conformità agli International Financial Reporting Standards (IFRS) emanati dall'International Accounting Standards Board (IASB) e omologati dalla Commissione Europea.

La redazione di una Relazione sulla gestione, che comprenda l'informativa di sostenibilità (DNF), richiede un approccio coerente e completo al reporting aziendale, che, riconoscendo la rilevanza strategica delle tematiche di sostenibilità (ESG Environmental - Social - Governance), consente di migliorare la qualità complessiva delle informazioni pubblicate e diffuse, a vantaggio di tutti gli stakeholder. Tale approccio è stato confermato e rafforzato in misura rilevante dall'aggiornamento del quadro normativo di riferimento dell'Unione Europea e dalla Direttiva EU 2022/2464 CSRD Corporate Sustainability Reporting Directive, approvata dal Parlamento Europeo nel mese di novembre 2022 e che troverà applicazione a partire dal reporting societario del prossimo esercizio 2024.

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LETTERA AGLI STAKEHOLDER

GRI Standard 2-22

Quest'anno presentiamo la prima Relazione Annuale Integrata di CSP International, anticipando di un anno la Direttiva europea, che richiede l'inclusione obbligatoria delle informazioni di sostenibilità all'interno della Relazione sulla gestione. Riteniamo che questo costituisca un altro importante passo nel nostro progresso organizzativo e nella trasparenza e responsabilità verso tutti i nostri Stakeholder. Il Bilancio integrato unifica le informazioni finanziarie e quelle relative alle tematiche ESG, inserite nella Relazione sulla gestione, rispecchiando la centralità della sostenibilità nel nostro operare quotidiano.

Nel 2023 CSP ha celebrato il suo 50° anniversario dalla fondazione. Partendo dal core business iniziale, quello dei collant e delle calze femminili, ci siamo interrogati su come potrebbe evolversi il collant del futuro. Con il rinomato fotografo Andrea Baioni e utilizzando tecnologie innovative, tra cui l'Intelligenza Artificiale, abbiamo coinvolto esperti del settore e donne italiane e internazionali, il cui punto di vista è stato fondamentale. Tutti questi contributi sono stati trasformati in stimolanti immagini, presentate durante un evento all'interno del "Tempo delle Donne" a Milano, in collaborazione con il Corriere della Sera, e condivise sui nostri canali social di Oroblù.

Riconosciamo il ruolo cruciale dell'intelligenza artificiale e dell'automazione, ma crediamo fermamente che il vero motore dell'innovazione e del cambiamento siano le persone. Il loro impegno e la loro passione danno significato al nostro lavoro e creano valore nelle nostre relazioni con i partner.

Oltre il 60% della nostra forza lavoro è composta da donne, e per questo motivo, in occasione della Giornata Internazionale per l'eliminazione della Violenza contro le Donne, abbiamo lanciato l'iniziativa "Red for Women" con Telefono Rosa di Mantova, associazione che offre ascolto, informazioni, orientamento e sostegno alle donne.

Il nostro iconico collant rosso Oroblù è diventato un simbolo di consapevolezza e sensibilizzazione, protagonista di scatti fotografici che hanno coinvolto non solo influencer, ma anche le donne di CSP nelle sedi italiane di Ceresara, Carpi e Bergamo, che lo hanno indossato come segno di impegno sociale.

Fin dalla nostra fondazione nel 1973, abbiamo adottato un approccio di sostenibilità al nostro modello di business, perché da sempre abbiamo cura dell'ambiente in cui viviamo salvaguardando le risorse idriche e riciclando gli scarti di produzione, ma in questi 50 anni, abbiamo trasformato l'ecosostenibilità da attività accessoria ad elemento chiave del nostro business.

Oggi le logiche di Eco design ci portando a integrare i principi sostenibili nella progettazione dei nostri prodotti fin dalla fase iniziale, in un'ottica di pensiero circolare, implementando processi di produzione a risparmio energetico e riducendo l'impatto ambientale lungo l'intero ciclo di vita dei prodotti. Queste iniziative includono l'adozione di nuovi finissaggi per i collant che richiedono meno energia, la riduzione del packaging e l'utilizzo di materiali riciclati e riciclabili.

