Tesmec S p A : Il CdA approva il progetto di Bilancio al 31.12.2020 e il Bilancio Consolidato 31.12.2020

TESMEC S.P.A.: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO

D'ESERCIZIO ED IL BILANCIO CONSOLIDATO 2020, CHE CONFERMANO LE GUIDANCE 2020 ED IL

MIGLIORAMENTO DELLA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

Principali Risultati Consolidati proforma1 relativi all'esercizio 2020:

• • Ricavi: 172,8 milioni di euro proforma rispetto ai 199,6 milioni di euro proforma al 31 dicembre 2019. I ricavi no proforma risultano pari a 170,6 milioni di euro rispetto ai 200,6 milioni di euro no proforma al 31 dicembre 2019.

• • EBITDA2: 22,9 milioni di euro proforma rispetto ai 30,0 milioni di euro al 31 dicembre 2019 proforma.

  L'EBITDA no proforma risulta pari a 21,0 milioni di euro rispetto ai 27,4 milioni di euro al 31 dicembre 2019.

• • EBIT: negativo per 0,6 milioni di euro proforma rispetto ai 6,4 milioni di euro proforma al 31 dicembre 2019. Tale risultato è influenzato dagli ammortamenti relativi alla flotta del Gruppo 4Service, dai relativi criteri di ammortamento più veloci sulle flotte e da un tasso di ammortamento pieno adottato dal Gruppo nonostante i mesi di non utilizzo legati alla situazione pandemica da COVID-19. L'EBIT no proforma risulta negativo per 0,9 milioni di euro al 31 dicembre 2020 rispetto agli 8,4 milioni di euro al 31 dicembre 2019.

• • Risultato Netto: negativo per 6,5 milioni di euro proforma rispetto ad un utile pari a 1,6 milioni di euro proforma al 31 dicembre 2019, che risulta impattato per 3,3 milioni di euro da perdite su cambi principalmente non realizzate. Il Risultato no proforma è negativo per 6,8 milioni di euro rispetto ad un utile pari a 3,0 milioni di euro al 31 dicembre 2019.

• • Indebitamento Finanziario Netto: 104,4 milioni di euro o, escludendo l'impatto positivo di cassa derivante dell'aumento di capitale, pari a 129,1 milioni di euro, in miglioramento sia rispetto ai 130,9 milioni di euro proforma al 31 dicembre 2019 sia ai 137,8 milioni di euro al 30 settembre 2020;

• • Portafoglio Ordini: 282,4 milioni di euro (rispetto sia ai 188,0 milioni di euro al 31 dicembre 2019, sia ai 238 milioni al 30 settembre 2020).

Altre delibere:

• • Il Consiglio di Amministrazione approva inoltre la Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario 2020 ai sensi del D.Lgs. 254/2016.

• • L'Assemblea degli Azionisti si terrà il 22 aprile 2021 in modalità telematica.

1 I risultati economici proforma sono stati redatti unicamente per scopi illustrativi, e sono stati ottenuti apportando ai dati storici appropriate rettifiche proforma per riflettere retroattivamente gli effetti dell'operazione di acquisto del Gruppo 4Service, come se questa fosse avvenuta al 1° gennaio

2020, anziché al 23 aprile 2020. I risultati economici proforma includono pertanto il risultato economico del Gruppo 4Service su base annuale, anziché i soli risultati conseguiti all'interno del perimetro del Gruppo Tesmec dalla data di primo consolidamento (23 aprile 2020).

2 L'EBITDA è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli ammortamenti. L'EBITDA così definito rappresenta una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerato misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal

Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile.

