Tesmec S p A : Il CdA approva i Risultati al 31 Marzo 2021

TESMEC S.P.A.: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2021, CHE REGISTRA RICAVI E MARGINALITÀ IN FORTE CRESCITA ED UN RITORNO ALL'UTILE

Principali Risultati Consolidati relativi ai primi tre mesi dell'esercizio 2021 (vs 1° trimestre 2020):

• Ricavi: 49,0 milioni di euro, in incremento rispetto ai 31,8 milioni di euro al 31 marzo 2020.
• EBITDA1: 7,1 milioni di euro, in crescita rispetto ai 2,5 milioni di euro al 31 marzo 2020.
• EBIT: 1,4 milioni di euro, in aumento rispetto al risultato negativo per 1,7 milioni di euro al 31 marzo 2020.
• Risultato Netto: positivo per 1,1 milioni di euro, in aumento rispetto al risultato negativo per 3,0 milioni di euro al 31 marzo 2020, che risulta positivamente impattato per 1,9 milioni di euro da utili su cambi principalmente non realizzati.
• Indebitamento Finanziario Netto: 117,7 milioni di euro, in aumento rispetto ai 104,4 milioni di euro al 31 dicembre 2020 e in diminuzione rispetto ai 123,8 milioni di euro al 31 marzo 2020.
• Portafoglio Ordini Totale: 286,3 milioni di euro, in aumento sia rispetto ai 282,4 milioni di euro al 31 dicembre 2020, sia ai 181,7 milioni di euro al 31 marzo 2020.
• Sostenibilità: Il Gruppo sta concentrando i propri sviluppi tecnologici in soluzioni "green" e ad elevato contenuto digitale/innovativo. Numerose iniziative sono pianificate per promuovere la salute e aumentare il benessere dei dipendenti, ridurre l'impatto ambientale delle attività e per rafforzare il rapporto con il territorio.

Grassobbio (Bergamo), 12 maggio 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Tesmec S.p.A. (MTA, STAR: TES) ("Tesmec" o la "Società "), società a capo di un gruppo leader nel mercato delle tecnologie dedicate alle infrastrutture (reti aeree, interrate e ferroviarie) per il trasporto di energia elettrica, di dati e di materiali (petrolio e derivati, gas e acqua), nonché di tecnologie per la coltivazione di cave e miniere di superficie, riunitosi in data odierna sotto la Presidenza di Ambrogio Caccia Dominioni, ha esaminato e approvato il Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2021, che registra una crescita dei ricavi e della marginalità, spinte dal rilancio delle attività produttive nei settori strategici in cui opera il Gruppo sia rispetto ad un trimestre dell'esercizio precedente impattato della diffusione della pandemia da COVID-19, sia rispetto al primo trimestre del 2019. La crescita della posizione finanziaria netta è legata ad un aumento del capitale circolante netto, necessario per sostenere la crescita prevista nella seconda parte dell'esercizio 2021 e per far fronte alle tensioni nell'ambito del mercato degli approvvigionamenti e dei noli.

Il Presidente e Amministratore Delegato Ambrogio Caccia Dominioni ha commentato: "Il Gruppo ha conseguito importanti risultati nel corso del primo trimestre 2021, seppur lo stesso sia stato fortemente condizionato dal contesto economico globale ancora influenzato dall'emergenze pandemica, riportando i

1 L'EBITDA è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli ammortamenti. L'EBITDA così definito rappresenta una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerato misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile.

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ricavi del trimestre ai livelli pre-COVID ed una marginalità in crescita grazie all'integrazione dei vari modelli di business, con particolar rilevanza a quelli che garantiscono business ricorrenti ed al ruolo svolto dal Gruppo 4service. Si conferma ancora la crescita degli ordini che consente di confermare le attese del 2021 e le guidance del Piano Industriale 2020-2023. L'attività del Gruppo continua ad essere focalizzata in segmenti di mercato ad elevato contenuto tecnologico e guidati dalla trasformazione digitale. Cresce, inoltre, la focalizzazione del Gruppo verso la sostenibilità ambientale e verso le tematiche legate alla sicurezza che si rispecchia in tutte le nostre scelte strategiche e nei piani di sviluppo del Gruppo. Questo primo trimestre, inoltre, è stato caratterizzato dal go-live del nuovo sistema informativo, partito dalla capogruppo Tesmec S.p.A. e che, dal secondo semestre, verrà esteso anche a tutte le controllate del Gruppo. Tale strumento consentirà un'innovazione digitale e un'ottimizzazione dei processi aziendali nel loro complesso."

PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 MARZO 2021

Al 31 marzo 2021, il Gruppo Tesmec ha realizzato Ricavi consolidati pari a 49,0 milioni di euro, rispetto ai 31,8 milioni di euro al 31 marzo 2020 e rispetto ai 49.8 milioni di euro al 31 marzo 2019. Tale variazione, nonostante il permanere di una situazione di incertezza nel contesto globale dovuta alla pandemia, riporta i ricavi ai livelli pre-COVID con una migliore marginalità dovuta alle azioni intraprese nel corso dell'esercizio 2020 ed al processo di integrazione del Gruppo 4service. In particolare, al 31 marzo 2021 sono stati registrati ricavi da vendite di prodotti per 30,9 milioni di euro rispetto ai 19,9 milioni di euro al 31 marzo 2020 e ricavi per prestazioni di servizi e per i lavori in corso pari a 18,1 milioni di euro al 31 marzo 2021 rispetto ai 12,0 milioni di euro al 31 marzo 2020. Le prestazioni di servizi riguardano principalmente il settore Trencher e sono rappresentate da attività di noleggio di macchinari svolte negli Stati Uniti, in Francia, in Africa del Nord ed in Oceania.

Risultati al 31 marzo	Ricavi delle vendite e delle prestazioni
(In migliaia di Euro)	2021	2020	Variazione
			21 vs 20
Trencher	30.963	16.885	+83,7%
Incidenza su Ricavi Consolidati	63,2%	52,9%
Ferroviario	7.180	7.572	-5,2%
Incidenza su Ricavi Consolidati	14,7%	23,8%
Energy	10.813	7.410	+45,9%
Incidenza su Ricavi Consolidati	22,1%	23,3%
Consolidato	48.956	31.837	+53,8%

In dettaglio, il fatturato del settore Trencher ammonta a 31,0 milioni di euro, in aumento rispetto ai 16,9 milioni di euro al 31 marzo 2020. Tale performance, nonostante un andamento non particolarmente soddisfacente del mercato americano, impattato dalla transizione amministrativa del nuovo Governo in carica, è principalmente riconducibile alla ripresa dell'operatività del settore rispetto al trimestre dell'esercizio precedente, fortemente condizionato dal periodo di lock down, ed ai primi segnali di riapertura nel mercato degli investimenti e delle infrastrutture. Le attività commerciali non hanno subito contrazioni significative, infatti, al 31 marzo 2021 il portafoglio ordini confermato del settore Trencher risulta pari a 84,9 milioni di euro (rispetto ai 60,9 milioni di euro al 31 marzo 2020).

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Il settore Ferroviario registra Ricavi al 31 marzo 2021 pari a 7,2 milioni di euro, in decremento rispetto ai 7,6 milioni di euro registrati al 31 marzo 2020. Tale settore è stato quello meno condizionato nell'esercizio precedente dal periodo di lock down, pertanto, i ricavi risultano essere in linea con le aspettative del Gruppo e caratterizzati da un diverso mix produttivo rispetto al trimestre all'anno passato. Anche in questo settore non si registra una riduzione delle attività commerciali: il portafoglio ordini confermato risulta, infatti, pari a 114,4 milioni di euro al 31 marzo 2021 (rispetto agli 82,8 milioni di euro al 31 marzo 2020).

Per quanto riguarda il settore Energy, i Ricavi al 31 marzo 2021 ammontano a 10,8 milioni di euro, in aumento rispetto ai 7,4 milioni di euro realizzati al 31 marzo 2020. Anche in questo settore si segnala una ripresa trainata dalla crescita degli investimenti, pertanto, il trimestre registra un deciso miglioramento rispetto al trimestre dell'esercizio precedente fortemente condizionato dal periodo di lock down. In particolare, il segmento Tesatura ha registrato Ricavi per 7,5 milioni di euro, in aumento rispetto ai 5,9 milioni di euro al 31 marzo 2020 mentre il segmento Energy-Automation ha invece conseguito ricavi pari a 3,3 milioni di euro, in aumento rispetto agli 1,5 milioni di euro al 31 marzo 2020 ed in linea con le previsioni dell'anno che prevedono un importante contributo di questo segmento sulla performance del settore. Le attività commerciali hanno registrato una forte accelerazione ed infatti il portafoglio ordini confermato risulta pari a 87,0 milioni di euro (rispetto a 38,0 milioni di euro al 31 marzo 2020), di cui 64,0 milioni di euro del segmento Energy-Automation, che registra una crescita per il quarto trimestre consecutivo, confermando così le attese condivise nel Piano Industriale 2020-2023. Il Gruppo prevede nei prossimi mesi un forte trend di crescita del settore Energy trainato dal processo di transizione energetica che sta coinvolgendo i Paesi in cui opera Tesmec.

A livello geografico, il Gruppo Tesmec mantiene una distribuzione percentuale delle vendite in linea con l'ultimo esercizio, con focus su Italia, Europa e Nord America, tuttavia è da segnalare una ripresa delle attività nell'area mediorientale.

