Somec S p A : Relazione finanziaria annuale 2023

RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

INDICE

1. Relazione sulla Gestione -
   Bilancio consolidato e Bilancio separato al 31 dicembre 2023
2. Lettera del Presidente agli Azionisti

1. Premessa
2. Organi sociali e informazioni societarie
3. Informazioni generali

10 Il Gruppo Somec

1. Struttura del Gruppo Somec

1. Perimetro di consolidamento

18 Fatti di rilievo

1. Avvenuti nel corso dell'esercizio 2023
2. Avvenuti dopo il 31 dicembre 2023
3. Andamento degli ordini e backlog

1. Andamento della gestione del Gruppo Somec

1. Andamento delle divisioni

1. Situazione patrimoniale e finanziaria

1. Posizione finanziaria netta

30 Andamento della gestione della capogruppo Somec S.p.A.

34 Altre informazioni

1. Principali rischi e incertezze

1. Rischi operativi

1. Rischi finanziari

41 Prospetto di raccordo

1. Prospetto di raccordo del risultato dell'esercizio e del patrimonio netto della capogruppo con quelli consolidati
2. Evoluzione prevedibile della gestione
3. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
4. Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

1. Conto economico complessivo consolidato

1. Rendiconto finanziario consolidato

1. Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato

52 Note esplicative

1. Informazioni di carattere generale
2. Criteri di redazione
3. Area di consolidamento

56 Criteri di consolidamento

1. Sintesi dei principali principi contabili

1. Nuovi principi contabili, interpretazioni e modifiche adottati dal Gruppo
2. Principi emanati ma non ancora in vigore
3. Valutazioni discrezionali e stime contabili significative

1. Aggregazioni aziendali ed acquisizioni di interessenze di minoranza

1. Informativa per settori operativi

88 Composizione delle principali voci

della situazione patrimoniale - finanziaria

112 Composizione delle principali voci del conto economico

119 Altre informazioni

1. Gestione del rischio finanziario: obiettivi e criteri

1. Valutazione del fair value e relativi livelli gerarchici di valutazione
2. Rapporti con parti correlate

1. Indebitamento finanziario
2. Impegni e rischi
3. Fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2023

1. Bilancio separato al 31 dicembre 2023
2. Situazione patrimoniale-finanziaria

1. Conto economico complessivo
2. Rendiconto finanziario

1. Prospetto delle variazioni del patrimonio netto

138 Note esplicative

1. Informazioni di carattere generale
2. Eventi significativi dell'esercizio 2023

1. Criteri di redazione

1. Nuovi principi contabili, interpretazioni e modifiche adottati dal Gruppo

1. Principi emanati ma non ancora in vigore
2. Valutazioni discrezionali e stime contabili significative

158 Composizione delle principali voci

della situazione patrimoniale - finanziaria

178 Composizione delle principali voci del conto economico

184 Altre informazioni

1. Gestione del rischio finanziario: obiettivi e criteri

1. Valutazione del fair value e relativi livelli gerarchici di valutazione
2. Rapporti con parti correlate

1. Pagamenti basati su Azioni "Piano di incentivazione variabile di lungo termine 2021-2025"

1. Informativa ai sensi della Legge n. 124/2017

1. Compensi corrisposti agli amministratori, ai sindaci e ai dirigenti con responsabilità strategiche

1. Compensi corrisposti alla società di revisione
2. Impegni e rischi

1. Operazioni atipiche e/o inusuali

1. Fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2023
2. Proposta di destinazione degli utili o di copertura delle perdite

1. Attestazione del dirigente preposto al Bilancio consolidato
2. Attestazione del dirigente preposto al Bilancio d'Esercizio
3. Relazione della società
   di revisione al Bilancio consolidato

206 Relazione della società

di revisione al Bilancio d'Esercizio

214 Relazione del collegio sindacale al Bilancio

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RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO CONSOLIDATO E BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE

2023

LETTERA

DEL PRESIDENTE

AGLI AZIONISTI

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Gentili azionisti,

il percorso che il Gruppo Somec ha compiuto nel corso dell'esercizio 2023 è stato contraddistinto da soddisfazioni e alcune sfide, che abbiamo affrontato mettendo in campo tutte le nostre energie.