La materia prima del collant è di origine fossile, ma ci orientiamo sempre più verso fibre a basso impatto ambientale, utilizziamo coloranti metal free e realizziamo prodotti di alta qualità e lunga durata.

Nel 2023, CSP ha continuato a progredire nella digitalizzazione, adottando nuove tecnologie in ambito di sicurezza informatica e introducendo il nuovo PLM (Product Lifecycle Management), per gestire l'intero ciclo di vita di un prodotto, dalla fase iniziale di ideazione fino al servizio e allo smaltimento, con l'obiettivo di completare l'implementazione entro il 2024.

Il 2023 è stato un anno di sfide e opportunità. Se da un lato abbiamo assistito a significativi progressi tecnologici, scoperte scientifiche e alla fine della pandemia, dall'altro vi è stata la ripresa del conflitto Israelo-Palestinese, la prosecuzione della guerra in Ucraina e gravi eventi legati al cambiamento climatico, come alluvioni e incendi. Secondo i dati degli esperti, il 2023 è stato l'anno più caldo della storia, con impatti significativi sul business di CSP.

Nonostante le sfide del turbolento 2023, i nostri sforzi di sostenibilità sono continuati senza sosta, rafforzando la nostra determinazione a divenire motore di cambiamento positivo e leader non solo nell'innovazione di prodotto, ma anche nella sostenibilità. Il nostro impegno nella mappatura delle emissioni di gas serra (GHG Protocol - Scope 3) e l'attenzione verso gli stakeholder coinvolti nella definizione delle priorità del Gruppo, ci stanno guidando verso iniziative a sostegno dei dipendenti, dei fornitori, dell'ambiente e della comunità locale.

Questi sono solo alcuni dei traguardi raggiunti e degli obiettivi ambiziosi che perseguiremo. Il nostro impegno è quello di ridurre progressivamente l'impatto sulle risorse del pianeta e di promuovere una cultura di comunità e responsabilità sociale.

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LA PERFORMANCE IN SINTESI

			2021		2022		2023
La performance economica e finanziaria del Gruppo CSP
Dati consolidati
Ricavi netti	Euro mil		91,0		94,2		91,6
EBITDA	Euro mil		6,5		5,2		4,2
EBIT	Euro mil		3,1		2,1		1,5
Risultato Netto	Euro mil		0,8		0,5		0,1
Posizione Finanziaria Netta (escluso effetto IFRS	Euro mil		5,4		4,5		0,4
16)
Valore forniture territorio - incidenza	%		21,4%		20,0%		19,1%
Governance
Sistemi gestione	Sistema di gestione integrato ambiente e sicurezza
	ISO 14001 - ISO 45001
Rating legalità	Tre stelle (massimo punteggio)
Sostenibilità prodotti
Chemical management	Oeko-Tex® Confidence in Textiles - Standard 100
	Coloranti metal free
Certificazioni di materiali e fibre sostenibili	Partner progetti: GRS (Global Recycle Standard)
	Cotone biologico: GOTS -
	Fibre Biologiche: EVO® by Fulgar
	Fibre rigenerate: Q-NOVA® by Fulgar - ECO CARE®
	by Nilit
	Cotone rigenerato - REPETABLE® by Radici (Filati da
	riciclo bottiglie PET) - Le Bourget / Collant
	ALLCOLORS e MODACOLORS (tinture con coloranti
	metal free)
	CSP Paris - PME +
Packaging	Carta FSC - Forest Stewardship Council (cataloghi)
Salute e sicurezza del cliente
Casi di non conformità alle norme salute e	Nr		Nessuno		Nessuno		Nessuno
sicurezza dei prodotti
Le risorse umane
Dipendenti	Nr		661		628		588
Parità di genere: % dipendenti donne	%		63%		63%		63%
Dipendenti per area geografica - Italia	Nr		319		295		273
Dipendenti per area geografica - Francia	Nr		342		333		315
Infortuni gravi	Nr		Nessuno		Nessuno		Nessuno
L'ambiente
Energia - Consumi diretti	GJoule		110.785		95.073		89.693
% consumi energia da fonti rinnovabili	%		21,5%		23,0%		22,5%
Emissioni GHG (Scope1 + Scope 2 Market-based)	t CO2e		4.332		3.848		3.786
Acqua - Prelievi	Mega		171		206		165
	litri
Acque prelevata da pozzi / incidenza su totale	%		80,1%		83,9%		80,7%
Rifiuti destinati a recupero	%		73%		66%		66%