L'EBITDA risulta pari a 7,1 milioni di euro, in aumento rispetto ai 2,5 milioni di euro al 31 marzo 2020 e rispetto ai livelli pre-COVID quando si attestava a 5,7 milioni di euro al 31 marzo 2019. Tale risultato è principalmente riconducibile alla performance del settore Trencher e dal settore Energy, di cui si segnala la positiva contribuzione del segmento Energy-Automation, di converso il settore Ferroviario risulta essere sostanzialmente in linea con l'esercizio precedente nonostante il lieve decremento dei ricavi sopra descritto.

Il Risultato Operativo (EBIT) al 31 marzo 2021 del Gruppo Tesmec risulta pari a 1,4 milioni di euro, in aumento rispetto ad un valore negativo di 1,7 milioni di euro al 31 marzo 2020. Tale risultato è influenzato dalla performance del periodo ove, nonostante il persistere della situazione incertezza derivante dalla diffusione della pandemia, il Gruppo ha operato in piena sicurezza e senza preclusioni.

Gli oneri al netto dei proventi finanziari del Gruppo Tesmec al 31 marzo 2021 sono positivi e pari a 0,6 milioni di euro, rispetto al dato negativo 2,4 milioni di euro al 31 marzo 2020. Tale variazione è da attribuire a utili su cambi per circa 1,8 milioni di euro principalmente non realizzati, in miglioramento rispetto all'andamento dell'ultimo trimestre, con una performance contraria e positiva del dollaro americano e delle valute ad esso correlate come il dollaro australiano e neozelandese. Si segnala che, alla data odierna, il dollaro ha subito un deprezzamento rispetto alla chiusura del 31 marzo 2021, tale variazione, ad ogni modo, rimane migliorativa rispetto alla chiusura dello scorso esercizio.

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Il Risultato Netto al 31 marzo 2021 risulta positivo per 1,1 milioni di euro, in aumento rispetto ad un risultato negativo per 3,0 milioni di euro al 31 marzo 2020.

L'Indebitamento Finanziario Netto è pari a 117,7 milioni di euro in aumento rispetto ai 104,4 milioni di euro al 31 dicembre 2020. La variazione rispetto al 31 dicembre 2020 è legato alla variazione del capitale circolante operativo, cresciuto per far fronte alle forti tensioni in corso nel mercato degli approvvigionamenti e dei noli e per supportare i progetti ferroviari in corso ed il backlog previsto in consegna nella seconda parte dell'anno. L'Indebitamento Finanziario Netto include passività finanziarie relative ai diritti d'uso (IFRS 16) per circa 22,2 milioni di euro principalmente legato all'immobile di Grassobbio e alla flotta Trencher utilizzata per i noleggi.

Il Portafoglio ordini al 31 marzo 2021 si attesta a 286,3 milioni di euro - dei quali 84,9 milioni di euro riferiti al settore Trencher, 114,4 milioni di euro al settore Ferroviario e 87,0 milioni di euro al settore Energy - e

risulta in crescita sia rispetto ai 282,4 milioni di euro al 31 dicembre 2020, sia ai 181,7 milioni al 31 marzo 2020. Tale risultato conferma la resilienza del Gruppo operante in settori strategici e con alte potenzialità correlate ai processi di transizione energetica, digitale e green facenti capo ai Recovery Plan introdotti dai Governi dei Paesi in cui Tesmec opera. Il settore Trencher è condizionato dalle diverse politiche che si stanno sviluppando per la creazione di infrastrutture moderne. In forte aumento sono i progetti connessi alla installazione "underground" di cavi e fibre ottiche. Nel Ferroviario, gli investimenti hanno subito una forte accelerazione per dare una risposta alle nuove richieste derivanti dalla modernizzazione delle infrastrutture ferroviarie. Nel settore Energy le nuove esigenze "smart&security" hanno portato a privilegiare investimenti rivolti alla transizione al digitale ed alle fonti carbon-free.

