Seri Industrial S p A : Il Consiglio di Amministrazione approva i Risultati al 31 dicembre 2021

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COMUNICATO

STAMPA

SERI INDUSTRIAL S.p.A.

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA I RISULTATI AL 31 DICEMBRE 2021

RICAVI PARI A EURO 177.120 MIGLIAIA IN CRESCITA DEL 32% RISPETTO AL 31 DICEMBRE 2020

• Ricavi consolidati al 31 dicembre 2021: euro 177.120 migliaia in aumento del 32% rispetto al 2020
• Ebitda adjusted al 31 dicembre 2021: euro 20.502 migliaia in aumento del 259% rispetto al 2020
• Utile consolidato adjusted: euro 462 migliaia, rispetto ad una perdita di euro 6.650 migliaia nel 2020
• Indebitamento Finanziario Netto adjusted: euro 75.047 migliaia, in diminuzione di euro 1.916 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020

Highlights

Nella seguente tabella sono esposti i principali indicatori economici, finanziari e patrimoniali:

Nella seguente tabella sono esposti i principali indicatori economici, finanziari e patrimoniali dell'ultimo triennio, al fine di confrontare i risultati con i dati registrati nel 2019, prima della pandemia:

S. Potito Sannitico, 24 marzo 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di SERI Industrial S.p.A. (la "Società" e, unitamente alle controllate, il "Gruppo") ha esaminato e approvato (i) il progetto di bilancio di esercizio e consolidato, (ii) la dichiarazione non finanziaria consolidata, (iii) la relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti, (iv) la relazione sul sistema di corporate governance e gli assetti proprietari e (v) la proposta per l'introduzione di un piano di stock option.

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'assemblea dei soci di destinare l'utile del bilancio di esercizio di euro 3.932.252, per Euro 196.613 a riserva legale e per euro 3.735.639 a utili a nuovo.

Nel corso del 2021 si è registrata, rispetto al 2020, una notevole ripresa generale della domanda nei mercati di riferimento del Gruppo, nonostante in un contesto ancora difficile per la recrudescenza della pandemia da Covid 19.

Il Gruppo ha registrato:

• Ricavi, proventi ed incrementi per lavori interni pari a euro 177.120 migliaia, in aumento del 32%, rispetto a quanto consuntivato nello stesso periodo del 2020 (euro 133.991 migliaia) e del 13% rispetto al 31 dicembre
  2019 (euro 156.522 migliaia), nel periodo antecedente l'emergenza da Covid-19;

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• un Margine Operativo Lordo Adjusted pari a euro 20.502 migliaia rispetto a euro 5.714 migliaia dell'esercizio 2020 ed euro 22.059 migliaia dell'esercizio 2019; il dato registrato nel 2021 è superiore alle attese del management sul business as is (accumulatori al piombo e materie plastiche) ed è maggiore del dato consuntivato nel 2019, nonostante l'incremento significativo dei costi delle materie prime dell'ultimo trimestre 2021, che è stato riflesso sui prezzi di vendita solo nel trimestre successivo, e l'impatto inatteso del costo dell'energia elettrica, stimato in euro 1.333 migliaia;
• un Indebitamento Finanziario Netto Adjusted pari a euro 75.047 migliaia, in riduzione di euro 1.916 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020, a fronte di una Investimenti Adjusted pari a euro 15.814 migliaia;
• un Risultato Operativo Adjusted pari a euro 38 migliaia, rispetto a negativi Euro 5.449 migliaia del 2020, dopo aver effettuato ammortamenti per euro 20.184 migliaia, di cui euro 8.978 migliaia relativi all'impianto di Teverola 1 ed euro 1.257 migliaia relativi allo stabilimento di Teverola 2;
• un Utile Adjusted Consolidato pari a euro 462 migliaia rispetto a negativi euro 6.650 migliaia consuntivati nel 2020.