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Indice
RELAZIONE SULLA GESTIONE	7
1 La performance economico-finanziaria-patrimoniale	7
1.1 Sintesi dei risultati consolidati	7
1.2 Situazione finanziaria e patrimoniale del Gruppo CSP	8
1.3 Il valore generato e distribuito	14
1.4 Andamento delle società del Gruppo CSP	15
1.5 Andamento economico, patrimoniale e finanziario della capogruppo	16
2 Informativa di sostenibilità	19
Dichiarazione consolidata di carattere Non Finanziario ai sensi del D.Lgs. 254/2016	19
Nota metodologica	20
2.1 CSP - Il Gruppo CSP	22
2.2 CSP Sustainable Business Company	24
2.3 Governance	37
2.4 Strategia - impegni - politiche	42
2.5 Impatti e temi materiali	51
2.6 Performance di sostenibilità	78
2.7 GRI CONTENT INDEX	115
Tabelle Tassonomia EU	127
3 Altre informazioni	131
4 Deliberazioni proposte dal C.d.A. all'Assemblea	132
Relazione della società di revisione Dichiarazione Non Finanziaria	133
BILANCIO CONSOLIDATO DEL GRUPPO CSP	137
Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata	138
Conto economico consolidato	139
Rendiconto Finanziario consolidato	141
Note esplicative Bilancio Consolidato	143
Relazione della società di revisione Bilancio Consolidato	181
Relazione del Collegio Sindacale al Bilancio Consolidato	187
BILANCIO DI ESERCIZIO di CSP International	190
Situazione patrimoniale-finanziaria patrimoniale di CSP International	191
Conto economico di CSP International	192
Rendiconto finanziario di CSP International	194
Note esplicative Bilancio d'esercizio	196
Relazione della società di revisione Bilancio d'esercizio	237
Relazione del Collegio Sindacale all'Assemblea degli Azionisti di CSP International	241

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RELAZIONE SULLA GESTIONE

• La performance economico-finanziaria-patrimoniale

1.1 Sintesi dei risulta. consolida.

Indicatori dei risulta.

Per facilitare la comprensione dei propri dati economici e patrimoniali, CSP utilizza alcuni indicatori di larga diffusione, seppure non previsti dagli IAS/IFRS. In particolare, nel conto economico sono evidenziati i seguenti indicatori/risultati intermedi: Margine industriale, Margine commerciale lordo e Risultato operativo (EBIT), derivanti dalla somma algebrica delle voci che li precedono. A livello patrimoniale considerazioni analoghe valgono per l'indebitamento finanziario netto, le cui componenti sono dettagliate nella specifica sezione delle Note Esplicative. Le definizioni degli indicatori utilizzati dalla Società, in quanto non riconducibili ai principi contabili di riferimento, potrebbero non essere omogenee con quelle adottate da altre Società e non essere quindi comparabili.

Risulta. salien. del Bilancio 2023

Riportiamo i dati di sintesi dell'anno 2023, espressi in valore ed in percentuale sul fatturato, confrontati con l'anno precedente.

• Il fatturato consolidato è pari a 91,6 milioni di Euro. Si confronta con 94,2 milioni di Euro. La variazione è quindi pari a -2,8%.
• Il margine industriale è pari a 37,9 milioni di Euro. Si confronta con 38,9 milioni di Euro. L'incidenza percentuale sul fatturato passa dal 41,3% al 41,4%.
• L'EBITDA (risultato prima degli oneri finanziari, delle imposte e degli ammortamenti) è pari a 4,2 milioni di Euro. Si confronta con 5,2 milioni di Euro. L'incidenza percentuale passa dal +5,5% al +4,6%.
• L'EBIT (risultato operativo) è pari a 1,5 milioni di Euro. Si confronta con 2,1 milioni di Euro. L'incidenza percentuale sul fatturato è del 1,6% rispetto al 2,3% dell'esercizio precedente.
• Il risultato pre-tasse è pari a 0,5 milioni di Euro, rispetto a 1,6 milioni di Euro dell'esercizio precedente. L'incidenza percentuale è dello 0,6% rispetto all'1,8%.
• Il risultato netto di Gruppo dopo le imposte è positivo per 0,1 milioni di Euro. Si confronta con un risultato positivo di 0,5 milioni di Euro. L'incidenza è pari allo 0,1% rispetto allo 0,6%.
• La posizione finanziaria netta (al netto degli effetti dell'IFRS 16) è pari a 0,4 milioni di Euro (4,5 milioni di Euro al 31 dicembre 2022). La posizione finanziaria netta (a seguito dell'applicazione del principio IFRS16) è pari a -5,1 milioni di Euro e si confronta con -1,5 milioni di Euro al 31 dicembre 2022.
• Il patrimonio netto consolidato è pari a 52,4 milioni di Euro.

