Tesmec S p A : Il CdA approva i Risultati al 30 Giugno 2022

TESMEC S.P.A.: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2022, CHE REGISTRA UNA FORTE CRESCITA DI FATTURATO, RISULTATI OPERATIVI ED UTILI E UN INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO IN AUMENTO PER IL MAGGIOR CIRCOLANTE. CONFERMATO IL TREND DI CRESCITA PER L'INTERO ESERCIZIO

Principali Risultati Consolidati relativi ai primi sei mesi dell'esercizio 2022 (vs 1° semestre 2021):

• Ricavi: 113,3 milioni di euro, in incremento rispetto ai 96,9 milioni di euro al 30 giugno 2021;
• EBITDA1: 18,7 milioni di euro, in crescita rispetto ai 13,7 milioni di euro al 30 giugno 2021;
• EBIT: 8,0 milioni di euro, in miglioramento rispetto ai 2,9 milioni di euro al 30 giugno 2021;
• Utile Netto: 7,9 milioni di euro, in aumento rispetto agli 1,0 milioni di euro al 30 giugno 2021, anche grazie ad un positivo impatto dell'andamento valutario;
• Indebitamento Finanziario Netto2: 133,1 milioni di euro, in aumento sia rispetto ai 121,0 milioni di euro del 31 dicembre 2021 sia rispetto ai 119,4 milioni di euro al 31 marzo 2022 in particolare a seguito dell'incremento del capitale circolante;
• Portafoglio Ordini Totale: 285,2 milioni di euro, in aumento sia rispetto ai 284,2 milioni di euro al 31 dicembre 2021 sia rispetto ai 270,2 milioni di euro al 30 giugno 2021.

Outlook e ulteriore rafforzamento strategico/organizzativo:

• Confermate le Guidance 2022: attesi ricavi superiori a 240 milioni di euro, un EBITDA percentuale superiore al 16%, EBIT e risultato netto in linea con le attese del mercato con una riduzione dell'Indebitamento Finanziario Netto;
• Sostenibilità: Tesmec ha fatto dei principi ESG una delle priorità strategiche del Gruppo per la creazione di valore, integrandoli nel proprio modello di business e investendo in nuove tecnologie di prodotto che guideranno la crescita futura;
• Ulteriore rafforzamento del top management: nomine di Marco Paredi a Director della Business Unit Trencher, di Ruggero Gambini a Chief Financial Officer e Dirigente Preposto e di Caterina Caccia Dominioni a General Counsel del Gruppo.

1. L'EBITDA è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli ammortamenti. L'EBITDA così definito rappresenta una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerato misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile.
2. L'indebitamento finanziario netto è calcolato come somma delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, delle attività finanziarie correnti comprendenti i titoli disponibili per la vendita, delle passività finanziarie correnti e non correnti, incluse le passività finanziarie da leasing e da IFRS 16, del valore equo degli strumenti finanziari ed escludendo le altre passività non correnti.

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Grassobbio (Bergamo), 5 agosto 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di Tesmec S.p.A. (EURONEXT STAR MILAN: TES) ("Tesmec" o la "Società "), società a capo di un gruppo leader nel mercato delle tecnologie dedicate alle infrastrutture (reti aeree, interrate e ferroviarie) per il trasporto di energia elettrica, di dati e di materiali (petrolio e derivati, gas e acqua), nonché di tecnologie per la coltivazione di cave e miniere di superficie, riunitosi in data odierna sotto la Presidenza di Ambrogio Caccia Dominioni, ha esaminato e approvato la Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 30 giugno 2022, che registra i migliori risultati semestrali della sua storia, confermando il trend di crescita e consolidamento dei principali indicatori, grazie al contributo dei settori Rail ed Energy e alla ripresa del mercato americano per il settore Trencher. In aumento la marginalità, nonostante il contesto di incertezza legato alle spinte inflazionistiche sul costo di acquisto dei materiali e della componente energetica. Per far fronte a tali variazioni Tesmec ha comunque già avviato le azioni necessarie, operando sulle efficienze, sull'innovazione e sull'adeguamento dei prezzi di listino di vendita e conducendo le contrattazioni con le stazioni appaltanti nel caso di contratti di fornitura di medio-lungo periodo. La variazione dell'indebitamento finanziario netto rispetto alla chiusura del precedente periodo di riferimento è riconducibile all'incremento del capitale circolante netto per far fronte alle criticità presentatesi sul mercato degli approvvigionamenti nell'ambito dei flussi logistici e dei noli.