Rispetto alle previsioni del Piano Industriale 2021-2025, approvato lo scorso mese di luglio, non si è registrato il fatturato previsto per le vendite, a partire da settembre 2021, degli accumulatori al litio prodotti dallo stabilimento di Teverola, dopo lo start up degli impianti a marzo 2021 e il conseguente avvio delle produzioni, che si stimava a regime entro l'inizio dell'ultimo quadrimestre dell'anno. La recrudescenza della pandemia a livello globale ha, purtroppo, rallentato - per lunghi periodi dell'anno 2021 - le attività di assistenza tecnica dei fornitori esteri che avrebbero dovuto garantire, con le produzioni avviate, la messa a punto dei processi produttivi, al fine di ottenere le specifiche attese per i prodotti finali. I ritardi occorsi per il settaggio dei processi e per il conseguente adeguamento funzionale delle linee produttive, aggravati da periodi di shortage di materie prime, soprattutto a fine anno ed in riferimento particolare alle componenti elettroniche degli accumulatori, hanno reso impossibile, per i nostri tecnici, certificare il superamento dei rigorosi stress test che la controllata Fib S.p.A. (di seguito "FIB") si è imposta di eseguire per fornire le garanzie sui cicli di vita delle celle al litio.

Nel corso dell'anno si segnalano i seguenti eventi rilevanti:

• il Ministero dello Sviluppo Economico ha emanato in data 7 luglio 2021 il decreto, pubblicato in Gazzetta Ufficiale il 19 agosto 2021, in favore di FIB, per l'attivazione dell'intervento del fondo IPCEI finalizzato al sostegno alla realizzazione dell'importante progetto di comune interesse europeo nel settore delle batterie, a seguito del quale la controllata FIB ha presentato apposita istanza. In data 8 marzo 2022 il Ministero dello Sviluppo Economico ha emanato il decreto di concessione di una agevolazione, in forma di contributo alla spesa, a valere sul fondo IPCEI, in favore della controllata FIB, per un importo pari a euro 417.046.521,84 sul totale degli aiuti concedibili, definito sulla base del deficit di finanziamento nominale, pari a euro 505.843.200. Il programma di investimento, per la realizzazione di una Gigafactory, verrà realizzato a Teverola (CE) nell'immobile già nella disponibilità della FIB, su una area di complessivi circa 265 mila mq, di cui 82 mila mq coperti;
• in data 29 ottobre 2021, la società P2P S.r.l. (di seguito "P2P"), controllata dalla Seri Plast, ha sottoscritto con Unilever B.V. ("Unilever") un Framework Offtake Agreement, in esecuzione di quanto convenuto con la sottoscrizione della Joint Venture in data 22 marzo 2021, che prevede:

1. l'impegno di Unilever ad acquistare almeno 65 mila tonnellate/anno di materie prime plastiche riciclate ad un prezzo già convenuto, con un pricing formula indicizzato all'andamento delle materie prime; tale impegno minimo garantisce la saturazione del 50% della capacità produttiva massima teorica che si intende installare, pari a 130 mila tonnellate/anno;

1. l'avvio della produzione di massa entro un periodo di 24 mesi, estensibile di ulteriori 6 mesi, su richiesta della P2P, dalla data trasferimento di proprietà, in favore della P2P, senza alcun onere, dello stabilimento di Pozzilli, attualmente di proprietà di Unilever;

1. un accordo commerciale della durata di 5 anni, a partire dall'avvio della produzione di massa, rinnovabile per ulteriori 5 anni, e dunque per complessivi 10 anni, se saranno soddisfatte le seguenti condizioni:
2. • esecuzione del piano di reimpiego del personale di Unilever attualmente operativo nel sito di Pozzilli;
   • conferma della capacità della P2P di fornire i Prodotti in termini qualitativi e quantitativi;
   • mantenimento di un pricing formula indicizzato all'andamento delle materie prime.

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Commenti ai risultati economico-finanziari/patrimoniali

Andamento economico consolidato

Di seguito si riporta la situazione economica al 31 dicembre 2021 del Gruppo confrontata con quella al 31 dicembre dell'esercizio precedente:

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO - Euro / 000	31-dic-2021	31-dic-2020
Ricavi da clienti	157.704	125.582
Altri proventi operativi	11.643	3.927
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni	7.773	4.482
Totale ricavi, proventi ed incrementi per lavori interni	177.120	133.991
Costi operativi	157.006	130.888
Margine operativo lordo	20.114	3.103
Ammortamenti	20.184	12.150
Svalutazioni/riprese di valore	811	1.615
Risultato operativo	(881)	(10.662)
Proventi finanziari	753	416
Oneri finanziari	4.580	4.158
Proventi (Oneri) da partecipazioni	4	287
Utile (Perdita) prima delle imposte	(4.704)	(14.117)
Imposte	(3.210)	(9.814)
Utile (Perdita) consolidata	(1.494)	(4.303)

Il Risultato Operativo è pari a negativi euro 881 migliaia, dopo ammortamenti e svalutazioni pari ad euro 20.995 migliaia. Si segnala che gli ammortamenti afferiscono per euro 10.251 migliaia all'investimento realizzato e in corso di Teverola 1 e 2, di cui euro 7.948 migliaia per ammortamenti degli investimenti effettuati ed euro 2.287 migliaia per diritti di utilizzo relativi alla locazione degli immobili di Teverola 1 (euro 1.030 migliaia) e Teverola 2 (euro 1.257 migliaia).