Si riportano di seguito i dati finanziari sintetici:

	(In milioni di Euro)			Consuntivo			Consuntivo			Consuntivo
			2019.Q1			2020.Q1			2021.Q1
	Ricavi	49,8		31,8		49,0
	Ebitda	5,7		2,5		7,1
	Ebitda margin	11,5%		7,8%		14,5%
	Indebitamento finanziario netto	112,5		123,8		117,7

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

L'attività economica globale ha continuato a espandersi nei primi mesi del 2021. La prosecuzione delle campagne di vaccinazione e il forte sostegno delle politiche monetarie e fiscali si sono riflesse in un deciso miglioramento delle prospettive di medio termine. La ripresa globale dipenderà però dall'evoluzione della pandemia, dalle azioni di politica economica e dall'andamento delle condizioni finanziarie. In proposito, il miglioramento del quadro globale e l'approvazione dello stimolo di bilancio dell'amministrazione Biden hanno determinato negli Stati Uniti un deciso rialzo dei rendimenti a lungo termine. Nell'area euro lo scorso 11 febbraio è stato approvato il regolamento sul Dispositivo per la ripresa e la resilienza; quest'ultimo veicolerà quasi il 90% delle risorse dello strumento per la ripresa dell'Unione europea, il Next Generation EU (NGEU), che complessivamente ammontano a 750 miliardi di Euro. In Italia, in marzo il Governo ha varato

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ulteriori misure a sostegno soprattutto delle famiglie e delle imprese e sta predisponendo il Piano nazionale di ripresa e resilienza (PNRR), nell'ambito dello strumento Next Generation EU.

Alla luce di quanto esposto e sulla base dei risultati conseguiti nel corso del primo trimestre dell'anno, Tesmec ritiene di poter confermare i target condivisi per l'esercizio 2021 prevedendo di poter conseguire un fatturato complessivo di circa 220 milioni di euro, un EBITDA percentuale superiore al 16% ed una riduzione dell'Indebitamento Finanziario Netto rispetto alla chiusura 2020. Nel Settore Trencher si prevede un rafforzamento dei ricavi ricorrenti, trainati dallo sviluppo delle attività di rental e di assistenza post-vendita, che permetteranno di ottenere Ebitda margin sensibilmente più elevati, e, dall'altra, dagli interventi di razionalizzazione della gamma prodotti e di standardizzazione delle piattaforme tecnologiche al fine di ottenere maggiore efficienza in termini produttivi e logistici. Nel Settore Ferroviario si prevede una crescita dei ricavi e dei margini connessa allo sviluppo della diagnostica e dei servizi ricorrenti - caratterizzati da margini superiori grazie alla maggiore componente tecnologica - alla diversificazione geografica e, anche in tale contesto, alle economie di esperienza. Nel Settore Energy, l'incremento è legato all'esecuzione degli ordini acquisiti del segmento Energy-Automation e alle prospettive di crescita previste per il segmento tesatura su mercati a più alto valore aggiunto, come quello americano ed europeo. Il miglioramento dei margini sarà raggiunto attraverso strategie di prodotto e commerciali specifiche per i due segmenti di attività, quali: nel segmento tesatura, l'introduzione di una politica di premium price sulle macchine digitali, la standardizzazione dell'offerta nel rispetto delle personalizzazioni richieste dai clienti e il miglioramento del processo di approvvigionamento, di converso, nel Segmento Energy-Automation, la standardizzazione dei prodotti, la valorizzazione di economie di esperienza e il cambio di mix di offerta "da prodotti a sistemi". Inoltre, il Gruppo prevede che le azioni intraprese nel corso del 2020 di razionalizzazione ed analisi dei costi possano impattare positivamente anche nell'esercizio 2021 in maniera trasversale sulle varie business unit. Nel corso dell'esercizio Tesmec prevede di mitigare e far rientrare la variazione del capitale circolante, che nel corso del primo trimestre è incrementato a causa di fattori esogeni legati all'andamento del mercato degli approvvigionamenti e dei noli, nel range dei target definiti nel Piano Industriale.

Tesmec opera in settori che beneficeranno di nuovi investimenti e di politiche di sviluppo volte a rafforzare le infrastrutture fondamentali dei principali Paesi: il business del Gruppo è concentrato in settori strategici che presentano estrema vivacità e significative prospettive di crescita. In particolare, nel settore Trencher sono previsti ingenti investimenti per rafforzare le reti di telecomunicazione con il conseguente aumento di progetti di scavo e collegamento, oltre a un forte sviluppo nel settore mining. Il settore ferroviario sta beneficiando di un importante incremento degli investimenti per ridurre la congestione della circolazione dei veicoli su gomma e per incrementare la mobilità sostenibile, unitamente a importanti investimenti nella manutenzione delle linee volti a garantire la sicurezza del trasporto ferroviario. Nel settore Energy si sta assistendo al passaggio all'utilizzo di fonti energetiche rinnovabili, nonché alla crescente importanza dell'efficienza delle reti elettriche con conseguenti investimenti a supporto di tali tendenze.

Gli effetti di tali investimenti, sia in termini di ripresa macroeconomica generale che di impatto sulle attività e volumi del Gruppo, saranno tanto più evidenti quanto più rapido sarà il processo di definizione e assegnazione, da parte delle autorità governative, degli interventi legati al c.d. Recovery Fund reso disponibile dai vertici delle istituzioni dell'Unione Europea.

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