Valutazione dei risulta. 2023

L'esercizio 2023, oltre che da fattori climatici estremante sfavorevoli nella stagione autunnale, con temperature record a livello mondiale, è stato negativamente influenzato da un progressivo indebolimento dei consumi finali (in particolare quelli del settore merceologico di riferimento), dal generale quadro di incertezza macroeconomico, e, infine, dalla riduzione degli stock dei distributori, in particolare della Grande Distribuzione Organizzata. Tali fattori hanno caratterizzato l'intero mercato domestico ed in particolare quello francese, (primo mercato del Gruppo). A livello consolidato, pertanto i ricavi netti sono diminuiti del 2,8%. Seppur in tale contesto di rallentamento della domanda, l'incidenza del margine industriale sui ricavi è rimasta pressoché invariata (41,4%), grazie al significativo contributo derivante dalla riduzione dei costi energetici e dal calo dei costi delle materie prime e dei prodotti commercializzati, anche se in misura ancora limitata.

Tutte le società del Gruppo hanno ottenuto risultati positivi, consentendo al Gruppo a livello consolidato di raggiungere un risultato in sostanziale pareggio, anche se in riduzione rispetto al precedente esercizio (0,5 milioni di Euro al 31 dicembre 2022). Tale risultato è comunque apprezzabile in quanto ottenuto in un contesto altamente

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sfavorevole, nel quale il Gruppo ha mantenuto le proprie politiche di investimento infrastrutturali e di supporto promo pubblicitario a sostegno della crescita dei propri marchi, della modernizzazione dei processi di business, dei progetti di trasformazione digitale e di sostenibilità che guideranno le future iniziative orientate al progressivo recupero di marginalità.

1.2 Situazione finanziaria e patrimoniale del Gruppo CSP

Da. sinte.ci di conto economico

Il prospetto di seguito evidenzia i risultati della gestione:

(in milioni di Euro)		Esercizio al 31
		dicembre 2023
Ricavi		91,56
Costo del venduto		(53,67)
Margine Industriale		37,89
Spese dirette di vendita		(7,80)
Margine commerciale lordo		30,09
Spese commerciali e amministrative		(29,87)
Altri ricavi (spese) operative		1,33
Costi di ristrutturazione		(0,08)
Risultato operativo		1,46
Svalutazioni/ripristini di valore di attività non correnti		(0,10)
Proventi (oneri) finanziari netti		(0,85)
Risultato prima delle imposte		0,51
Imposte sul reddito		(0,40)
Utile (perdita) netto del Gruppo		0,11
EBITDA		4,24

Esercizio al 31 dicembre 2022

100,0%		94,20		100,0%
-58,6%		(55,31)		-58,7%
41,4%		38,89		41,3%
-8,5%		(8,25)		-8,8%
32,9%		30,64		32,5%
-32,6%		(29,96)		-31,8%
1,5%		1,48		1,6%
-0,1%		(0,04)		0,0%
1,6%		2,12		2,3%
-0,1%		(0,03)		0,0%
-0,9%		(0,44)		-0,5%
0,6%		1,65		1,8%
-0,4%		(1,11)		-1,2%
0,1%		0,54		0,6%
4,6%		5,18		5,5%

Ricavi ne2

I ricavi netti sono passati da 94,2 a 91,6 milioni di Euro con un decremento del 2,8% rispetto all'esercizio precedente. I ricavi netti, sostanzialmente stabili nel primo semestre rispetto al semestre dell'esercizio precedente, sono stati fortemente impattati nei mesi finali dell'esercizio, dagli effetti climatici negativi della stagione autunnale e dagli effetti congiunturali sui consumi.