Ancora una volta, il contesto economico e geopolitico ha presentato diversi elementi di instabilità. I conflitti tra Russia e Ucraina e nel Medio Oriente, le tensioni tra le principali potenze commerciali hanno infatti contribuito a determinare un clima di incertezza nei mercati internazionali. A ciò si

• aggiunta l'inflazione, che ha registrato una crescita significativa portando le banche centrali a contrastare l'aumento dei prezzi attraverso il rialzo dei tassi di interesse. La combinazione di questi ed altri fattori ha contribuito a creare un quadro estremamente articolato e mutevole, ed è evidente che la capacità di adattamento e di risposta a queste sfide continuerà a essere un fattore determinante per il futuro delle nostre economie ed aziende.

Guardando in particolare a Somec, mi fa piacere poter affermare che il nostro modello di business si

• dimostrato vincente. Del resto, la riorganizzazione nelle tre divisioni è ormai una realtà consolidata che ci permette di concentrare energie e risorse, con risultati misurabili in ciascuna delle aree di attività. Al punto che, sulla scia di quanto fatto per Mestieri, abbiamo ritenuto di assegnare un nome anche alle altre due divisioni. Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili è stata dunque denominata "Horizons" e Sistemi e prodotti di cucine professionali "Talenta".

La solidità delle strategie messe in campo e l'impegno costante del team hanno contribuito a mantenere elevata la competitività, portando il fatturato del nostro Gruppo, pur in un contesto complesso come quello sopra descritto, a crescere del 12,8% raggiungendo i 371 milioni di euro nel corso dell'esercizio 2023.

Gruppo Somec	Relazione sulla Gestione	Lettera
FY 2023	al 31 dicembre 2023	del Presidente

Nel dettaglio, Horizons ha registrato ricavi per 214,6 milioni di euro, in miglioramento del 10,8% rispetto al 2022, quando il fatturato si era attestato a 193,6 milioni. Un progresso favorito dalle crescenti attività di new building e refitting, nonché dal dinamismo del mercato del glazing civile negli Stati Uniti.

In leggera contrazione la performance della divisione Talenta, in calo del 7,2% a 60,8 milioni di euro rispetto ai 65,5 milioni del precedente esercizio. L'andamento è riconducibile ad un lieve rallentamento nella realizzazione di sistemi di cucine per l'ambito navale, cui si somma una riduzione dei volumi nell'ambito delle cucine professionali su misura e dei prodotti per la refrigerazione. In controtendenza, invece, l'aumento dei ricavi nel settore dei forni industriali per pizze che, anche grazie alla penetrazione nel mercato statunitense, hanno fatto registrare un incremento dei volumi.

Significativi, infine, i risultati di Mestieri che ha segnato un aumento dei ricavi del 37,3% a 95,7 milioni di euro, grazie allo sviluppo di progetti e attività nel mercato europeo, nonché al contributo delle acquisizioni realizzate.

Anche il portafoglio ordini totale del Gruppo induce a guardare al futuro con fiducia, il backlog al 31 dicembre 2023 si attesta infatti a 752,4 milioni di euro, di cui il 26,2% afferente a contratti in

6 opzione.

Nonostante le buone performance di crescita evidenziate finora, il 2023 è stato contraddistinto anche da due eventi straordinari e circoscritti che hanno avuto un impatto sulla nostra marginalità e sul risultato netto. L'EBITDA, infatti, si è attestato a 18,2 milioni di euro rispetto ai 23,2 milioni del 2022 e l'esercizio si è concluso in perdita per 10,4 milioni.

Il primo elemento non ricorrente concerne una commessa della controllata Total Solution Interiors Srl. A causa di alcune criticità riscontrate in fase di esecuzione, abbiamo sostenuto costi sensibilmente maggiori rispetto a quanto previsto. A ciò si è aggiunto un secondo evento straordinario, riguardante la controllata Bluesteel Srl, che in concomitanza con la chiusura dell'esercizio ha rivisto alcune varianti relative ad un contratto sottoscritto nel 2019, sostenendo costi maggiori che non le sono stati tuttavia riconosciuti. Tali circostanze ci hanno impedito di raggiungere i risultati che ci eravamo posti e che avevamo comunicato al mercato come guidance per l'anno.

Sappiamo di essere intervenuti con tutte le misure necessarie, anche attraverso una riorganizzazione interna unita ad importanti investimenti sui processi e sulla loro digitalizzazione. Ricordo, ad esempio, lo sviluppo del progetto "IT - Digital Transformation" che prevede l'adozione di un ERP in cloud di ultima generazione. Tutti fattori che favoriranno un progressivo recupero già a partire dall'esercizio in corso.