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Grassobbio (Bergamo), 12 marzo 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Tesmec S.p.A. (MTA, STAR: TES)

("Tesmec" o la "Società "), società a capo di un gruppo leader nel mercato delle tecnologie dedicate alle infrastrutture (reti aeree, interrate e ferroviarie) per il trasporto di energia elettrica, di dati e di materiali (petrolio e derivati, gas e acqua), nonché di tecnologie per la coltivazione di cave e miniere di superficie, riunitosi in data odierna sotto la Presidenza di Ambrogio Caccia Dominioni, ha esaminato e approvato il

Progetto di Bilancio d'Esercizio ed il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2020, che confermano le guidance 2020 e le linee guida del Piano Industriale del Gruppo per il periodo 2020-2023, nonostante un primo semestre dell'anno 2020 influenzato negativamente dalla diffusione della pandemia da COVID-19 e dalle conseguenti azioni intraprese dalle autorità pubbliche per contenerla.

Il Presidente e Amministratore Delegato Ambrogio Caccia Dominioni ha commentato: "Abbiamo concluso il 2020 con risultati in linea con le previsioni del Piano Industriale 2020-2023. L'importante acquisizione ordini, registrata durante un anno certamente complicato, ci consente di confermare le attese per il 2021, anche se siamo consapevoli che abbiamo ancora davanti a noi un periodo estremamente sfidante. Il 2020 è stato un anno che ha stravolto le nostre abitudini e il nostro modo di lavorare definendo una nuova prospettiva, più digitale e connessa. Gli sforzi del Gruppo profusi nell'innovazione tecnologica, nella trasformazione digitale e nella ricerca di una sempre maggiore sostenibilità ambientale costituiscono solide basi che ci proiettano verso una crescita futura robusta e sostenibile."

PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2020

Al 31 dicembre 2020 i Ricavi proforma sono pari a 172,8 milioni di euro, a conferma delle proiezioni di chiusura fornite al mercato dal Gruppo in sede di presentazione del Piano Industriale 2020-2023, rispetto ai 199,6 milioni di euro al 31 dicembre 2019 proforma ed ai 200,7 milioni di euro no proforma. I Ricavi no proforma sono invece pari a 170,6 milioni di euro al 31 dicembre 2020. La variazione rispetto all'esercizio 2019, generatasi nel corso del primo semestre dell'anno, è principalmente riconducibile al rallentamento delle attività produttive a seguito dell'emergenza sanitaria da COVID-19, ai blocchi relativi alla circolazione delle merci e al lockdown disposto in conseguenza di detta emergenza.

Risultati al 31 dicembre

Ricavi delle vendite e delle prestazioni

(In migliaia di Euro)	2020 PF	2020	2019 PF	2019	Variazione	Variazione
2020 PF vs	2020 vs 2019
2019
Trencher	102.608	100.444	124.231	125.306	-18,1%	-19,8%
Incidenza su Ricavi Consolidati	59,4%	58,9%	62,2%	62,4%
Ferroviario	26.399	26.399	31.116	31.116	-15,2%	-15,2%
Incidenza su Ricavi Consolidati	15,3%	15,5%	15,6%	15,5%
Energy	43.812	43.812	44.244	44.244	-1,0%	-1,0%
Incidenza su Ricavi Consolidati	25,4%	25,7%	22,2%	22,0%
Consolidato	172.819	170.655	199.591	200.666	-13,9%	-15,0%
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In dettaglio, il fatturato proforma del settore Trencher, aggiungendo l'attività rental apportata dal Gruppo 4Service, ammonta a 102,6 milioni di euro, in decremento del 18,1% rispetto ai 125,3 milioni di euro al 31 dicembre 2019. Tale performance è stata condizionata dal rallentamento delle attività logistiche e delle attività di locazione, nonché dai blocchi produttivi e dei trasporti del primo semestre in conseguenza all'emergenza sanitaria da COVID-19. Nel corso del terzo trimestre l'impatto è stato stabilizzato grazie al ritorno alla piena operatività che ha permesso al Gruppo di raggiungere i target comunicati per il quarto trimestre, nonostante l'incertezza generatosi sul territorio americano a causa dell'instabilità politica legata alle elezioni del nuovo Presidente degli Stati Uniti d'America. I ricavi no proforma del settore Trencher si attestano a 100,4 milioni di euro. Le attività commerciali non hanno subito contrazioni significative, infatti, al 31 dicembre 2020 il portafoglio ordini confermato del settore Trencher risulta pari a 84,6 milioni di euro (rispetto ai 65,1 milioni di euro al 31 dicembre 2019).