I seguenti grafici illustrano la composizione dei ricavi per merceologia, per marca e per area geografica dell'esercizio 2023 confrontati con l'esercizio 2022.

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Nel 2023 il fatturato della calzetteria ha registrato un decremento di 2,8 milioni di Euro (-5,2%) rispetto all'esercizio precedente; l'incidenza della merceologia sul fatturato totale è passata dal 56,8% al 55,4%. Le vendite di corsetteria, che comprendono anche i costumi da bagno, passano da 22,7 a 23,0 milioni di Euro, registrando un incremento dell'1,2%. I prodotti di maglieria e intimo hanno registrato nel periodo in esame un lieve decremento dello 0,8%, passando da 18,0 a 17,9 milioni di Euro di fatturato.

Le vendite per marchio del periodo in esame hanno evidenziato un andamento positivo per il marchio Sanpellegrino, realizzando un fatturato di 2,8 milioni di Euro, in aumento del 17,7% rispetto all'anno precedente, principalmente grazie all'incremento delle vendite nel canale dell'Ingrosso e nei Department Store, canale quest'ultimo, nel quale è stato implementato l'innovativo progetto ideato per il marchio in oggetto (si veda al riguardo il paragrafo "Le collezioni di prodotti sostenibili" della presente relazione). Tutti gli altri marchi hanno registrato fatturati in

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diminuzione, principalmente a causa di un'inflazione elevata che ha colpito tutti i beni e servizi, e più in particolare i prodotti alimentari, determinando un calo del potere d'acquisto delle famiglie, oltre ai sopracitati effetti climatici che hanno inciso particolarmente sulle vendite dei marchi di calzetteria. Well, primo marchio per volumi di vendita del Gruppo, ha registrato un decremento delle vendite pari al 3,0%, passando da 36,1 milioni di Euro a 35,0 milioni di Euro di fatturato.

Le Bourget, l'altro marchio del Gruppo che opera sul mercato francese, ha registrato un decremento del 3,3%, passando da 20,1 a 19,4 milioni di fatturato. Il marchio Luna di Seta è diminuito del 20,5% ed il marchio Cagi è diminuito del 9,9%, passando da un fatturato da 2,6 a 2,3 milioni di Euro.

Le vendite dei marchi di terzi sono diminuite del 100,0% per effetto della cessazione del contratto di licenza Bikkembergs.

Per quanto riguarda i ricavi per area geografica, in Italia si registra un decremento dell'1,2% rispetto al 2022, passando da 25,4 a 25,1 milioni di Euro di fatturato. I ricavi in Francia, primo mercato per importanza nell'ambito del Gruppo, sono pari a 56,2 milioni di Euro ed evidenziano un decremento del 3,0% rispetto all'esercizio precedente. In Germania il fatturato registra un decremento del 2,1%, mentre nell'Europa dell'Ovest il fatturato passa da 6,7 a 5,8 milioni di Euro (-12,7%) e nell'Europa dell'Est da 0,8 a 0,6 milioni di Euro (-26,0%). Negli Stati Uniti i ricavi ammontano a 0,5 milioni di Euro (-9,0%), mentre nel resto del mondo si rileva un fatturato di 1,8 milioni di Euro, con un incremento del 40,2%.

Margine industriale

L'incidenza del margine industriale sui ricavi netti è pari al 41,4%, rispetto al 41,3% dell'esercizio precedente.

Spese dire3e di vendita

Le spese dirette di vendita sono aumentate passando da 8,3 a 7,8 milioni di Euro, mentre la loro incidenza sul fatturato netto passa dall' 8,8% all'8,5%.

Spese commerciali e amministra.ve

Tali spese sono pari a 29,9 milioni di Euro, in leggero decremento rispetto al valore dell'esercizio precedente. L'incidenza dei costi e degli investimenti promo-pubblicitari sui ricavi netti del Gruppo passa dal 5,7% al 5,8%.

Altri ricavi (spese) opera.ve

Tale voce è pari a 1,3 milioni di Euro e si confronta con 1,5 milioni di Euro del 2022, grazie anche al contributo non ricorrente dei crediti d'imposta per le attività di investimento I 4.0 e per le attività di ricerca e sviluppo, innovazione tecnologica, design e ideazione estetica.

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