Per quanto riguarda le prospettive future, considerata la realtà del contesto macroeconomico nei prossimi mesi ci concentreremo principalmente sul consolidamento delle nostre attività. In particolare, per la divisione Horizons contiamo su una progressiva stabilizzazione dei costi delle materie prime, con ritorno ai livelli pre-pandemia. Siamo molto fiduciosi del nostro potenziale di crescita considerato il fermento del settore navale e del mercato edilizio, specialmente negli Stati Uniti, dove la nostra presenza attraverso la controllata oltreoceano Fabbrica offre opportunità significative. Anche nel caso di Talenta, il progressivo decremento dei costi delle commodity favorirà una generale ripresa del business e consentirà a questa divisione di esprimere appieno il suo potenziale. Quanto a Mestieri, il desiderio di made in Italy del mondo conferma, ogni giorno di più, la bontà della nostra intuizione. Prevediamo pertanto un ulteriore sviluppo delle attività, trainate dai segmenti luxury e dal mercato americano.

Il grande Steve Jobs riteneva la perseveranza una delle virtù più importanti per un imprenditore, e non posso che trovarmi d'accordo con il suo pensiero. Sono convinto, infatti, che investire tempo e idee in un progetto a lungo termine sia imprescindibile per quanti svolgono questo mestiere.

Con questo spirito, continueremo a guidare il Gruppo Somec verso obiettivi raggiungibili e sempre più ambiziosi.

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Grazie,

Oscar Marchetto

Presidente di Somec S.p.A.

Gruppo Somec	Relazione sulla Gestione
FY 2023	al 31 dicembre 2023

PREMESSA

La Capogruppo Somec S.p.A. ha redatto la Relazione sulla Gestione come unico documento sia per il Bilancio separato di Somec S.p.A. sia per il Bilancio Consolidato del Gruppo, come consentito dall'articolo 40 comma 2 bis del Decreto Legislativo n. 127 del 09/04/91, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 27 marzo 2024. Il bilancio consolidato 2023 è stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standards Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea. Per IFRS si intendono anche tutti i Principi Contabili Internazionali rivisti ("IAS") e tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC"), precedentemente denominato Standing Interpretations Committee ("SIC").

	INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE
	Il management di Somec valuta le performance del Gruppo e delle divisioni di business anche sulla
	base di alcuni indicatori non previsti dagli IFRS. In particolare, l'EBITDA e l'EBIT sono utilizzati come
	principali indicatori di redditività, in quanto permettono di analizzare la marginalità del Gruppo.
8	Di seguito sono descritte, così come richiesto dalla Comunicazione Consob n. 0092543 del
3 dicembre 2015, che recepisce gli orientamenti ESMA/2015/1415 in tema di indicatori alternativi

di performance, le componenti di ciascuno di tali indicatori:

• EBT è ottenuto aggiungendo al risultato di periodo le imposte sul reddito, così come riportate negli schemi di bilancio
• EBIT è ottenuto aggiungendo al risultato ante imposte l'effetto del risultato dell'area finanziaria, inteso come sommatoria di oneri e proventi finanziari, del saldo delle differenze cambio attive e passive e della quota di pertinenza del risultato
  di società collegate
• EBITDA è ottenuto aggiungendo all'EBIT gli ammortamenti e svalutazioni, così come riportati negli schemi di bilancio
• EBITDA margin è ottenuto dal rapporto tra l'EBITDA e la somma dei ricavi da contratti con i clienti e gli altri ricavi
• Backlog è il valore residuo degli ordini contrattualizzati non ancora completati. È calcolato come differenza tra il valore nominale complessivo dell'ordine (comprensivo di atti aggiuntivi e modifiche d'ordine) ad una determinata data ed il valore dei ricavi da contratti con i clienti alla stessa data relativamente alle commesse associate a tali contratti
• Backlog in opzione è il valore delle opzioni contrattualizzate esercitabili
  dai clienti in relazione a commesse definite e non ancora esercitate dai clienti ad una determinata data
• Backlog totale è la sommatoria del backlog e del backlog in opzione
• Indebitamento finanziario netto determinato così come definito dai nuovi Orientamenti ESMA del 4 marzo 2021 (si veda il Richiamo di attenzione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021)
• Posizione finanziaria netta determinata sommando all'Indebitamento finanziario netto il fair value dei derivati attivi correnti e non correnti

ORGANI SOCIALI

E INFORMAZIONI SOCIETARIE

CONSIGLIO

DI AMMINISTRAZIONE

Oscar Marchetto

Presidente del Consiglio di Amministrazione

Alessandro Zanchetta

Consigliere e Amministratore Delegato

Giancarlo Corazza

Consigliere e Amministratore Delegato

Davide Callegari

Consigliere e Amministratore Delegato

Gianna Adami

Lead Independent Director

Elena Nembrini

Consigliere indipendente

Giuliana Borello

Consigliere indipendente

Il Consiglio di Amministrazione terminerà il proprio mandato con l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2025.