Di seguito si riporta l'andamento della gestione economica e finanziaria e la situazione patrimoniale, per i quali il Gruppo utilizza, in aggiunta agli indicatori finanziari previsti dagli IFRS, alcuni indicatori alternativi di performance (Misure Alternative di Performance, di seguito anche "MAP"), così come previsto dalla European Securities and Markets Authority (ESMA).

Il management ritiene che i MAP consentano una migliore analisi dell'andamento del business, assicurando una più chiara comparabilità dei risultati nel tempo, isolando eventi non ricorrenti, in modo anche da rendere la reportistica coerente con gli andamenti previsionali. Tali indicatori non devono essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS. I MAP, infatti non sono previsti dai principi contabili internazionali IFRS e, pur derivando dai bilanci del Gruppo, non sono soggetti a revisione contabile.

Pertanto, la lettura dei MAP deve essere effettuata unitamente alle informazioni finanziarie del Gruppo tratte dai bilanci consolidati.

In particolare, gli indicatori alternativi di performance si riferiscono alla rettifica dei principali indicatori di bilancio al netto delle partite non ricorrenti e/o non ripetitive, i c.d. "special item" 1.

Si riporta di seguito la riconciliazione tra risultati del periodo con i corrispondenti valori adjusted:

1 Le componenti reddituali sono classificate tra gli special item quando: (i) sono correlate ad eventi o ad operazioni non ripetitive, ovvero da operazioni che non si ripetono frequentemente nella gestione ricorrente del Gruppo; (ii) derivano da operazioni non rappresentative della normale attività caratteristica del Gruppo, come nel caso di oneri straordinari di ristrutturazione, oneri ambientali, oneri connessi alla dismissione e alla valutazione di un asset, oneri legati ad operazioni straordinarie, anche se si sono verificati negli esercizi precedenti o è probabile che si verifichino nei successivi, oneri connessi allo start-up di nuovi stabilimenti, eccetera; (iii) eventuali plusvalenze o minusvalenze, svalutazioni o rivalutazioni di partecipazioni e/o asset, rettifiche/riprese di valore e ammortamenti legati ad operazioni straordinarie.

Di seguito la descrizione delle principali misure alternative di perfomance:

-EBITDA (o Margine Operativo Lordo): rappresenta un indicatore della performance operativa ed è calcolato sommando al Risultato operativo gli Ammortamenti e le Svalutazioni/Riprese di valore;

-EBITDA adjusted (o Margine Operativo Lordo adjusted): rappresenta un indicatore della performance operativa ricorrente ed è calcolato sommando l'EBITDA e gli special item, ovvero i costi operativi, con segno positivo, non ricorrenti o non ripetitivi;

-Risultato Operativo adjusted (o EBIT adjusted): è calcolato sommando il Risultato Operativo e gli special item, ovvero i costi operativi e gli ammortamenti e Svalutazioni/riprese di valore, con segno positivo, non ricorrenti o non ripetitivi;

-Utile (Perdita) Consolidata adjusted: è calcolato sommando gli special item all'Utile (Perdita) Consolidata;

-Indebitamento finanziario netto o Posizione Finanziaria Netta: rappresenta un indicatore della struttura finanziaria ed è calcolato conformemente a quanto previsto dall'orientamento n. 39 emanato il 4 marzo 2021, applicabile dal 5 maggio 2021 ed in linea con il richiamo di attenzione n. 5/21 emesso dalla Consob il 29 aprile 2021;

-Indebitamento finanziario netto adjusted o Posizione Finanziaria Netta adjusted: è calcolato detraendo dall'Indebitamento Finanziario Netto (o Posizione Finanziaria Netta) l'indebitamento finanziario relativo all' applicazione del principio contabile IFRS 16;

-Flusso finanziario da gestione operativa: è calcolato sommando all'EBITDA le variazioni delle rimanenze, dei crediti commerciali, dei debiti commerciali, dei fondi e delle altre attività/passività. -Attività di investimento adjusted; è calcolata detraendo dall'attività di investimento gli incrementi relativi ai diritti di utilizzo rilevati in conformità all'IFRS 16.