Il settore Ferroviario registra Ricavi al 31 dicembre 2020 pari a 26,4 milioni di euro, in decremento del 15,2% rispetto ai 31,1 milioni di euro registrati al 31 dicembre 2019. Tale andamento è sostanzialmente dovuto al rallentamento delle attività ed alla temporanea chiusura dello stabilimento di Monopoli nei mesi di marzo ed aprile a causa dell'emergenza sanitaria da COVID-19. Nel corso del terzo trimestre i livelli produttivi hanno mantenuto la piena operatività garantendo una performance migliore rispetto all'anno passato, mentre il quarto trimestre registra una performance in linea con le prospettive del periodo, ma caratterizzata dall'esecuzione di commesse con più bassa marginalità che hanno impattato sui risultati del periodo. Anche in questo settore non si registra una riduzione delle attività commerciali: il portafoglio ordini confermato risulta, infatti, pari a 121,6 milioni di euro al 31 dicembre 2020 (rispetto agli 88,9 milioni di euro al 31 dicembre 2019), grazie principalmente all'aggiudicazione definitiva della gara RFI - Rete Ferroviaria Italiana S.p.A., relativa alla produzione di veicoli di diagnostica della rete ferroviaria.

Per quanto riguarda il settore Energy, i Ricavi al 31 dicembre 2020 ammontano a 43,8 milioni di euro, in decremento del 1,0% rispetto ai 44,2 milioni di euro realizzati al 31 dicembre 2019. In particolare, il segmento Tesatura ha registrato Ricavi per 30,3 milioni di euro, rispetto ai 31,9 milioni di euro al 31 dicembre 2019, con una riduzione del fatturato attribuibile al rallentamento ed al blocco delle attività produttive da marzo ai primi giorni di maggio a causa dell'emergenza sanitaria da COVID-19. Il segmento Energy-Automation ha conseguito ricavi per 13,5 milioni di euro, rispetto ai 12,3 milioni di euro al 31 dicembre 2019, recuperando nel terzo trimestre il gap dovuto al rallentamento relativo ai blocchi produttivi e dei trasporti del primo semestre e confermando le attese di crescita del quarto trimestre. In questi settori, le attività commerciali hanno registrato una forte accelerazione ed infatti il portafoglio ordini confermato risulta pari a 76,2 milioni di euro (rispetto a 34,0 milioni di euro al 31 dicembre 2019), di cui 54,0 milioni di euro del segmento Energy-Automation.

A livello geografico, il Gruppo Tesmec mantiene una distribuzione percentuale delle vendite in linea con l'esercizio 2019, con focus su Italia, Europa e Nord America.

L'EBITDA proforma risulta pari a 22,9 milioni di euro, nella mediana dei forecast 2020 forniti al mercato, rispetto ai 30,0 milioni di euro al 31 dicembre 2019 proforma. Il Gruppo, dopo aver affrontato un primo semestre caratterizzato da una contrazione dei margini a causa della riduzione del fatturato a seguito dell'emergenza sanitaria da COVID-19 ed avviato le azioni necessarie al fine del contenimento dei costi e dell'efficientamento della struttura aziendale, ha conseguito nel corso del terzo e quarto trimestre le

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marginalità attese e comunicate; in particolare, si segnala il contributo delle attività rental con più alta marginalità che ha permesso di mitigare il margine delle mancate vendite del periodo e la performance negativa del settore Ferroviario relativa all'esecuzione di alcune commesse con bassa marginalità. L'EBITDA no proforma al 31 dicembre 2020 risulta pari a 21,0 milioni di euro, rispetto ai 27,4 milioni di euro al 31 dicembre 2019 no proforma.