COLLEGIO SINDACALE

Michele Furlanetto

Presidente Collegio Sindacale

Annarita Fava

Sindaco effettivo

Luciano Francini

Sindaco effettivo

Lorenzo Boer

Sindaco supplente

Barbara Marazzi

Sindaco supplente

Il Collegio Sindacale terminerà

il proprio mandato con l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2025.

DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE
DEI DOCUMENTI SOCIETARI
Federico Puppin
COMITATI
Gianna Adami (Presidente),
Elena Nembrini e Giuliana Borello
Comitato Remunerazioni e Nomine
Elena Nembrini (Presidente),
Gianna Adami e Giuliana Borello
Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità
Gianna Adami (Presidente),
Elena Nembrini e Giuliana Borello	9
Comitato Parti Correlate
SOCIETÀ DI REVISIONE
EY S.p.A.

La revisione legale è stata affidata

alla società EY S.p.A. fino ad approvazione del bilancio al 31 dicembre 2028.

SEDE LEGALE E DATI SOCIETARI

Somec S.p.A.

Via Palù, 30

31020 San Vendemiano (TV) Italy

Tel: [phone]

Capitale Sociale Euro 6.900.000,00 i.v. C.F. e P.IVA IT 04245710266 www.somecgruppo.com

INVESTOR RELATIONS ADVISORS

TWIN [e-mail]

Gruppo Somec	Relazione sulla Gestione
FY 2023	al 31 dicembre 2023

INFORMAZIONI

GENERALI

IL GRUPPO SOMEC

• specializzato nell'ingegnerizzazione, progettazione e realizzazione di progetti complessi chiavi in mano, in ambito civile e navale, operando attraverso tre divisioni: Horizons: sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili; Talenta: sistemi e prodotti di cucine professionali; Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati.
  Le società del Gruppo operano in modo integrato e sinergico, secondo rigorosi standard di qualità e sicurezza e garantendo un alto grado di personalizzazione e un know-how specifico sulla lavorazione dei diversi materiali, requisito fondamentale nei progetti ad alto valore aggiunto.
  In oltre quarant'anni di storia e attraverso rigorosi processi di certificazione e accreditamento, Somec ha raggiunto una reputazione di qualità e affidabilità operativa e finanziaria su scala globale.

Il Gruppo opera attraverso tre divisioni:

10	 Horizons: sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili
Il Gruppo Somec è uno dei maggiori player in Nord America e in Europa per quanto
riguarda il design, l'attenta selezione dei materiali, la produzione, l'installazione

e la manutenzione di soluzioni innovative e sistemi costruttivi originali per architetture navali e facciate civili, tutti connotati dai più alti standard di qualità e durevolezza certificati

 Talenta: sistemi e prodotti di cucine professionali

Il Gruppo Somec progetta e produce sistemi integrati e personalizzabili per cucine professionali, che uniscono armonicamente estetica e performance di alto livello, oltre a progetti chiavi in mano per la ristorazione e l'hospitality. Sono tutti connotati da certificati standard di elevata efficienza e durevolezza, per una clientela internazionale, con bisogni ed aspettative che trovano sempre la giusta risposta

 Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati

Il Gruppo Somec realizza progetti chiavi in mano relativi a interni di pregio, valorizzando le competenze e il saper fare di diverse realtà artigiane altamente specializzate nella lavorazione di vari materiali: dai metalli ai marmi, passando per legni pregiati, pelli e tessuti. Una storia di eccellenze, con un patrimonio di referenze uniche al mondo, che possono contare sul coordinamento di una capofila che le incorpora e che si fa carico della gestione a tutto tondo dei progetti più complessi e sofisticati per la crocieristica navale e gli yacht, l'hospitality

e la ristorazione, il residenziale high-end e il retail di prima classe

STRUTTURA DEL GRUPPO SOMEC

L'organigramma societario del Gruppo al 31 dicembre 2023 è rappresentato nella pagina qui a fianco.