Il Presidente e Amministratore Delegato Ambrogio Caccia Dominioni ha commentato: "Tesmec ha registrato il semestre migliore nella sua storia con una crescita di tutti gli indicatori economici di riferimento, nonostante un contesto internazionale ancora incerto a causa delle tensioni associate al conflitto in Ucraina, dell'aumento dei prezzi delle materie prime e dell'energia e dalle criticità sulle catene di approvvigionamento. L'aumento della posizione finanziaria netta nel periodo è legato alla variazione del capitale circolante netto per far fronte alle problematiche logistiche e di fornitura. Il settore Trencher ha conseguito buone performance sul mercato americano e sul mercato mediorientale. Il settore Ferroviario ha confermato il trend di rafforzamento del business a livello internazionale e il settore Energy sta registrando interessanti prospettive grazie a nuovi prodotti tecnologici. Oggi sempre di più l'attività del Gruppo è guidata dall'innovazione sostenibile, con attenzione particolare all'elettrificazione degli equipaggiamenti per minimizzare l'impatto ambientale e alla diagnostica e digitalizzazione per incrementare la sicurezza delle infrastrutture. La sostenibilità è una sfida, ma anche una grande opportunità ed è per questo che la nostra strategia mira all'integrazione dei principi ESG nelle azioni di medio-lungoperiodo. Sono quindi in programma azioni per misurare le esternalità del nostro Gruppo con l'obiettivo di intraprendere azioni volte alla sempre maggiore riduzione della nostra impronta di carbonio. Confermiamo le previsioni per l'esercizio 2022 e le linee guida del Piano Industriale 2020-2023,con aspettative positive in riferimento al risultato netto. Nel secondo semestre confidiamo, inoltre, in una riduzione dell'indebitamento finanziario netto."

PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2022

Al 30 giugno 2022, il Gruppo Tesmec ha realizzato Ricavi consolidati pari a 113,3 milioni di euro, in forte incremento rispetto ai 96,9 milioni di euro al 30 giugno 2021. Tale variazione è principalmente riconducibile alle performance dei settori Ferroviario e Trencher. In particolare, al 30 giugno 2022 sono stati registrati ricavi da vendite di prodotti per 70,9 milioni di euro, in aumento rispetto ai 62,3 milioni di euro al 30 giugno 2021, e ricavi per prestazioni di servizi e per i lavori in corso pari a 42,4 milioni di euro, in aumento rispetto ai 34,6

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milioni di euro al 30 giugno 2021. La ripresa dei volumi è concentrata nei settori Trencher e Rail. Il settore Energy rimane stabile ma con un migliore mix.

Risultati al 30 giugno	Ricavi delle vendite e delle prestazioni
(importi In migliaia di euro)	2022	2021	Variazione
			22 vs 21
Trencher	66.577	58.879	+13,1%
Incidenza su Ricavi Consolidati	58,8%	60,7%
Ferroviario	23.048	14.506	+58,9%
Incidenza su Ricavi Consolidati	20,3%	15,0%
Energy	23.629	23.517	+0,5%
Incidenza su Ricavi Consolidati	20,9%	24,3%
Consolidato	113.254	96.902	+16,9%

In dettaglio, i Ricavi del settore Trencher al 30 giugno 2022 ammontano a 66,6 milioni di euro, in crescita rispetto ai 58,9 milioni di euro al 30 giugno 2021, grazie alla ripresa del mercato americano e più in generale all'avvio dei piani di sviluppo e ripresa nei Paesi in cui opera il Gruppo, nonostante uno scenario economico caratterizzato dalle difficoltà nel reperimento dei materiali e dall'incremento dei prezzi di acquisto. Al 30 giugno 2022 il portafoglio ordini del settore Trencher risulta pari a 75,3 milioni di euro (in diminuzione rispetto agli 82 milioni di euro al 30 giugno 2021).

