Welbilt, che fa friggitrici e forni ad alta velocità per ristoranti a servizio rapido (QSR) ed è sostenuta dall'investitore attivista miliardario Carl Icahn, la settimana scorsa ha detto che l'offerta di acquisto addolcita dell'Ali Group era superiore al suo accordo esistente con il più grande rivale Middleby Corp.

Martedì Middleby ha detto che non ha intenzione di aumentare la sua offerta, ponendo fine alla lotta durata mesi tra le più grandi aziende di attrezzature per la ristorazione del mondo.

Il Gruppo Ali, non quotato in borsa, che produce le macchine per gelato Carpigiani che sono tra le macchine per gelato usate da McDonald's, ha detto a Reuters che l'accordo proposto creerebbe un gigante del settore con un fatturato di 3,5 miliardi di dollari.

Sarebbe il più grande accordo per un'azienda italiana negli Stati Uniti in sette anni, secondo i dati di Refinitiv, creando un gruppo con una forza lavoro di 14.000 persone che opera in 34 paesi tra cui Stati Uniti, Giappone e Nuova Zelanda.

Ali Group ha detto che non poteva lasciarsi sfuggire l'opportunità di acquisire marchi che includono friggitrici Frymaster, griglie Garland e forni Merrychef, che forniscono rapidamente cibo fresco e caldo su richiesta negli Stati Uniti.

Icahn è il più grande azionista di Welbilt con una quota dell'8,4%, che vale poco più di 286 milioni di dollari in base all'offerta di 24 dollari per azione di Ali Group.

"Siamo entrati nel consiglio di amministrazione e abbiamo contribuito a portare il giusto tipo di gestione", ha detto Icahn in un'intervista telefonica. "Questo è l'attivismo che funziona estremamente bene. Un anno fa questo titolo era a 6,50 dollari e ora è a 24 dollari".

MERCATO RESILIENTE

"La transazione raddoppierebbe all'incirca la parte delle nostre vendite complessive nel segmento dei fast-food dall'attuale 10-15%, raddoppiando anche la nostra presenza in Nord America", ha detto l'azienda a Reuters, rivelando la sua strategia pubblicamente per la prima volta.

Ha anche detto che il mercato statunitense dei fast-food ha resistito alla pandemia di COVID-19 meglio di altri settori dell'ospitalità grazie alla forte domanda di consegne di cibo durante i periodi di chiusura.

I dati di Miller Pulse dall'inizio di marzo a metà maggio mostrano che le vendite medie settimanali dei ristoranti statunitensi sono aumentate di quasi il 15% rispetto ai livelli medi del 2019.

"Per Ali Group è un'opportunità per crescere in Nord America", ha detto a Reuters la scorsa settimana l'analista di Barclays Adam Seiden.

"È un mercato molto frammentato e Welbilt è una delle poche aziende che ha una scala globale, un portafoglio di prodotti attraverso attrezzature sia calde che fredde e relazioni con grandi catene di clienti."

Il Nord America è il più grande mercato per le attrezzature per la ristorazione, secondo la società di consulenza Aaron Allen & Associates.

La battaglia per Welbilt si è riscaldata quando l'industria dell'ospitalità e i suoi fornitori hanno cominciato a riprendersi dalla pandemia, che la National Restaurant Association stima abbia chiuso fino a 110.000 ristoranti statunitensi, temporaneamente o permanentemente.

Welbilt ha registrato una perdita netta di 7,4 milioni di dollari l'anno scorso, dopo aver riportato un reddito netto di 55,9 milioni di dollari l'anno precedente.

CLIENTI DI GRANDE NOME

Ali Group ha detto di essere prudentemente positivo per i prossimi anni, avendo raggiunto una crescita organica del 4% prima della pandemia.

Creato nel 1963 quando il fondatore Luciano Berti avviò un'attività di lavastoviglie vicino a Milano, Ali Group è cresciuto costantemente attraverso acquisizioni e ha avuto un fatturato di 2 miliardi di euro (2,36 miliardi di dollari) nel 2019, dice la società.

Tra i clienti di grande nome, Ali fornisce Starbucks e catene di hotel di lusso come il Four Seasons, nonché ospedali, aeroporti, caffè e gelaterie.

In una nota di ricerca sull'affare, l'analista di Barclays Seiden ha detto che Ali Group, nonostante una posizione di cassa netta di 573 milioni di euro (680,32 milioni di dollari) lo scorso agosto, avrebbe bisogno di fare leva in un modo che non ha nel recente passato della società.

Ali Group ha detto di essersi assicurato il finanziamento di Goldman Sachs e Mediobanca.

Come parte della sua offerta vincente, il gruppo pagherà anche la tassa di rottura di 110 milioni di dollari che Welbilt deve a Middleby per aver scaricato il loro precedente accordo.

(1 dollaro = 0,8466 euro)