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Conto Economico	31/12/2021	Special items		31/12/2021		31/12/2020	Special items		31/12/2020
	Adjusted			Adjusted
Ricavi da clienti	157.704	0		157.704		125.582	0		125.582
Altri proventi operativi	11.643	(2.105)		9.538		3.927	0		3.927
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni	7.773	0		7.773		4.482	0		4.482
Totale Ricavi, proventi ed incrementi per lavori interni	177.120	(2.105)		175.015		133.991	0		133.991
Costi per acquisto di materie	102.575	(118)		102.457		67.870	0		67.870
Variazione rimanenze	(11.059)	0		(11.059)		5.887	0		5.887
Costi per servizi	33.353	(1.056)		32.297		27.355	(100)		27.255
Altri costi operativi	3.232	(1.009)		2.223		4.021	(2.511)		1.510
Costo del personale	28.905	(310)		28.595		25.755	0		25.755
Costi operativi	157.006	(2.493)		154.513		130.888	(2.611)		128.277
Margine operativo lordo	20.114	388		20.502		3.103	2.611		5.714
Ammortamenti	20.184	0		20.184		12.150	(1.030)		11.120
Svalutazioni/riprese di valore	811	(531)		280		1.615	(1.572)		43
Risultato operativo	(881)	919		38		(10.662)	5.213		(5.449)
Proventi finanziari	753	0		753		416	0		416
Oneri finanziari	4.580	0		4.580		4.158	(526)		3.632
Proventi (Oneri) da partecipazioni	4	0		4		287	0		287
Utile (Perdita) prima delle imposte	(4.704)	919		(3.785)		(14.117)	5.739		(8.378)
Imposte	(3.210)	(1.277)		(4.487)		(9.814)	6.826		(2.988)
Effetto fiscale teorico	0	240		240		0	1.260		1.260
Utile (perdita) consolidata	(1.494)	1.956		462		(4.303)	(2.347)		(6.650)

Di seguito si riporta la sintesi degli impatti degli special item sui risultati al 31 dicembre 2021:

Tabella di raccordo special items	31/12/2021	31/12/2020
Margine Operativo Lordo - EBITDA	20.114	3.103
Risultato Operativo - EBIT	(881)	(10.662)
Utile (perdita) consolidata	(1.494)	(4.303)
Ricavi	(2.105)	0
Rimborsi assicurativi	(346)	0
Retrocessione Ramo aziendale	(810)	0
Insussistenza del passivo	(949)	0
Costi Operativi	2.493	2.611
Dismissione cespiti Avellino	305	0
Oneri connessi a fermo impianto straordinario	266	0
Retrocessione Ramo aziendale	252	0
Claim & Litigation	1.552	1.269
Costi operativi Emergenza Covid-19	118	100
Costi start up FS e Teverola	0	429
Costi per magazzino rettificato (rettifica LME)	0	570
Costi staordinari FIB e Seri Plast	0	243
Impatto su EBITDA	388	2.611
Ammortamenti locazione IFRS 16 Teverola 1	0	1.030
Svalutazioni	531	1.572
Impatto su EBIT	919	5.213
Oneri finanziari locazione IFRS 16 Teverola 1	0	526
Impatto su Utile prima delle imposte	919	5.739
Imposte differite su rivalutazioni di asset	1.277	6.826
Effetto fiscale teorico	240	1.260
Impatto su Utile (perdita) consolidata	1.956	2.347
Margine Operativo Lordo - EBITDA Adjusted	20.502	5.714
Risultato Operativo - EBIT Adjusted	38	(5.449)
Utile (perdita) consolidata Adjusted	462	(6.650)

L'impatto degli special item sull'Utile prima delle imposte è pari ad euro 919 migliaia ed è riconducibile alle seguenti fattispecie:

• proventi aventi natura non ricorrente per euro 2.105 migliaia, relativi ad un rimborso assicurativo, agli effetti economici derivanti dalla retrocessione di un ramo aziendale e all'iscrizione di una sopravvenienza attiva;

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