Il settore Ferroviario registra Ricavi al 30 giugno 2022 pari a 23,0 milioni di euro, in aumento rispetto ai 14,5 milioni di euro registrati al 30 giugno 2021. La crescita conferma il trend di rafforzamento del business generato da progetti a più alto valore aggiunto legati ai prodotti di diagnostica e dai progetti generati fuori dal perimetro nazionale. Nel settore ferroviario il portafoglio ordini confermato al 30 giugno 2022 risulta pari a 100,7 milioni di euro (in diminuzione rispetto ai 107,1 milioni di euro al 30 giugno 2021).

Per quanto riguarda il settore Energy, i Ricavi al 30 giugno 2022 ammontano a 23,6 milioni di euro, in linea rispetto ai 23,5 milioni di euro realizzati al 30 giugno 2021. In particolare, il segmento Tesatura registra ricavi per 16,1 milioni di euro, in linea rispetto ai 16,1 milioni di euro al 30 giugno 2021, mentre il segmento Energy- Automation consegue ricavi pari a 7,6 milioni di euro, in leggero miglioramento rispetto ai 7,4 milioni di euro al 30 giugno 2021, nonostante le difficoltà registrate nel reperimento della componentistica elettronica e dei semiconduttori dal Far East. Le attività commerciali del settore hanno registrato una forte accelerazione con un portafoglio ordini confermato che al 30 giugno 2022 risulta pari a 109,2 milioni di euro (rispetto agli 81,1 milioni di euro al 30 giugno 2021), di cui 86,6 milioni di euro riferibili al segmento Energy-Automation e 22,6 milioni di euro riferibili al segmento Tesatura.

A livello geografico, il Gruppo Tesmec registra una migliore contribuzione delle vendite in Italia guidate dai settori Ferroviario e Energy e, in generale, una conferma del ruolo primario del mercato americano ed europeo. L'area medio-orientale migliora la sua performance nel periodo e dovrebbe confermare un ulteriore rafforzamento nei prossimi trimestri.

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L'EBITDA risulta pari a 18,7 milioni di euro, in aumento rispetto ai 13,7 milioni di euro al 30 giugno 2021. In particolare, il settore Trencher contribuisce alla generazione di marginalità grazie alla performance del mercato mediorientale, americano e neozelandese; il settore Rail partecipa alla formazione del margine grazie al miglior mix generato da progetti a più alto valore aggiunto ed alla diversificazione geografica, mentre il settore Energy, pur essendo quello che ha risentito maggiormente delle criticità relative alla catena di fornitura, mantiene i livelli di marginalità grazie ad un miglior mix di prodotto ed alla vendite generate nelle aree geografiche a più alto valore aggiunto come Australia e Stati Uniti.

Il Risultato Operativo (EBIT) al 30 giugno 2022 risulta pari a 8,0 milioni di euro, in forte miglioramento rispetto ai 2,9 milioni di euro al 30 giugno 2021.

I proventi finanziari netti del Gruppo Tesmec al 30 giugno 2022 sono pari a 3,4 milioni di euro, rispetto ad un valore negativo per 1,1 milioni di euro al 30 giugno 2021. Nel periodo, il Gruppo ha registrato utili su cambi per circa 5,3 milioni di euro, principalmente non realizzati, generati dal rafforzamento del dollaro e delle valute ad esso correlate.

L'Utile Netto al 30 giugno 2022 è pari a 7,9 milioni di euro, in aumento rispetto agli 1,0 milioni di euro al 30 giugno 2021.

L'Indebitamento Finanziario Netto al 30 giugno 2022 è pari a 133,1 milioni di euro, in aumento sia rispetto ai 121,0 milioni di euro al 31 dicembre 2021 sia rispetto ai 119,4 milioni di euro al 31 marzo 2022, a causa dell'incremento del capitale circolante netto in conseguenza delle incertezze negli approvvigionamenti dei materiali e della componentistica e nelle spedizioni dei prodotti finiti. Si ricorda che tale valore include, tra le altre passività finanziarie, diritti d'uso (IFRS 16) per circa 24,9 milioni di euro, principalmente legati all'immobile di Grassobbio e alla flotta Trencher utilizzata per i noleggi.

Il Portafoglio ordini al 30 giugno 2022 si attesta a 285,2 milioni di euro - dei quali 100,7 milioni di euro riferiti al settore Ferroviario, 75,3 milioni di euro al settore Trencher e 109,2 milioni di euro al settore Energy (di cui 86,6 milioni di euro riferibili al segmento Energy-Automation e 22,6 milioni di euro riferibili al segmento Tesatura) - in aumento sia rispetto ai 284,2 milioni di euro al 31 dicembre 2021 sia rispetto ai 270,2 milioni di euro al 30 giugno 2021. Tale risultato conferma la forte presenza del Gruppo in settori strategici e con alte potenzialità correlate ai processi di transizione energetica, digitale e green facenti capo ai Recovery Plan varati dai Governi dei Paesi in cui Tesmec opera.