Il Risultato Operativo proforma (EBIT) al 31 dicembre 2020 del Gruppo Tesmec risulta negativo e pari a 0,6 milioni di euro rispetto ai 6,4 milioni di euro proforma al 31 dicembre 2019. Tale risultato è influenzato dagli ammortamenti relativi alla flotta del Gruppo 4Service, dai relativi criteri di ammortamento più veloci sulle flotte e da un tasso di ammortamento pieno adottato dal Gruppo nonostante i mesi di non utilizzo legati alla situazione pandemica da COVID-19. L'EBIT no proforma risulta negativo per circa 0,9 milioni di euro al 31 dicembre 2020 rispetto agli 8,4 milioni di euro al 31 dicembre 2019.

Gli oneri al netto dei proventi finanziari proforma del Gruppo Tesmec al 31 dicembre 2020 sono pari a 8,0 milioni di euro, rispetto ai 4,2 milioni di euro al 31 dicembre 2019. Tale variazione è da attribuire alle perdite su cambi per circa 3,3 milioni di euro principalmente non realizzate, in peggioramento rispetto all'andamento di settembre a causa della performance negativa del dollaro americano e dell'incertezza riscontrata nel contesto statunitense nel corso dell'ultimo trimestre. Si segnala che, alla data odierna, detta variazione sarebbe positiva per circa 1,0 milioni di euro a seguito dell'andamento del dollaro e delle valute ad esso correlate nel corso primo trimestre 2021. L'impatto no proforma degli oneri al netto dei proventi è pari a 8,2 milioni di euro.

Il Risultato Netto proforma al 31 dicembre 2020 risulta negativo pari a 6,5 milioni di euro, rispetto a 1,6 milioni di euro proforma al 31 dicembre 2019. Il Risultato no proforma è negativo per 6,8 milioni di euro rispetto a 3,0 milioni di euro al 31 dicembre 2019.

L'Indebitamento Finanziario Netto è pari a 104,4 milioni di euro, senza l'impatto positivo di cassa derivante dell'aumento di capitale sarebbe pari a 129,1 milioni di euro, in miglioramento, grazie alla gestione operativa, rispetto ai 130,9 milioni di euro al 31 dicembre 2019 ed ai 137,8 milioni di euro al 30 settembre 2020. L'Indebitamento Finanziario Netto include passività finanziarie relative ai diritti d'uso (IFRS 16) per circa 22,1 milioni di euro.

Sulla base dei risultati di bilancio e come già riportato nel Prospetto Informativo relativo al processo di aumento di capitale sociale di Tesmec Spa, non risulta rispettato un covenant di natura finanziaria relativo al rapporto Posizione Finanziaria Netta/EBITDA verso sei istituti di credito. Tale mancato rispetto ha comportato l'iscrizione a breve di 10,0 milioni di euro delle quote residue a m/l termine di finanziamenti complessivi per 15,4 milioni di euro. La società ha avviato tempestivamente con tutti gli Istituti le procedure per ottenere il waiver relativo all'anno 2020 e, allo stato attuale, ha già ottenuto alcuni waiver e ritiene che vi siano elementi per ritenere che i restanti saranno concessi nei tempi tecnici strettamente necessari.

Il Portafoglio ordini al dicembre 2020 si attesta a 282,4 milioni di euro - dei quali 84,6 milioni di euro riferiti al settore Trencher, 121,6 milioni di euro al settore Ferroviario e 76,2 milioni di euro al settore Energy -e risulta in crescita sia rispetto ai 188,0 milioni di euro al 31 dicembre 2019, sia ai 238 milioni al 30 settembre 2020. Il portafoglio ordini conferma un significativo miglioramento data la presenza del Gruppo in settori che mostrano un andamento positivo nel medio-lungo periodo e grazie all'aggiudicazione definitiva della

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