Si riportano di seguito i dati finanziari sintetici:

(importi In milioni di euro)	Consuntivo	Consuntivo	Variazione
	2022.1H	2021.1H	22 vs 21
Ricavi	113,3	96,9	16,9%
Ebitda	18,7	13,7	36,5%
Ebitda Margin	16,5%	14,2%
Ebit	8,0	2,9	2x
Risultato Netto	7,9	1,0	7x
Indebitamento finanziario netto	133,1	118,5	9,8%

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EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Il primo semestre 2022 ha visto una ripresa delle attività economiche e contestualmente un incremento costante e significativo del tasso di inflazione, quest'ultimo dovuto principalmente alle difficoltà riscontrate dalle catene di approvvigionamento, al conflitto Russo-Ucraino ed ai rincari registrati nel settore energetico e delle materie prime. Le principali banche centrali tra cui la Federal Reserve hanno pianificato e/o applicato politiche monetarie restrittive riducendo le immissioni di liquidità nel sistema economico-finanziario e incrementando i tassi di interesse, al fine di contenere l'inflazione. Dato l'attuale contesto macro-economico e le politiche monetarie, le aspettative di crescita dell'economia globale sono state riviste al ribasso, ma sempre comunque in ripresa dato il perseguimento dei piani nazionali a supporto dello sviluppo di progetti infrastrutturali, di transizione energetica e di digitalizzazione.

Alla luce di quanto esposto, sulla base del consolidamento dei business di riferimento e dei risultati registrati nel primo semestre, il Gruppo Tesmec conferma le previsioni per l'esercizio 2022, già fornite al mercato lo scorso 10 maggio: fatturato consolidato 2022 superiore ai 240 milioni di euro, EBITDA percentuale superiore al 16%, un risultato netto in crescita ed una riduzione dell'Indebitamento Finanziario Netto. Nel settore Trencher il Gruppo prosegue il suo rafforzamento sul mercato americano e mediorientale, sfruttando il trend generato dai settori industriali di riferimento, e nel corso del secondo semestre prevede la ripresa delle attività mining nei Paesi africani in cui opera. Nel settore Rail, Tesmec prosegue nel suo processo di diversificazione geografica e di proposizione di tecnologie a più alto valore aggiunto, mentre nel settore Energy il Gruppo conferma il suo percorso di rafforzamento in aree geografiche a più alto contenuto tecnologico, con una gamma di soluzioni integrate a più alta marginalità.

Il Gruppo Tesmec conferma, quindi, le linee guida del Piano 2020-2023, corroborato dalla performance del primo semestre e delle attività in corso. Tesmec, infatti, è attiva in settori che stanno beneficiando di nuovi investimenti e di politiche di sviluppo volte a rafforzare le infrastrutture fondamentali dei principali Paesi. Il business del Gruppo è concentrato in settori strategici che presentano estrema vivacità e significative prospettive di crescita. Nel settore Trencher sono previsti ingenti investimenti per la realizzazione delle reti di telecomunicazione e la digitalizzazione, oltre che investimenti legati allo sviluppo del settore mining. Il settore Ferroviario sta beneficiando di un importante incremento degli investimenti per ridurre la congestione della circolazione dei veicoli su gomma e per incrementare la mobilità sostenibile, oltre che per la manutenzione delle linee con l'obiettivo di garantire la sicurezza del trasporto ferroviario. Nel settore Energy si conferma il passaggio all'utilizzo di fonti energetiche rinnovabili, con adeguamento delle reti elettriche alle nuove esigenze che ne derivano.

Gli obiettivi sopra esposti sono stati sviluppati nella logica che non si assista ad un ulteriore peggioramento delle condizioni macroeconomiche e/o ad una deriva del confitto russo-ucraino.

SOSTENIBILITA'

La sfida della sostenibilità rappresenta una delle priorità strategiche del Gruppo, che ha intrapreso un percorso volto all'integrazione dei principi ESG nel proprio modello di business.

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